Récemment, M. Guo, connu sous le nom d ‘« analyste Apple le plus puissant de surface », a réduit ses prévisions d’expéditions de Meta VR. En tant qu’analyste international des valeurs mobilières de Tianfeng, Guo mingxu a longtemps étudié la chaîne de l’industrie de la pomme et l’industrie des technologies de l’information, ce qui a eu une grande influence dans l’industrie des technologies de l’information.
Une pierre provoque des milliers de vagues.
Les cours des actions des sociétés liées à la chaîne industrielle en amont de Meta se sont effondrés après que M. Guo ait réduit ses prévisions. Peu de temps après son ouverture le 22 juin, Goertek Inc(002241) Dans le même temps, différents points de vue sont apparus sur le marché, estimant que les prévisions de M. Guo sont pessimistes.
Peut – être que la logique derrière ces prédictions n’a pas été pleinement démontrée en raison de la simplicité et de la concision des messages sur les médias sociaux. À cet égard, le reporter du Daily Economic News a accordé une interview exclusive à Guo Mingxin par Wechat aujourd’hui (25 juin).
« À l’échelle mondiale, la Chine est certainement l’un des marchés les plus appropriés pour développer le port de casque / métacosme, et je ne pense pas du tout que Meta aurait un impact sur cette tendance à long terme si une commande était passée pour la réparation. De plus, la commande de réparation de Meta est un ajustement complet de l’entreprise, pas seulement pour vr.» Guo mingyun a déclaré au Daily Economic News.
Le 22 juin, M. Guo a publié une prévision des expéditions de produits VR pour Meta (Meta, 170,16 $, valeur marchande de 460,5 milliards de dollars) sur les sectorformes de médias sociaux. C’est cette prévision qui a provoqué un tollé sur les marchés financiers.
« Meta ralentit son activité de matériel / casque metaverse. 1. Meta réduit ses prévisions d’expédition pour 2022 de 25 à 35% (de 10 à 11 millions d’unités à 7 à 8 millions d’unités). 2. Meta a retardé tous les nouveaux projets de matériel de casque / AR / Mr après 2024.» Guo a dit sur les médias sociaux.
Le 22 juin, Goertek Inc(002241)
Le même jour, M. Guo a publié un autre message expliquant que les prévisions d’expédition étaient fondées sur ses propres enquêtes et jugements et non sur des données officielles.
« J’a i réduit mes prévisions d’expéditions de Meta VR / headwear pour 2022 de 25 à 35% à 7 à 8 millions d’unités. La réduction des commandes s’est produite principalement au cours du deuxième semestre de 2022, et j’ai réduit mes prévisions d’expéditions de Meta VR / headwear pour le deuxième semestre de 2022 de 40 à 50% en raison de la réduction des investissements en matériel et des risques de récession économique par Meta, et je pense que les expéditions de Meta VR / headwear prévues pour le deuxième semestre de 2022 seront reportées au – delà de 2024.»
Interrogé par le reporter du Daily Economic News sur « les faits et la logique qui sous – tendent la réduction des prévisions d’expédition VR de Meta », M. Guo a répondu: « mes prévisions sont une synthèse des déclarations de Meta à l’étranger, des méta – Rapports financiers et des études industrielles connexes, ainsi que des informations sur le marché des pièces de rechange.
Selon M. Guo, la révision à la baisse de ses prévisions d’expédition d’équipement VR pour Meta est davantage fondée sur l’un des ajustements globaux apportés par Meta pour faire face au ralentissement macroéconomique et aux défis de récession auxquels sont confrontées les activités de base.
« Meta ralentit ses investissements dans le matériel en raison de la récession (principalement en réduisant les investissements dans le matériel VR et en reportant les commandes de serveurs), a déclaré M. Guo dans une nouvelle étude. Mais il est important de noter que Meta a réduit ses commandes de port de matériel VR en raison du risque de récession (p. ex., un changement dans la politique de confidentialité de l’iPhone) que ses activités de publicité et de sector – forme communautaire sont confrontées à des défis structurels.
« J’ai également mentionné dans mon dernier rapport que la réduction des investissements de Meta dans d’autres entreprises de matériel représente une contraction continue de l’ensemble des activités de Meta qui ne sont pas actuellement en mesure de générer des flux de trésorerie positifs, et pas seulement pour vr.» Guo a dit aux journalistes.
