Cette année, peu de temps après la clôture des actions a dans la soirée du 16 mars, Tahoe Group Co.Ltd(000732)
Le 24 juin, St Taihe (sz Tahoe Group Co.Ltd(000732) , cours des actions de 1,37 Yuan, valeur marchande de 3,41 milliards de yuan) a publié une réponse à la lettre d’enquête sur le rapport annuel de la Bourse de Shenzhen et un rapport annuel actualisé pour 2021.
« après enquête, à l’exception de Huang qisen, Président et Directeur général de la société, qui assiste les autorités compétentes dans l’enquête, aucun autre administrateur, superviseur ou cadre supérieur de la société n’est en mesure d’aider ou de coopérer avec les autorités compétentes dans l’enquête et d’autres situations dans l’exercice normal de ses fonctions. »
Taihe a déclaré que la dette non remboursée du Groupe à l’échéance était de 35,5 milliards de RMB et qu’il n’y avait pas d’insolvabilité. Au 31 mai 2022, le solde de la dette portant intérêt s’élevait à 91 745 millions de RMB; Le solde d’échéance prévu au cours de l’année à venir est de 40234 milliards de RMB et le remboursement de la dette due comporte un risque de liquidité.
Il n’y a pas eu d’annonce de nouveaux progrès concernant la participation de Vanke, qui est très préoccupante. Cependant, le 22 juin, les investisseurs ont posé des questions à China Vanke Co.Ltd(000002)
Source: Bulletin Taihe
La lettre d’enquête précédente indiquait que « Tahoe Group Co.Ltd(000732)
En ce qui concerne les problèmes de dette les plus préoccupants, Taihe a répondu qu’au 31 mai 2022, le solde de la dette portant intérêt s’élevait à 91 745 milliards de RMB et que le solde attendu au cours de l’année à venir s’élevait à 40 234 milliards de RMB. Parmi eux, le montant dû et non remboursé s’élevait à 35564 milliards de RMB. Au 31 décembre 2021, le montant des emprunts échus et non remboursés s’élevait à 35219 milliards de RMB, dont 830 millions de RMB de janvier à mai 2022 et 485 millions de RMB de remboursement. Au 31 mai 2022, le montant des emprunts échus et non remboursés s’élevait à 35564 milliards de RMB, ce qui n’a guère changé par rapport au montant au 31 décembre 2021.
Dans l’annonce, Taihe a reconnu que la compagnie a été touchée par la situation épidémique et que les ventes et les recouvrements ont été fortement touchés, ce qui a entraîné une diminution de la capacité de remboursement de la dette. Au 31 mai 2022, le montant du prêt dû au cours de l’année à venir était de 40234 milliards de RMB, le solde du Fonds monétaire était de 1,9 milliard de RMB et le remboursement de la dette due présentait un risque de liquidité.
Au 31 décembre 2021, l’actif à court terme de Taihe était d’environ 171,6 milliards de RMB, soit 144,7 milliards de RMB de plus que le passif à court terme, et l’actif net était de 14,8 milliards de RMB,
Il convient de noter qu’en ce qui concerne la liquidité des actifs, les stocks de Taihe représentent plus de 70% des actifs totaux et sont principalement des projets de développement immobilier. Selon l’annonce, le solde des stocks des projets immobiliers mis au point par Taihe dépasse 150 milliards de RMB au 31 mai. Les projets sont principalement répartis dans les villes centrales de première et de deuxième ligne comme Beijing, Xiamen, Shenzhen, Guangzhou, Fuzhou et Nanjing. Il y a 18 projets immobiliers autonomes, y compris des centres commerciaux, des loft, des sous – traitants, des immeubles de bureaux et d’autres types d’entreprises, qui sont tous situés dans le cœur de la ville.
Taihe a déclaré à ce sujet que « selon les besoins du plan stratégique de l’entreprise, envisager de vendre et de réaliser ou de remplacer les prêts correspondants en tant qu’actifs de restructuration de la dette afin d’atténuer le risque de remboursement de la dette ». Selon les données divulguées dans l’annonce, la juste valeur des biens détenus par les propriétaires susmentionnés est d’environ 25,7 milliards de RMB, tandis que la valeur comptable des autres hôtels est d’environ 2,7 milliards de RMB.
En ce qui concerne l’introduction d’investissements stratégiques, l’annonce indique que l’actionnaire contrôlant Taihe Investment Group Co., Ltd. Continue de promouvoir activement l’introduction d’investisseurs stratégiques et que l’introduction d’investisseurs stratégiques contribuera à promouvoir la communication de la dette de suivi et aidera l’entreprise à améliorer la liquidité afin d’atténuer la pression sur Le remboursement de la dette, d’optimiser la structure du capital et d’aider à réaliser la valeur à long terme de l’entreprise.
