Résumé de base
Conseils en matière d’investissement: À l’heure actuelle, nous estimons que le taux approximatif du marché est au bas de la fourchette, mais que l’environnement du marché est complexe en raison de l’inflation élevée et de la récurrence des épidémies. Nous recommandons de prêter attention à ces orientations: (1) catégories d’actifs de trésorerie. Par exemple, les actifs à haut dividende et à haut dividende, tels que le charbon, l’immobilier, les banques (en chinois), la construction, l’eau et l’électricité, les opérateurs de télécommunications, etc.; (2) le secteur de l’inversion des difficultés, indépendant du cycle macroéconomique. Par exemple, la plaque d’élevage de porcs vivants dont le cycle industriel est inversé; Plaque de production et de commercialisation de liangwang. Au cours des 1 à 2 prochains trimestres, les attentes en matière d’amélioration du rendement seront les suivantes: industrie de la défense nationale, appareils ménagers, transport, communications et ordinateurs; New Energy and other Track shares. Les parts de circuits, comme New Energy, en sont encore au stade de l’explosion industrielle et ont encore certaines possibilités d’investissement, en mettant l’accent sur les parts individuelles de circuits soutenues par la performance.
Sujets brûlants: (1) La norme nationale d’examen du maïs et du soja génétiquement modifiés a été mise en place et l’industrie des semences sera revitalisée ou un nouveau chapitre sera lancé. Le 8 juin, le Ministère de l’agriculture et des campagnes a publié sur son site Web des avis sur les normes nationales d’examen et d’approbation des variétés de soja génétiquement modifié (essai) et des variétés de maïs génétiquement modifié (essai). Du point de vue de l’industrie, avec la mise en place de normes d’audit pour le maïs et le soja génétiquement modifiés, les variétés génétiquement modifiées peuvent remodeler le modèle industriel original, et les entreprises de tête peuvent prendre l’initiative de profiter de l’occasion dans le nouveau modèle de concurrence, ouvrant ainsi la voie à une période d’or de développement rapide. Les sujets pertinents sont Yuan Longping High-Tech Agriculture Co.Ltd(000998) , Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) , etc. L’édition du jeu revient à la normalisation et continue d’être optimiste quant au potentiel de développement du secteur du jeu. Le 7 juin, l’administration nationale de la presse et des publications a publié des informations sur l’approbation des jeux en ligne nationaux en juin, dont 60 Jeux ont été approuvés, y compris l’Agence de nouvelles de chat noir Perfect World Co.Ltd(002624) À court et à moyen terme, l’introduction de nouveaux produits contribue à la croissance continue des performances de l’entreprise. À long terme, la tendance à la boutique et à la navigation ouvrira davantage l’espace de croissance de l’industrie. Les sujets pertinents sont Wuhu 37 Interactive Entertainment Network Technology Group Co.Ltd(002555) , Perfect World Co.Ltd(002624) et G-Bits Network Technology(Xiamen)Co.Ltd(603444) etc. Les politiques favorables sont fréquentes et la construction d’infrastructures de transport devrait accélérer. Le 6 juin, Li Keqiang, membre du Comité permanent du Bureau politique du Comité central du PCC et Premier Ministre du Conseil d’État, s’est rendu au Ministère des transports et a présidé un colloque. Li Keqiang a proposé que le trafic soit un pionnier du développement. Nous devons nous en tenir à un calendrier raisonnable, renforcer la construction d’infrastructures de transport et de systèmes logistiques modernes, organiser et lancer rapidement un certain nombre de projets, optimiser l’approbation et accroître le soutien aux prêts à faible taux d’intérêt à long terme. Bien que la reprise de la production soit encore relativement limitée et que la construction entre en basse saison en raison de l’impact répété de l’épidémie à l’heure actuelle, dans l’ensemble, sous réserve de l’amélioration des politiques et de l’arrivée d’une saison de pointe au cours du deuxième semestre, l’épidémie de superposition est atténuée, la demande de construction d’infrastructures de transport devrait accélérer l’atterrissage, et le ciment et d’autres matériaux de construction pourraient être les premiers à en bénéficier. Les sujets pertinents sont Anhui Conch Cement Company Limited(600585) , Xinjiang Tianshan Cement Co.Ltd(000877) et Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) etc.
Rendement des sujets chauds: du 6 au 10 juin, parmi les sujets chauds, la plus forte augmentation a été observée dans les mines de lithium, les actifs publics de la province de Hainan, les produits chimiques du phosphore, le silicium organique et les logiciels de spéculation boursière. La principale raison en est que les secteurs concernés ont été recherchés en raison de la politique de « croissance stable » en faveur de la consommation et de la poursuite du boom des nouveaux circuits énergétiques. Les cinq principales baisses ont été le transfert de terres, la 4G, le soja, la loterie en ligne et l’éducation K – 12, principalement en raison de la surévaluation actuelle des secteurs concernés et de l’ajustement évident du resserrement récent des fonds.
La semaine dernière (du 6 au 10 juin), dans l’industrie de Shen Wei, en termes de hausse et de baisse, les cinq premières augmentations de la semaine dernière étaient le charbon, le pétrole et la pétrochimie, les métaux non ferreux, les services financiers non bancaires et les services publics; Les cinq principales baisses sont les services sociaux, les médias, l’agriculture, la sylviculture, l’élevage et la pêche, les appareils ménagers et l’électronique. Les cinq principaux flux nets cumulés de la semaine dernière sont les métaux non ferreux, les métaux non argentés, les produits chimiques de base, le charbon et les produits pétrochimiques; Les cinq principales sorties nettes cumulées de la semaine dernière ont été l’électronique, l’équipement mécanique, la décoration architecturale, l’agriculture, la sylviculture, l’élevage et la pêche, et l’informatique.
Conseils sur les risques: les politiques pertinentes n’ont pas progressé comme prévu; La concurrence s’intensifie dans l’industrie.