Meta a été renommé à partir de Facebook, et ce changement de nom implique également sa transformation stratégique des médias sociaux purs en métacosme, après quoi Meta a créé des laboratoires de réalité virtuelle pour les entreprises métacosmiques.
Selon Meta finance, en 2020 et 2021, les activités de Reality Labs de la compagnie ont généré des revenus d’exploitation d’environ 1,14 milliard de dollars américains et 2,27 milliards de dollars américains, respectivement, et des bénéfices d’exploitation d’environ – 6,623 milliards de dollars américains et – 10,19 milliards de dollars américains. Au premier trimestre de cette année, les pertes ne se sont pas améliorées. Au premier trimestre de 2022, l’entreprise Reality Labs de Meta a réalisé un chiffre d’affaires d’environ 700 millions de dollars et un bénéfice d’exploitation d’environ – 2,96 milliards de dollars.
Bien que l’entreprise Reality Labs de Meta continue de perdre de l’argent sur le plan financier, sa part de marché de l’équipement VR est nulle.
Selon counterpoint Research, à la fin de 2021, Meta quest2 avait expédié plus de 10 millions d’unités, soit le premier équipement VR au monde à expédier plus de 10 millions d’unités, soit 1,5 fois plus que Sony psvr, le deuxième plus grand concurrent.
En d’autres termes, Meta a gagné des parts de marché de premier plan en échange de l’argent qu’elle a dépensé pour devenir un « grand frère de premier plan » dans le domaine de l’équipement VR.
Le 27 avril de cette année, lors d’une téléconférence du Meta Quarterly, « au cours des prochaines années, d’un point de vue financier, notre objectif est de générer une croissance suffisante des revenus d’exploitation par l’intermédiaire de la famille APP, de financer la croissance des investissements dans Reality Labs et d’améliorer notre rentabilité globale», a déclaré Zuckerberg, PDG de l’entreprise. « malheureusement, cela ne se produira pas d’ici 2022, compte tenu des inconvénients des revenus, mais c’est notre objectif et nos attentes à long terme.»
Lors de la téléconférence, Meta s’attend à ce que les dépenses totales en 2022 se situent entre 87 et 92 milliards de dollars, en baisse par rapport aux 90 à 95 milliards de dollars prévus précédemment, principalement dans la famille APP, suivie par Reality Labs. Mais à cette réunion, Meta a estimé les dépenses en capital à 29 à 34 milliards de dollars, ce qui est resté inchangé par rapport aux estimations précédentes.
Toutefois, des études antérieures sur l’industrie des serveurs effectuées par des courtiers en valeurs mobilières suggèrent que Meta, tout en maintenant ses prévisions de dépenses en capital, a commencé à investir dans l’infrastructure de l’IA de façon prudente.
Selon M. Guo, « Meta a perdu de l’argent en vendant des casquettes VR et a profité de l’avantage de prix pour obtenir une part de marché élevée, mais cette stratégie sera insoutenable face au risque de récession des activités de base, ce qui profitera à la croissance de la part de marché d’autres marques VR existantes.
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M. Guo estime que les parts de marché des marques de casque VR existantes, telles que Sony, Pico et HTC, devraient bénéficier d’un ralentissement des investissements dans le matériel. Apple, qui a un avantage concurrentiel, est un changeur de jeu dans l’industrie du port de tête.
« Sony a plus d’influence dans l’industrie du jeu / divertissement multimédia que meta.ps vr2, qui devrait être disponible au 1q23, et environ 1,5 million d’unités dans la chaîne d’approvisionnement 2h22 », a déclaré Guo dans un rapport de recherche.
En ce qui concerne Apple, M. Guo a déclaré: « bien qu’Apple ait répété à maintes reprises que l’accent était mis sur l’ar, je crois que l’appareil ar / Mr d’Apple, qui supporte la pénétration vidéo, peut également fournir une excellente expérience d’immersion. Par conséquent, l’apparition du casque ar / Mr d’Apple stimulera davantage la demande de jeux d’immersion / divertissement multimédia. Apple est un leader de l’industrie avec un avantage concurrentiel important et n’a pas besoin de se joindre au Forum des normes metaverse maintenant.»
