A - Share Performance and style observation
Actifs mondiaux de capitaux propres: les actifs mondiaux de capitaux propres ont généralement chuté, sous l'impulsion de l'indice Hang Seng et des marchés chinois de Shanghai et de Shenzhen, tandis que les actions américaines ont chuté. L'indice de Shanghai et l'indice composite de Shenzhen ont augmenté respectivement de 2,8% et 3,5%, tandis que le Dax allemand et le cac40 français ont diminué respectivement de 2,0% et 2,2%. Les parts de Hong Kong ont augmenté de 3,4%, tandis que les actions américaines SPX ont chuté de 3,8%.
Comparaison horizontale des grandes catégories d'actifs: les actifs de capitaux propres ont augmenté de façon significative par rapport au pétrole brut et l'indice du dollar américain a augmenté. Actions: le marché boursier a été uniformément restauré, avec des gains hebdomadaires de 3,7% et 2,8% pour Shanghai et Shenzhen 300, et 4,0% pour Gem; Dette: la dette nationale et la dette des entreprises ont augmenté respectivement de 0,1% et 0,0%, ce qui n'a guère changé par rapport à la période précédente; Quotient: Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) a chuté de 0,6%, l'or et le pétrole ont augmenté respectivement de 0,2%, 3,7%, et le cuivre a chuté de 6,0%; Devises: l'indice du dollar américain a augmenté de 2,4%.
Style: basé sur l'amélioration globale des actifs de capitaux propres, tous les styles ont montré une augmentation hebdomadaire, parmi lesquels le style cyclique a montré la meilleure performance avec une augmentation de 3,8%
Grandes, moyennes et petites entreprises: les gains hebdomadaires des indices des grandes et moyennes entreprises ont été relativement plus élevés, avec des gains et des pertes hebdomadaires de + 3,8% et + 3,7%, tandis que les gains des indices des petites entreprises ont été légèrement plus faibles, avec + 2,5%.
Industrie primaire: parmi les performances hebdomadaires, les industries du charbon (+ 10,4%), des métaux non ferreux (+ 7,9%) et du pétrole et de la pétrochimie (+ 7,9%) se classent parmi les trois premières; L'industrie légère (- 1,0%), l'électronique (- 0,7%) et les appareils ménagers (- 0,7%) se sont relativement mal comportés, se classant au deuxième rang.
Suivi des évaluations
Variation de l'évaluation des principaux indices: (1) Évaluation et variation: le rapport prix / bénéfice (TTM) de Wande full a s'est terminé à 12,81 la semaine dernière, en hausse de 0,36 par rapport à la période précédente, le marché a montré des signes de reprise et les évaluations des principaux indices ont montré des Corrections à court terme à des degrés divers. Parmi eux, l'indice GEM et l'évaluation de l'innovation scientifique 50 ont augmenté respectivement de 1,94 et 1,05; La correction de l'évaluation de Shanghai 50 a été faible, en hausse de 0,33.
Score historique: l'indice de Shanghai, wandequan a, Shanghai et Shenzhen 300 et Gem se réfèrent aux scores historiques du ratio P / E sur cinq ans de 25,8%, 39,0%, 42,0% et 45,6%, qui sont encore relativement faibles.
Comparaison de l'évaluation relative: (1) Comparaison de l'évaluation des principaux indices mondiaux des capitaux propres: avec la récente reprise du marché, l'évaluation des principaux indices des actions a a augmenté, l'avantage absolu du rapport qualité - prix de l'évaluation des actions a subsisté et l'avantage comparatif a diminué. Comparaison de l'évaluation de l'indice de croissance et de l'indice de valeur: au 10 juin, le ratio P / E relatif de Gem index / Shanghai Shenzhen 300 était de 4,06, en hausse de 0,60% par rapport à la valeur précédente; Gem index / Shanghai Shenzhen 300 a un ratio de marché net relatif de 4,15, en hausse de 0,54% par rapport à la valeur précédente. On peut voir que la restauration du style de croissance est meilleure que la valeur au cours de la récente reprise de l'évaluation.
Sous - secteurs: 1) PE (TTM): au 10 juin, les secteurs ayant les ratios P / e les plus élevés étaient l'agriculture, la sylviculture, l'élevage, la pêche, l'automobile et les aliments et boissons; Les secteurs où les ratios P / e sont les plus faibles sont la biologie médicale, les transports et les médias.
Pb (LF): jusqu'au 10 juin, les trois industries les plus importantes du taux net du marché étaient l'équipement électrique, les aliments et les boissons et l'industrie chimique de base; Les trois secteurs les plus importants sont l'immobilier, la finance non bancaire et les banques.
Différents secteurs d'évaluation: du point de vue du secteur, les secteurs à faible ratio P / e sont la technologie, les transports et les matières premières; Les segments les plus faibles de l'histoire du ratio de marché net sont les secteurs de la technologie, de l'immobilier financier et des transports.
Prime de risque
Au 10 juin, les primes de risque de wandequan a, Shanghai et Shenzhen 300 et Gem étaient respectivement de 2,95, 5,23 et - 0,82, en baisse par rapport aux valeurs précédentes et en reprise de l'appétit de risque du marché.
En comparant le niveau moyen de la prime de risque de l'indice lui - même, wandequan a, Shanghai et Shenzhen 300 et Gem indiquent que le niveau de la prime de risque est supérieur à la moyenne plus un écart type.
Conseils sur les risques
Risques géographiques pour la Russie et l'Ukraine; La baisse de l'économie chinoise a dépassé les attentes; Risque de propagation de l'épidémie plus élevé que prévu.
