Principaux points d’investissement:
La Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières a publié un projet d’avis sur les fonds publics d’investissement dans les pensions des particuliers, et les fonds à long terme devraient entrer sur le marché.
Le 24 juin, la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières a publié le règlement provisoire sur la gestion des activités des fonds d’investissement en valeurs mobilières offerts au public dans le cadre d’investissements de pension individuels (projet d’avis).
Au total, 6 chapitres et 30 articles des dispositions provisoires, dont le contenu principal est le suivant: Au cours de la phase pilote du système de retraite individuel, il est proposé d’inclure en priorité les fonds cibles de pension dont l’échelle n’est pas inférieure à 50 millions de RMB à la fin des quatre derniers trimestres, puis de les inclure progressivement dans les fonds d’actions, les fonds mixtes, les fonds obligataires et les fonds de pension; Les organismes de vente de fonds doivent satisfaire aux exigences relatives à l’échelle de détention des fonds d’actions et des fonds mixtes d’au moins 20 milliards de RMB à la fin des quatre derniers trimestres, y compris l’échelle de détention des investisseurs individuels d’au moins 5 milliards de RMB. Afin d’encourager les participants à investir à long terme, les fonds de pension individuels établissent des parts spéciales sans frais de service de vente, appliquent des taux préférentiels aux frais de gestion et de garde, exemptent les frais de vente tels que les frais d’abonnement, exemptent les restrictions telles que les frais d’abonnement importants et adoptent la formule de répartition des revenus du réinvestissement des dividendes.
Selon les données de Wind, à la fin du premier trimestre de 2022, 39 et 49 Fonds de pension et fonds de capital – risque répondant aux exigences d’investissement à la date cible étaient respectivement, avec une échelle totale de 14 milliards de RMB et 58 milliards de RMB.
Le 21 avril 2022, le système de retraite individuel a été officiellement mis en place, ce qui indique que le système chinois d’assurance – dotation à plusieurs niveaux et à plusieurs piliers est en train d’accélérer la construction. Le projet de consultation de la c
L’intégration de l’ETF dans l’interconnexion va plus loin
La Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières a publié l’annonce concernant l’inclusion des fonds ouverts négociés dans les arrangements pertinents en matière d’interconnexion, précisant que le mécanisme d’interconnexion s’étendra à l’ETF, que les arrangements institutionnels pertinents se réfèrent à l’interconnexion des actions et que l’ETF sera inclus dans l’interconnexion et que le système d’identification des investisseurs du Nord et le système d’identification des investisseurs du Sud s’appliqueront. Entre – temps, préciser les exigences relatives aux sociétés de valeurs mobilières et aux gestionnaires de fonds communs de placement. Par la suite, la Bourse de Shanghai et de Shenzhen a publié les mesures de mise en œuvre des activités de Shanghai et de Shenzhen Hong Kong Connect, qui précisent que l’ETF est incluse pour la première fois dans les arrangements pertinents de Shanghai et de Shenzhen Stock Connect et normalisent les arrangements de mise en œuvre des dispositions pertinentes pour Les opérations sur titres de Shanghai et de Shenzhen Stock Connect. Il est précisé que la date limite pour la première inclusion de Shenzhen Stock Exchange ETF et de Hong Kong Stock Exchange ETF est le 29 avril 2022. La liste et la date d’entrée en vigueur de Shenzhen Stock Exchange ETF et de Hong Kong Stock Exchange ETF seront notifiées séparément.
Le 27 décembre, la c
La Banque populaire de Chine participe à l’Arrangement de liquidité du RMB initié par la Banque des règlements internationaux
La Banque populaire de Chine et la Banque des règlements internationaux signent l’Accord de participation à l’Arrangement de liquidité RMB (rmbla). L’Arrangement de liquidité RMB est un arrangement institutionnel financier initié et conçu par la BRI pour fournir un soutien de liquidité aux banques centrales participant à l’arrangement en cas de volatilité des marchés financiers par la constitution d’un pool de fonds de réserve. La Banque centrale de Chine a participé activement à la conception de l’arrangement, les autres premiers participants étant la Banque centrale d’Indonésie, la Banque centrale de Malaisie, l’Autorité monétaire de Hong Kong, l’Autorité monétaire de Singapour et la Banque centrale du Chili. L’Arrangement de liquidité du RMB est financé conjointement par tous les participants et le capital versé par chaque partie ne doit pas être inférieur à 15 milliards de RMB ou à l’équivalent en dollars des États – Unis.
