Principaux points d’investissement:
Points de vue de la semaine
Fabrication légère: en mai, la China Furniture Society a enregistré un total de 12170 milliards de RMB, en baisse de 12,20% d’une année sur l’autre et de 1,8 PCT de moins qu’en avril. Du côté du canal, le volume des ventes sur le marché chinois des matériaux de construction et des maisons au – dessus de l’échelle de la Chine s’est élevé à 123092 milliards de RMB en mai, en hausse de 24,86% par rapport à l’année précédente (15,68% en avril) et de 21,68% par rapport à L’année précédente (5,80% en avril). Nous pensons que la demande de biens ménagers des résidents n’a été retardée que par l’épidémie, mais n’a pas disparu, et nous maintenons le jugement de la libération de chaleur au cours du deuxième semestre de l’année. D’autre part, du côté de l’immobilier, les ventes, la construction et l’achèvement des logements commerciaux ont continué de baisser en mai, et la baisse s’est intensifiée. Mais les données sur les ventes de logements commerciaux dans les 30 grandes et moyennes villes montrent qu’au cours des deux premières semaines de juin, la superficie des ventes de logements commerciaux a augmenté de façon significative, ce qui a permis d’obtenir une augmentation de 39,92% par rapport à l’année précédente. Nous estimons qu’après juin, les politiques d’ajustement immobilier de l’État et des administrations locales ont commencé à être progressivement promues et mises en œuvre, ce qui a encouragé le marché immobilier à s’ouvrir et à se réchauffer, et nous nous attendons à ce que le Q3 s’améliore sensiblement et à ce que la demande d’articles ménagers se réchauffe. À l’heure actuelle, le niveau global d’évaluation du secteur des articles ménagers n’est pas élevé, avec 31 fois PE – TTM, ce qui est inférieur à l’évaluation moyenne et au niveau médian de 2015 à ce jour. La mise en page actuelle du secteur sera très rentable. Il est recommandé de mettre l’accent sur les marques de robinet de haute qualité dans la plaque.
Textiles et vêtements: en mai, les ventes au détail de vêtements, de chaussures, de chapeaux et de tricots se sont élevées à 95850 milliards de RMB, en baisse de 16,20% par rapport à l’année précédente, avec une baisse de 6,6 PCT par rapport à l’année précédente. Le commerce électronique 618 a contribué à la baisse des ventes. Selon Baidu x JD 618 Consumer Trend Insight Report, le nombre de recherches liées au « camping – pique – nique » a augmenté de 121% au cours de la période 618. L’équipement de camping a augmenté de 204%. Selon les données de transaction divulguées dans le rapport, les tables et chaises portatives / tentes / articles de pique – nique / barbecue ont augmenté respectivement de 541% / 165% / 142% / 114% au cours des 30 derniers jours. D’après les données de l’ensemble du cycle 618 de JD, les trois catégories de tendance les plus populaires sont la course professionnelle, le camping exquis et la condition physique à domicile. Anta, Phileas, Comefly Outdoor Co.Ltd(603908) Parmi eux, les ventes de chaussures de course professionnelles, de basket – ball, de chaussures de football et d’autres catégories ont augmenté de plus de 150% d’une année sur l’autre, tandis que les ventes de marques nationales de mode hongxing’ERK et Step ont augmenté de plus de 5 fois d’une année sur l’autre. Au cours de la période 618, le chiffre d’affaires des produits de conditionnement physique à domicile a augmenté de 232% d’une année sur l’autre. Au cours de la période JD 618, la marque de sports de plein air a connu une croissance globale, Comefly Outdoor Co.Ltd(603908) a Le chiffre d’affaires de la marque de camping – car beihuan a augmenté de 17 fois par rapport à l’année précédente. Toread Holdings Group Co.Ltd(300005) Le chiffre d’affaires de la marque de camping naturehike a triplé d’une année sur l’autre. La piste de camping continue d’avoir un paysage élevé, la perméabilité augmente et le prix unitaire des passagers superposés augmente. La double conduite continuera de promouvoir la croissance rapide de l’industrie et continuera de recommander les principales cibles d’équipement extérieur.
Combinaison recommandée: Oppein Home Group Inc(603833) ( Oppein Home Group Inc(603833) ), Jason Furniture (Hangzhou) Co.Ltd(603816) ( Jason Furniture (Hangzhou) Co.Ltd(603816) ), Suofeiya Home Collection Co.Ltd(002572) (
Conseils sur les risques
Les fluctuations macroéconomiques; Augmentation du coût des matières premières; La nouvelle capacité ne peut pas être digérée en temps opportun; Perte de gros clients.
