Macroliquidité: la semaine dernière (20220613 – 20220617) L’indice du dollar américain a continué d’augmenter, l’écart de taux d’intérêt entre la Chine et les États – Unis s’est encore creusé, les taux d’intérêt nominaux et réels de la dette américaine de 10Y ont continué de se redresser et les anticipations d’inflation ont diminué. À l’étranger, l’écart de taux d’intérêt de Ted est revenu à un niveau élevé et la liquidité en dollars offshore pourrait rester serrée; Pour la Chine, l’équilibre global des fonds interbancaires reste lâche, la stratification de la liquidité n’est pas évidente et l’écart de taux d’intérêt à terme (10Y – 1Y) s’élargit.
Chaleur de transaction et fluctuation: la chaleur de transaction des secteurs de l’automobile, de l’Afrique, du charbon, du pétrole et de la pétrochimie, de la construction, de l’industrie chimique, du commerce de détail et d’autres secteurs est à un niveau historiquement élevé; La volatilité des secteurs de l’immobilier, de l’électricité et du charbon est à des niveaux historiquement élevés.
Enquête sur l’Organisation: l’électronique, les aliments et boissons, les matériaux de construction, l’industrie militaire, les métaux non ferreux, l’agriculture, la foresterie, l’élevage et la pêche, les banques, la médecine, les textiles et les vêtements, l’enquête sur les secteurs informatiques est en tête. L’industrie militaire, les textiles, l’automobile, les matériaux de construction, la construction et d’autres secteurs de l’enquête sur la chaleur ont augmenté rapidement. La chaleur de l’enquête sur les stocks de capital – risque a légèrement augmenté, tandis que la chaleur de l’enquête sur le GEM a diminué rapidement.
Prévisions des analystes: les analystes ont légèrement réduit leurs prévisions de bénéfices nets pour l’ensemble de l’année / l’année prochaine. La proportion de l’ensemble des prévisions de bénéfices nets de l’année prochaine a augmenté, tandis que la proportion des prévisions de bénéfices nets de l’année prochaine a diminué. Sur le plan structurel, les prévisions de bénéfices nets pour les secteurs de l’électricité, de l’électricité et des services publics, de l’industrie légère, du pétrole et de la pétrochimie, de l’industrie chimique et de l’industrie militaire ont été révisées à la hausse cette année et l’année prochaine. Shanghai et Shenzhen 300, GEM Index, China Securities 500, Shanghai Securities 50 cette année / l’année prochaine, les prévisions de bénéfices nets ont été révisées à la baisse. Les prévisions de bénéfices nets pour le secteur de la valeur à mi – parcours ont été révisées à la hausse cette année et l’année prochaine, tandis que d’autres styles ont été revus à la baisse.
Les entrées nettes d’actions de distribution vers le Nord ont légèrement ralenti, tandis que les actions de négociation demeurent la principale force d’achat. Au cours de la semaine dernière (20220613 – 20220617), les achats nets de parts de distribution et de négociation dans le nord se sont élevés respectivement à 2730 milliards de RMB et 14726 milliards de RMB. Sur une base quotidienne, les panneaux de configuration sont vendus le mardi (20220614) et le vendredi (20220617) et achetés d’autres jours de négociation; Les échanges ont commencé par une vente nette importante lundi (20220613), suivie d’achats continus. En ce qui concerne l’industrie, les deux parties ont convenu d’acheter des aliments et des boissons, des banques, des médicaments, des ordinateurs, du charbon, de l’électricité, de l’agriculture, de la foresterie, de l’élevage et de la pêche et de vendre de l’acier, de l’électricité, du pétrole et de la pétrochimie, des métaux non ferreux et de l’immobilier. Stylistiquement, les panneaux de configuration et les panneaux de négociation achètent à la fois les grands panneaux de valeur et les petits panneaux de croissance, tandis que d’autres panneaux sont divisés. En ce qui concerne les trois principales actions de position lourde du tableau de configuration, le tableau de configuration a acheté Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) 578; 578millions de RMB et vendu Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Du point de vue de la valeur marchande, les panneaux de configuration dans les secteurs de l’électricité, de l’électronique et d’autres secteurs sont principalement exploités sous la valeur marchande de 50 milliards de yuan.
