Nous croyons que la pression pour maintenir la croissance économique de la Chine continuera d’augmenter en 2022 et que le climat de l’industrie manufacturière axée sur l’exportation s’accélérera. L’industrie manufacturière a subi des pressions opérationnelles au deuxième trimestre en raison de la hausse des prix en amont, de la baisse des commandes à l’exportation et de la propagation de l’épidémie en Chine, qui a eu une incidence sur la demande et la production. Du point de vue fondamental, la nécessité de se concentrer sur la numérisation et l’intellectualisation, l’objectif à double carbone et l’écologisation, ainsi que la construction du cycle interne et la restructuration de la chaîne d’approvisionnement d’ici 2022 sont les trois grandes tendances actuelles et futures, en mettant l’accent sur la nouvelle infrastructure de l’économie numérique chinoise, les nouveaux équipements spéciaux de fabrication avancée tels que les nouvelles sources d’énergie et les semi – conducteurs, la récupération des performances au – delà des attentes et les objectifs liés aux infrastructures de remplacement de la localisation qui continuent d’être renforcés dans le quatorzième plan quinquennal.
Cette semaine est la troisième semaine de juin 2022. Les secteurs des soins de beauté, de l’agriculture, de la foresterie, de l’élevage et de la pêche, des appareils ménagers, de l’équipement électrique et de l’automobile ont obtenu les meilleurs résultats cette semaine, tandis que les secteurs du charbon, du pétrole et de la pétrochimie, de l’acier, des transports et de l’intégration ont obtenu les pires résultats. Parmi les plaques conceptuelles de Hithink Royalflush Information Network Co.Ltd(300033)
Dans l’ensemble, le marché a affiché une tendance à la hausse cette semaine, l’indice de Shanghai se situant principalement entre 3 190 et 3 300 points. La semaine a été similaire à celle de la semaine dernière, les principaux indices étant ajustés jeudi, mais fortement inversés vendredi. Les volumes hebdomadaires ont augmenté en glissement annuel, mais la semaine a été marquée par une forte baisse des volumes mercredi, jeudi et vendredi. Nous pensons que la probabilité d’oscillation de l’intervalle est plus élevée par la suite. La plaque forte maintient encore la tendance à la rotation. Sous la prémisse de la baisse et de la prise en charge, les points chauds s’étendent de l’énergie au lithium, l’énergie photovoltaïque et les nouveaux véhicules énergétiques à l’énergie éolienne et aux véhicules. La diffusion pourrait se poursuivre la semaine prochaine, mais le circuit central pourrait être agité.
Le comportement du capital à court terme ne change pas la tendance à moyen terme, les investisseurs devraient choisir la stratégie appropriée et le cycle d’investissement en fonction de la nature du capital. Au deuxième trimestre, c’était à l’origine la période de démarrage de l’industrie manufacturière, mais en raison de l’extrusion conjointe en amont et en aval, la pression opérationnelle de l’industrie manufacturière au deuxième trimestre est relativement élevée. La localisation demeure au cœur de l’attention du marché des capitaux, les circuits bénéficiaires pertinents resteront au centre de l’allocation des capitaux, et la demande croissante résultant de la substitution des importations est le moyen le plus puissant pour l’industrie manufacturière de se prémunir contre l’extrusion en amont et en aval.
Nous pensons qu’il y a encore une possibilité d’attaque sur le marché la semaine prochaine, mais la pression ci – dessus n’est pas faible. Il y a une forte pression de rappel sur le marché à court terme. Cependant, si le capital du Nord maintient la force de cette semaine, il n’est pas exclu que de nouvelles sources d’énergie et d’autres segments de piste forment un fort effet de gain d’argent et continuent d’attirer des entrées massives d’argent étranger. Nous devons observer de près l’énergie cinétique d’attaque de la plaque chaude, le long de la tendance, le fonctionnement de l’idée de bande d’onde lorsque la hauteur appropriée réduit la position. En ce qui concerne l’investissement de base, nous suggérons également de sélectionner de préférence les sous – industries spécialisées et spéciales dont les résultats ont dépassé les attentes au cours des 21 dernières années et dont le boom de l’industrie s’est poursuivi au cours des 22 dernières années, afin d’effectuer une configuration à moyen terme ou plus. L’accent est mis sur l’allocation d’actions dont les fondamentaux sont bons et en surpoids, en mettant l’accent sur les secteurs où l’évaluation déterministe est forte et raisonnable. À moyen terme, nous nous concentrerons toujours sur les entreprises de fabrication de haute technologie en croissance et appariées à l’évaluation, ainsi que sur les nouvelles sectors – formes de piste de haute qualité dans le contexte du double carbone. Nous maintenons également la logique d’investissement cible liée à la logique de substitution des importations pour les sectors – formes de fabrication de pointe connexes, y compris les sectors – formes militaires spatiales (armée civile, missiles), les nouvelles énergies (énergie éolienne, stockage, hydrogène et nucléaire) qui continuent d’être privilégiées et soutenues par des performances ou des attentes de croissance, et Les secteurs de la technologie (semi – conducteurs de troisième génération, Big Data, intelligence automobile, miniled et VR) qui continuent de détenir des points d’inflexion modérés.