« le fait que Meta ait passé des commandes de réparation ne signifie pas que je regarde mal headwear / Meta Cosmic. Au lieu de cela, mon dernier rapport reste optimiste et soutient que Meta a réduit ses investissements en matériel VR et a vendu des marques chinoises à l’étranger (comme Pico) Il est utile de noter que le marché chinois du matériel, du contenu et des services de casque / métacosme est en pleine croissance. Par conséquent, en supposant que la macro – économie ne se détériore pas au cours du deuxième semestre de l’année, je m’attends à ce que les expéditions de casque VR de pico, une marque chinoise dont le marché principal est la Chine, augmentent de 40 à 50% d’une année sur l’autre. Guo mingyun a déclaré au Daily Economic News.
Guo Mingxin estime qu’au cours des deux à trois dernières années, Meta a perdu de l’argent en vendant des casquettes VR et en faisant activement la promotion de la cause VR, ce qui est l’une des clés de la croissance rapide de l’industrie VR. Aujourd’hui, même si Meta ralentit ses investissements dans Reality Labs / VR, la croissance continue de l’industrie de la VR n’est pas entravée par la maturité de l’industrie / de l’écologie de la VR.
« la demande de VR dans le jeu / divertissement multimédia a été validée et la croissance continue de l’industrie de VR est une tendance claire. M. Guo a dit.
Il convient de noter que Guo n’est pas le seul à avoir des opinions similaires sur les perspectives optimistes de l’industrie. Selon les prévisions de Digitimes, un consultant bien connu, les expéditions mondiales de produits VR / AR devraient atteindre 19,1 millions d’unités d’ici 2022, avec une croissance annuelle d’environ 67,5%, et le taux de croissance annuel moyen composé de 2022 à 2025 devrait atteindre 59,2%.
Guo mingxu a clairement indiqué aux journalistes qu’il était optimiste à l’égard du marché chinois de la VR: « du point de vue mondial, la Chine est certainement l’un des marchés les plus appropriés pour développer le port de tête / métacosme. Je ne pense pas que Meta ait un impact sur cette tendance à long terme si une commande est passée pour la réparation.»
De nombreux fournisseurs de la chaîne de l’industrie « mangent de la viande et boivent de la soupe » avec « Big Brother Leader » Meta.
Selon les statistiques de Soochow Securities Co.Ltd(601555)
Selon l’annonce précédente de Goertek Inc(002241)
« grâce à l’accumulation de technologies Acousto – optiques accumulées au fil des ans, les pièces fabriquées par l’entreprise (y compris les pièces acoustiques, les pièces en plastique, les pièces métalliques, les pièces découpées à matrices et les lentilles optiques, etc.) représentent 30% de la valeur de production de ses produits VR. Goertek Inc(002241) balance.
En raison de la croissance explosive de VR, les revenus d’exploitation des produits matériels intelligents de Goertek Inc(002241)
Goertek Inc(002241)
La disposition est plus tardive que celle du Goertek Inc(002241) , Luxshare Precision Industry Co.Ltd(002475) Dans une enquête menée auprès des investisseurs en mai de cette année, la société a déclaré: « tout au long du processus de développement, l’entreprise a tellement augmenté depuis le début de l’inscription jusqu’à maintenant, peut – être un peu plus lentement à certains égards, parce qu’il n’y a vraiment pas beaucoup de ressources pour s’occuper de tous les aspects, mais l’entreprise ne sera jamais absente de ce marché, qu’il s’agisse de pièces, de modules ou de systèmes. En ce qui concerne ar et VR, il n’y a pas beaucoup d’incarnation dans le rapport cette année, mais l’année prochaine peut être plus claire, je crois que nous ne pouvons pas manquer cela La piste. “
En outre, M. Guo est optimiste quant aux entreprises de la chaîne industrielle Apple. « Apple ar / Mr est le produit le plus complexe jamais conçu par Apple, de sorte que de nombreux fournisseurs existants et au sein de la chaîne d’approvisionnement d’Apple ar / Mr. Grâce à l’expérience innovante d’Apple ar / Mr headwear, Apple et la chaîne d’approvisionnement d’Apple pourraient être réévalués et contribuer au cours des deux à trois prochaines années », a déclaré M. Guo.