L’activité des deux banques a continué de remonter à son niveau le plus élevé depuis la mi – octobre 2021. La semaine dernière (20220613 – 20220617), liangrong a acheté 19 934 milliards de RMB, principalement en non – argent, en produits chimiques, en couleur, en électronique, en électricité, en automobile, en informatique et dans d’autres secteurs, et a vendu des produits pharmaceutiques, des matériaux de construction, de l’acier et D’autres secteurs. La part des achats de financement des secteurs non bancaires, pétroliers et pétrochimiques, des services aux consommateurs, des aliments et des boissons, de la construction, de l’immobilier, de l’agriculture, de la foresterie, de l’élevage et de la pêche, de l’électronique et des métaux non ferreux a augmenté par rapport à l’année précédente, parmi lesquels, à l’exception des services aux consommateurs, l’activité de fusion des autres secteurs est inférieure au niveau du centre historique. En ce qui concerne le style, liangrong achète toutes sortes de blocs de style (grande / moyenne / petite croissance / valeur).
La position boursière du Fonds de biais actif a continué de se redresser et l’ETF, qui est principalement détenue par des particuliers, a été utilisée comme variable d’agence pour montrer que le Fonds de souscription net de Jimin était faible. Selon la méthode de planification secondaire, la position des fonds d’actions mixtes / ordinaires biaisés a continué de se redresser la semaine dernière (20220613 – 20220617). Après avoir éliminé les facteurs d’augmentation et de baisse, les positions des fonds d’actions mixtes / ordinaires biaisés ont été principalement augmentées dans les secteurs de la TMT, de L’industrie militaire, du transport, du charbon, de l’électricité et des services publics, du pétrole et de la pétrochimie, de l’immobilier, de l’acier et d’autres secteurs, et les positions des fonds d’actions mixtes / ordinaires biaisés ont été réduites dans les secteurs de la médecine, de l En ce qui concerne le style, la corrélation entre le Fonds de biais actif et le secteur de la croissance / valeur du marché moyen / petit a augmenté et celle entre le Fonds de biais actif et le secteur de la croissance / valeur du marché grand a diminué. La semaine dernière, l’ETF détenue principalement par des particuliers a fait l’objet d’une petite souscription nette, dont l’ETF liée à la technologie, à la médecine, au cycle, à l’industrie militaire et à d’autres secteurs a fait l’objet d’une souscription nette principale, tandis que l’ETF liée à l’immobilier financier, à la consommation et à la nouvelle énergie a fait l’objet d’un remboursement net. Le consensus entre l’offre publique et son passif (individuel) réside dans l’achat simultané de TMT, de l’industrie militaire, du cycle et d’autres secteurs, ainsi que dans la vente de nouvelles sources d’énergie et d’autres secteurs, mais il existe des différences dans les secteurs financier, immobilier, pharmaceutique et de la consommation. Dans l’ensemble, le consensus global sur le marché est resté relativement élevé la semaine dernière. Le consensus sur l’achat dans les secteurs de l’informatique, des banques, du charbon, des services aux consommateurs, des textiles et des communications est relativement élevé, suivi par le consensus sur l’achat dans les secteurs de la construction, des matériaux de construction, de l’électricité et des services publics, des médias, des transports, de l’industrie militaire et de l’électronique. Il convient de noter que les entrées de parts de marché à long terme vers le nord se sont progressivement ralenties la semaine dernière, tandis que les négociants tendanciels (liangrong et beishang) sont restés actifs, ce qui signifie que, du point de vue de la structure des échanges, le pouvoir de « négociation tendancielle » est en hausse et que la vulnérabilité à court terme du marché pourrait augmenter.
Indice de risque: erreur de mesure.