Selon les informations publiées par BLS, les banques centrales participantes peuvent non seulement retirer leurs parts souscrites en vertu de cet arrangement, mais aussi emprunter des fonds supplémentaires par l’intermédiaire du guichet de liquidité garanti géré par BLS. Le montant supplémentaire maximal pouvant être emprunté correspond à la part de la Banque centrale dans le guichet de liquidité garanti.
Lors de l’examen quinquennal des DTS en mai 2022, le poids du RMB est passé de 10,92% à 12,28%; Et de nombreuses mesures visant à ouvrir davantage le marché financier chinois au monde extérieur, y compris la simplification des procédures d’entrée des investisseurs étrangers sur le marché chinois, la promotion de l’ouverture du marché obligataire interbancaire et boursier au monde extérieur et l’allongement du temps de négociation sur le marché interbancaire des changes.
D’une manière générale, la tendance à l’internationalisation du RMB reste inchangée, et sa position future en tant que monnaie de réserve mondiale et son influence sur le système mondial de paiement seront encore améliorées.
Augmentation du solde financier. Le 23 juin, le solde de financement des actions a s’élevait à 1488006 milliards de RMB, en hausse de 2970 milliards de RMB par rapport à l’année précédente; Le solde des prêts et des obligations financés s’est élevé à 1579558 milliards de RMB, en hausse de 6548 milliards de RMB par rapport à l’année précédente. Le solde du financement a diminué de 1396454 milliards de RMB, soit 608 millions de RMB par rapport à l’année précédente.
Les actions de Hong Kong ont enregistré des entrées nettes. Le 24 juin, lu stock Tong a acheté 9 617 milliards de RMB, dont 61 989 milliards de RMB pour l’achat et 52 372 milliards de RMB pour la vente, ce qui représente un total cumulé de 1 696146 milliards de RMB pour l’achat net. Les achats nets d’actions de Hong Kong à cette date s’élevaient à 3 milliards de dollars de Hong Kong, dont 22 931 milliards de dollars de Hong Kong pour les achats et 19 930 milliards de dollars de Hong Kong pour les ventes, soit un total cumulé de 237372 milliards de dollars de Hong Kong pour les achats nets.
Les taux d’intérêt du marché monétaire ont varié. Le 24 juin, le taux pondéré des pensions de type nantissement des institutions de dépôt était de 14293% au jour le jour, en baisse de 042bp pour atteindre 17978% par semaine, en hausse de 18,43bp. Le rendement à l’échéance des bons du Trésor chinois a augmenté de 1,75 BP pour atteindre 2778% sur 10 ans.
Les marchés boursiers européens et américains ont augmenté. Le 24 juin, la moyenne industrielle de Dow Jones a fermé 31 500,68, en hausse de 2,68%; Le s & P 500 a fermé 3 911,74, en hausse de 3,06%; Le NASDAQ a fermé 3,34% de plus à 11 607,62. Les actions européennes, représentées par le CAC français, ont augmenté de 3,23% pour s’établir à 6 073, L’indice Dax allemand s’est terminé à 13 118,13, en hausse de 1,59%; L’indice FTSE 100 du Royaume – Uni a fermé 2,68% à 7 208,81. En Asie – Pacifique, l’indice Nikkei a augmenté de 1,23% pour s’établir à 26 491,97; L’indice Hang – Seng a fermé 2,09% de plus à 21 719,06%.
L’indice du dollar a chuté. Le 24 juin, l’indice du dollar a chuté de 02802 à 1044105. Le taux de change au comptant du RMB par rapport au dollar américain s’est terminé à 6966, en hausse de 144 pb. Le RMB offshore s’est terminé à 69682 par rapport au dollar au comptant, en hausse de 156 pb. Le renminbi s’est terminé à 6700 $au milieu du dollar, en hausse de 79 BP. L’euro a augmenté de 0,31% par rapport au dollar à 10523. Le dollar a augmenté de 0,20% par rapport au yen à 1349455. La livre sterling a augmenté de 0,11% par rapport au dollar à 12260.
L’or a chuté, le pétrole brut a augmenté et le cuivre Lun a chuté. Le 24 juin, les contrats à terme sur or ComEx ont chuté de 0,09% pour se fermer à 1 828,10 $/ OZ. WTI Crude futures a augmenté de 2,68% pour se fermer à 107,06 $le baril. Brent Crude futures a augmenté de 2,38% pour se fermer à 108,99 $le baril. LME Copper 3 – month futures a chuté de 1,03% à 8 322 $la tonne.