Cependant, le 22 juin, lorsqu’un investisseur a demandé à China Vanke Co.Ltd(000002)
Source: rapport annuel 2021 de Taihe
Selon les états financiers, Tahoe Group Co.Ltd(000732) en 2021 et 2020, le revenu d’exploitation était respectivement de 4911 milliards de RMB et 3615 milliards de RMB, et le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société cotée était de – 4013 milliards de RMB. 4999 milliards de RMB. Les données du premier trimestre de cet an montrent un bénéfice d’exploitation de 246 millions de yuan et un bénéfice net attribuable aux actionnaires des sociétés cotées de – 405 millions de yuan. En plus de deux ans, la compagnie a perdu 9417 milliards de yuans.
Certains progrès ont été réalisés dans la restructuration de la dette
Le 6 mai de cette année, Tahoe Group Co.Ltd(000732)
Selon la lettre d’enquête, les liquidités reçues par Taihe pour la vente de biens et la prestation de services de main – d’œuvre au cours de la période considérée se sont élevées à 3 597 millions de RMB, en baisse de 61% par rapport à l’année précédente; L’encaisse versée pour l’achat de biens et la réception de services de main – d’oeuvre s’est élevée à 2 154 millions de RMB, en baisse de 78% d’une année sur l’autre, et les flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation se sont élevés à 529 millions de RMB.
En ce qui concerne la baisse des principaux indicateurs financiers de base, Taihe a répondu, principalement en raison de la modification des fonds des comptes de surveillance bancaire, du gel judiciaire et de la garantie de bonne exécution. En 2021, en raison des changements apportés à l’environnement réglementaire, les fonds réglementaires peuvent être utilisés directement pour le paiement des paiements de travaux, ce qui représente une baisse importante par rapport à la même période de l’année précédente.
Taihe said in the Announcement that in 2021 the company continued to Deep Cultivate the original urban project Layout, without New Land Acquisition and Regional expansion. Le rythme de vente des projets immobiliers de l’entreprise ralentit et fait face à une forte pression de désintermédiation. Entre – temps, en raison de l’ampleur de la dette de l’entreprise et de la concentration de la dette sur le paiement, la liquidité à court terme de l’entreprise est difficile, ce qui entraîne une lenteur de L’avancement des projets et une prolongation de la période de construction, ce qui entraîne une forte baisse de l ‘« argent comptant pour l’achat de biens et l’acceptation de services» de l’entreprise au cours de la période de
Le reporter du Daily Economic News a remarqué qu’au cours de la période visée par le rapport, le montant de règlement de plusieurs projets de Taihe était négatif, comme le bloc 1 de Taihe, Taihe Hongyu et Nanchang Yard. Taihe a déclaré à ce sujet que les trois projets ont été retirés sporadiquement et que le montant total du Règlement s’élevait à 6,03 millions de RMB. En raison de leur faible montant, les revenus d’exploitation et les coûts d’exploitation courants ont été directement compensés. Au cours de la période considérée, les projets tels que Beijing Jinfu Yard et Nanjing Yard ont subi des pertes, les revenus reportés des projets déficitaires s’élevant à 843 millions de RMB, soit 20,54% des revenus de l’industrie immobilière; Les coûts d’exploitation reportés se sont élevés à 1 550 millions de RMB, soit 39,99% des coûts de l’industrie immobilière.
Selon Taihe, en raison de l’augmentation des coûts d’ingénierie et de la longue période de développement, certains éléments de règlement des bénéfices ont montré des signes de dépréciation au cours de l’exercice comptable précédent, de sorte que la marge brute de l’immobilier a fortement diminué au cours de la période considérée.
De l’autre côté, les créanciers de Taihe accélèrent les sorties d’actifs.
Le 6 juin, Xinda a officiellement mis aux enchères le projet de droit du créancier de Shishi Taihe Plaza Investment Co., Ltd. Au Fujian. Le principal et les intérêts se sont élevés à 1 187 millions de RMB, dont 840 millions de RMB de principal, 10 807400 RMB d’indemnité de grâce pour restructuration et 336 millions de RMB de dommages – intérêts liquidés. Cette créance est garantie conjointement et solidairement par Tahoe Group Co.Ltd(000732) , Huang qisen et sa femme Ye Li.
Le 13 juin, China Huarong a lancé la promotion spéciale de 8 actifs de haute qualité de la succursale de Shanghai en 2022. Shanghai Hongyu Real Estate Development Co., Ltd. (ci – après appelée Shanghai Hongyu) qui a recommandé l’un des actifs, devrait payer à China Huarong la dette totale de 830 millions de RMB, dont 640 millions de RMB de principal et 190 millions de RMB d’intérêts. Le gage de Shanghai Hongyu est l’ensemble du Bureau + commercial de Hengfeng Road, Jing’an District, Shanghai, et le gage est 10 millions d’actions de Shanghai Hongyu. Les garants de cette dette sont Taihe et Huang qisen.
Taihe a déclaré que plus de 20 lots de projets avaient été livrés depuis 2021. Jusqu’à présent, des progrès ont été accomplis dans la restructuration de la dette de la société et des mémorandums de prorogation ont été signés avec certains des principaux créanciers afin de protéger les intérêts des créanciers par des mesures supplémentaires d’augmentation du crédit.
