Mise à jour de cette semaine:
Le boom de l’investissement dans la construction d’immobilisations s’est redressé et l’industrie des pipelines s’est de nouveau ralliée à la politique: en mai 22, les données de chaque segment de l’industrie de la chaîne de construction d’immobilisations ont généralement montré une tendance à la reprise du boom, ou ont bénéficié de l’atténuation progressive des perturbations épidémiques et de la force soutenue des politiques et des fonds. Le 15 juin, la réunion ordinaire de la République populaire de Chine a adopté des mesures pour soutenir les investissements privés et promouvoir les projets à succès rapide. La réunion a souligné que le corridor souterrain de canalisations intégrées était un projet représentatif à succès rapide avec un grand potentiel d’investissement et une forte capacité de conduite. La construction du corridor souterrain de canalisations intégrées devrait être encouragée en combinaison avec la reconstruction du réseau de canalisations urbaines anciennes et déployées; La planification scientifique, le renforcement de l’appui aux politiques, l’amélioration du mécanisme de remboursement des frais et la participation du capital social. Cette initiative permettra peut – être de résoudre le problème des sources de financement nécessaires à la rénovation du réseau de canalisations souterraines urbaines, d’accroître la certitude d’une rénovation à grande échelle du réseau de canalisations urbaines et d’accélérer considérablement le rythme des projets. Il a également été mentionné que « le lancement rapide de projets de FPI axés sur l’investissement privé » et que l’orientation politique des FPI était de nouveau améliorée afin de déterminer si les émissions subséquentes pourraient être accélérées et si la portée du projet pilote pourrait être élargie davantage.
Le point d’inflexion des ventes immobilières et des nouveaux travaux de construction a été atteint, et les principaux matériaux de construction de consommation et de verre sont recommandés: en mai 22, le point d’inflexion des ventes immobilières et des nouveaux travaux de construction est apparu au taux de croissance annuel, et les fondamentaux de l’industrie immobilière sont Au bas ou confirmés. Par la suite, au fur et à mesure que de plus en plus de politiques d’assouplissement seront mises en oeuvre et mises en oeuvre, les données sur les ventes continueront de se réchauffer, ce qui entraînera une reprise des nouveaux travaux et des travaux achevés. Au fur et à mesure que les données sur les ventes immobilières continuent de s’améliorer, les principales entreprises de matériaux de construction de consommation pourraient connaître une double amélioration de l’évaluation et des fondamentaux. Il est recommandé de configurer les principales entreprises dans les circuits de subdivision. Il est recommandé de Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) , Beijing New Building Materials Public Limited Company(000786) , Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) Au fur et à mesure que le cycle immobilier atteint son point le plus bas et que la « garantie de livraison » continue de progresser, la logique d’achèvement et de réparation continuera de s’appliquer. L’arriéré de la demande de l’industrie du verre devrait être libéré de façon centralisée, et les bénéfices de l’entreprise devraient rebondir au point le plus bas et revenir à un niveau élevé, ce qui entraînera une hausse des cours des actions sous – jacents pertinents. Recommandé Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) , Csg Holding Co.Ltd(000012) , attention recommandée Shandong Jinjing Science And Technology Stock Co.Ltd(600586) .
Performance du marché et suivi des données à haute fréquence cette semaine:
Performance du marché: l’indice des matériaux de construction de CITIC a augmenté de + 1,47% cette semaine, avec la plus forte hausse dans le secteur de la céramique (+ 5,25%) et la plus forte baisse dans le secteur des autres matériaux décoratifs (- 1,21%); L’indice de construction de CITIC a chuté de – 1,06% cette semaine, avec la plus faible baisse (- 0,46%) dans le secteur de la décoration architecturale II et la plus forte baisse (- 1,75%) dans le secteur de l’ingénierie professionnelle et d’autres secteurs. Le secteur des FPI d’investissement public dans les infrastructures a enregistré une baisse moyenne de – 0,56% cette semaine (moyenne arithmétique), avec la plus forte augmentation de la FPI de cicopoulos (+ 1,79%) et la plus forte baisse de la FPI d’eau pionnière de Wells Fargo (- 3,09%).
Données à haute fréquence (6.11-6.17): ciment: le prix moyen du ciment po42.5 cette semaine est de 463 yuan / tonne, rapport anneau – 2,53%; Le rapport de capacité de stockage du ciment de cette semaine est de 74,81%, et le rapport d’anneau est de + 0,12 PCTs. Verre: le stock de verre de cette semaine était de 78844 millions de TEU, avec un rapport anneau + 1,26%. Le prix moyen du verre photovoltaïque de 3,2 mm est de 28,5 yuan / m2, et le rapport annulaire est stable; Le prix moyen du verre photovoltaïque de 2 mm est de 22,00 yuan / m2, et le rapport annulaire est stable; Fibre de verre: le prix du fil direct enroulé cette semaine est de 6050 yuan / tonne, rapport anneau – 3,20%; Le prix du fil électronique g75 est de 9550 yuan / tonne, et le rapport d’anneau est égal. Fibre de carbone: le prix moyen du marché de la fibre de carbone cette semaine est de 181,25 yuan / kg, rapport d’anneau – 2,42%; Le prix moyen des gros fils de fibre de carbone en Chine est de 143 yuan / kg, le rapport d’anneau est de – 1,38%; Le prix moyen des petits faisceaux de fibres de carbone en Chine est de 220 yuan / kg, soit – 2,22% par rapport à l’anneau.
Conseils en matière d’investissement:
Observation hebdomadaire du marché: après la publication des données sur les ventes immobilières cette semaine, les actions de certaines grandes sociétés de matériaux de construction et de verre de consommation ont fortement augmenté ce jour – là, profitant de l’amélioration des attentes immobilières. Compte tenu de l’augmentation prévue de la baisse de la demande à l’étranger (les données sur l’inflation aux États – Unis sont plus élevées que prévu, etc.), il est possible d’envisager d’accroître la répartition des actions de valeur et de recommander des entreprises centrales de construction.
Combinaison privilégiée de matériaux de construction: China State Construction Engineering Corporation Limited(601668) Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) Note: toutes les estimations sont des prévisions de 22 ans de l’équipe des matériaux de construction de Everbright.
Analyse des risques: les investissements dans les infrastructures sont inférieurs aux attentes; Les investissements immobiliers ont fortement chuté; La hausse des prix des matières premières; L’épidémie a été répétée.
