Mouvements du marché
Le 23 juin, le marché a connu des gains importants, l’indice de Shanghai ayant augmenté de 1,62% et le GEM de 3,09%. Au niveau de l’industrie, l’automobile, l’industrie des forces de défense, les finances non bancaires, le matériel électrique et le matériel mécanique occupent une place de premier plan.
La stabilité de la croissance a été confirmée, les politiques de soutien à la consommation automobile et l’augmentation constante de Ningde ont contribué à la forte croissance du marché.
Les principales raisons de la forte hausse du marché d’aujourd’hui sont les suivantes: ① Le Secrétaire général a souligné les efforts déployés pour atteindre les objectifs de développement économique et social tout au long de l’année lors de la Conférence internationale, et la politique de croissance stable a confirmé davantage l’amélioration de la confiance du marché. Dans la soirée du 22 juin, lors de la cérémonie d’ouverture du Forum des entreprises des BRICS, le Secrétaire général a prononcé un discours liminaire soulignant que la Chine intensifierait ses efforts d’ajustement des politiques macroéconomiques et prendrait des mesures plus efficaces pour atteindre les objectifs de développement économique et social tout au long de l’année. Cela fait suite à la réunion du Politburo à la fin du mois d’avril et les objectifs de croissance économique pour l’ensemble de l’année ont de nouveau été confirmés par les décideurs. En outre, après la fin de l’épidémie, les données économiques à haute fréquence ont montré que la croissance s’était redressée au bas et que le marché moyen s’était amélioré dans son ensemble. La réunion ordinaire de la Chine a confirmé que l’augmentation des politiques de soutien à la consommation d’automobiles a entraîné une forte augmentation de l’industrie automobile et des pièces détachées. La réunion ordinaire du 22 juin a souligné que nous devrions libérer davantage le potentiel de consommation automobile et renforcer les politiques de soutien à la consommation automobile, y compris l’activation du marché des véhicules d’occasion et la promotion de la consommation de renouvellement automobile; Soutenir la consommation de nouveaux véhicules énergétiques; L’amélioration de la politique d’importation parallèle et l’appui à la construction de parkings devraient entraîner une augmentation de la consommation automobile de 200 milliards de RMB. Promouvoir la consommation d’automobiles pour obtenir une nouvelle vigueur politique, ce qui a entraîné aujourd’hui une forte augmentation de l’industrie automobile et des pièces détachées. Le Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) 45 milliards Dans la soirée du 22 juin Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Au cours de la période de concurrence pour la souscription d’abonnements supplémentaires, tous les prix cotés par les institutions sont supérieurs au prix de base de l’émission, et le prix de souscription de plusieurs institutions dépasse de loin le prix de base, et le montant total de la souscription dépasse plus de deux fois l’échelle des fonds collectés. La souscription supplémentaire fixe est le plus grand multiple de souscription pour le même type de projet et le plus grand projet de refinancement depuis le système d’enregistrement. Sous l’influence de l’enthousiasme pour l’augmentation des abonnements, Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) a augmenté de 5,91% et a conduit le secteur du matériel électrique à se classer au premier rang.
L’élasticité de la reprise de la croissance et le risque non évalué doivent être pris en compte dans l’environnement de soutien interne et d’inhibition externe afin d’exploiter les possibilités de redressement des bénéfices et de prospérité des actions a.
Le stock a est actuellement confronté à un environnement de retenue externe et de soutien interne. D’une part, les anticipations de resserrement de la Fed externe se sont intensifiées et les actions américaines ont chuté, ce qui a limité l’appétit de risque des actions A. en particulier, les actions américaines ont fortement chuté au début, tandis que les actions a ont augmenté à l’inverse, il y a encore des risques non évalués. D’autre part, l’environnement global de la Chine continue de s’améliorer. Premièrement, la politique de croissance stable en est encore à une période d’augmentation. Sous l’appui d’un financement raisonnable et abondant, les politiques visant à accroître les investissements efficaces, à soutenir la consommation d’automobiles et d’appareils ménagers à la campagne, etc., et à promouvoir les investissements et la consommation sont fréquemment mises en œuvre; Deuxièmement, la croissance économique s’est redressée au bas, mais la pente globale de la reprise reste faible, la reprise de l’immobilier du côté des investissements reste faible et la reprise de la consommation est limitée. Par la suite, l’accent sera mis sur l’élasticité de la reprise économique. On s’attend à ce que la politique progressive de la Chine reste axée sur l’observation jusqu’à la mi – juillet. Ce n’est qu’après la dernière mise au point lors de la réunion du Bureau politique central que la nouvelle politique progressive ouvrira des possibilités d’introduction. Par conséquent, dans le cadre des jeux intérieurs et extérieurs, on s’attend à ce que la croissance du marché ralentisse, et il est suggéré d’exploiter et d’organiser les possibilités autour du boom en fonction de l’élasticité de la récupération des bénéfices.
Dans le cadre du jeu interne et externe, on s’attend à ce que la croissance du marché ralentisse en se concentrant sur la chaîne immobilière avec des attentes inverses de prospérité et sur les variétés avec des attentes d’amélioration et de supplément de prospérité. Il est suggéré de se concentrer sur la chaîne immobilière avec des attentes inverses de prospérité, ainsi que sur les variétés avec une résilience de restauration des bénéfices et des attentes d’amélioration et de supplément de prospérité:
On s’attend à ce que les fondamentaux de l’immobilier s’inversent globalement. Récemment, les bénéfices de surface ont augmenté d’une année sur l’autre, les ventes ont diminué de façon significative d’une année sur l’autre, et la demande finale de biens immobiliers a montré des signes de reprise du bas. Mettre l’accent sur l’amont de la propriété sous l’impulsion de la demande (ciment, verre, acier, etc.); En même temps, elle possède les tronçons inférieurs de l’immobilier (automobiles, appareils ménagers, etc.) soutenus par la logique de promotion de la politique de consommation; Et les développeurs immobiliers et les fournisseurs de services qui devraient entrer dans le mode de croissance « Amélioration du climat + assouplissement des politiques ».
Dans le contexte de la restauration des bénéfices et de l’ampleur considérable de la reprise à court terme du marché, le rapport qualité – prix de l’industrie à double attente avec l’amélioration de la prospérité et l’augmentation complémentaire est important. Il est recommandé de se concentrer sur les aliments et les boissons dont la performance est faible après une amélioration continue du climat et un rebond depuis mai; Et profiter de la libération concentrée à court terme de la demande de voyages après l’épidémie, mais la performance à court terme de la chaîne de voyages de la restauration hôtelière, de l’autoroute, de l’aéroport, de la zone pittoresque et d’autres services est faible.
Conseils sur les risques
Le développement de souches mutantes d’Omicron a dépassé les attentes; Les risques de conflit géographique entre la Russie et l’Ukraine; L’incertitude croissante quant à la hausse des taux d’intérêt de la Fed; Les relations sino – américaines se sont détériorées plus que prévu.