Les cibles pertinentes sont les suivantes: Zhejiang Fenglong Electric Co.Ltd(002931) Zhejiang Fenglong Electric Co.Ltd(002931) 31 Zhejiang Fenglong Electric Co.Ltd(002931) Zhejiang Fenglong Electric Co.Ltd(002931) Runjian Co.Ltd(002929) 2929292929292929 Shenzhen Fastprint Circuit Tech Co.Ltd(002436) , Suzhou Chunqiu Electronic Technology Co.Ltd(603890) , Shanghai Baolong Automotive Corporation(603197) , etc.
Performance du marché
L’indice de Shanghai a augmenté de 0,97% cette semaine, Shanghai et Shenzhen 300 ont augmenté de 1,65%, GEM global a augmenté de 3,59% et China Securities 1000 a augmenté de 2,22%. L’industrie du matériel électrique de classe shen wei a augmenté de 4,41%, se classant 4 / 31 par semaine, dépassant de 3,44% l’indice composite de Shanghai. L’industrie des machines et du matériel de shen wei a augmenté de 2,23%, se classant 12 / 31 par semaine, soit 1,25 point de pourcentage de plus que l’indice composite de Shanghai. L’industrie de la défense nationale a augmenté de 0,08%, se classant 20 / 31 par semaine, perdant 0,89 point de pourcentage par rapport à l’indice composite de Shanghai.
Dans l’industrie des machines et du matériel de classe Shen Wei, les cinq premières actions ont augmenté de 44,29%, 23,85%, 23,52%, 20,88% et 20,32% par semaine, respectivement. Les cinq premières actions en baisse ont été Suzhou Douson Drilling&Production Equipment Co.Ltd(603800) , Yorhe Fluid Intelligent Control Co.Ltd(002795) , Yantai Jereh Oilfield Services Group Co.Ltd(002353) , Shenzhen Lihexing Co.Ltd(301013) L’indice principal de l’indice de marché de cette semaine a généralement augmenté, la performance du secteur des machines est moyenne, les dix premières entreprises ont augmenté de plus de 10%, les trois premières entreprises ont chuté de moins de 10%, les actions individuelles de l’industrie dans son ensemble ont augmenté plus ou moins.
Dans l’industrie de la défense nationale de Shen Wei, les cinq premières actions ont augmenté de 9,47%, 9,00%, 8,51%, 7,46% et 7,37% par semaine pour Beijing Emerging Eastern Aviation Equipment Co.Ltd(002933) , Avic Electromechanical Systems Co.Ltd(002013) , Chengdu Rml Technology Co.Ltd(301050) , Jiangsu Maixinlin Aviation Science And Technology Corp(688685) , Chengdu Jouav Automation Tech Co.Ltd(688070) . Les cinq premières actions ont chuté de – 7,67%, – 7,10%, – 5,71%, – 5,59% et – 5,12% respectivement pour China Avionics Systems Co.Ltd(600372) , Beijing Beimo High-Tech Frictional Material Co.Ltd(002985) , Beijing Fjr Optoelectronic Technology Co.Ltd(688272) , Guizhou Aviation Technical Development Co.Ltd(688239) La performance du secteur de l’industrie de la défense est faible, les 10 premières entreprises ayant augmenté de moins de 10%, les cinq premières entreprises ayant chuté de moins de 5%, et les actions individuelles de l’industrie ont légèrement fluctué.
Dans l’industrie du matériel électrique de classe Shen Wei, les cinq premières actions ont augmenté de 24,62%, 23,78%, 23,02%, 22,22% et 21,69% respectivement par semaine, soit Shanghai Sk Automation Technology Co.Ltd(688155) , Guangzhou Tinci Materials Technology Co.Ltd(002709) , Shandong Shida Shenghua Chemical Group Company Limite(603026) , Changzhou Shenli Electrical Machine Incorporated Company(603819) , Changzhou Shenli Electrical Machine Incorporated Company(603819) Les cinq premières actions en baisse ont été Integrated Electronic Systems Lab Co.Ltd(002339) , China Western Power Industrial Co.Ltd(002630) , Shenzhen Clou Electronics Co.Ltd(002121) , Jiangsu Huachen et Sanyou Corporation Limited(300932) Le secteur de l’équipement électrique a obtenu de meilleurs résultats, les 10 premières entreprises ayant augmenté de plus de 10%, les cinq premières entreprises ayant chuté de plus de 10%, et les stocks individuels de l’industrie ont augmenté plus ou moins.
Évolution de l’industrie
1. Shanghai a mis en place un fonds cosmique de 10 milliards de RMB, dont l’échelle industrielle devrait dépasser 350 milliards de RMB dans trois ans (CAI Associated Press)
2. In 2022, all Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617)
3. Lancement du troisième porte – avions chinois “Fujian ship” (Cai Lian)
Conseils sur les risques
La promotion et la mise en œuvre de la politique industrielle ont été inférieures aux attentes, les changements de style de marché ont entraîné une baisse du Centre d’évaluation de l’industrie mécanique, une baisse continue de la rentabilité causée par la hausse des coûts et des risques systémiques liés à la propagation de l’épidémie en Chine.
