Principaux points de vue
Nous croyons que la pression pour maintenir la croissance économique de la Chine continuera d’augmenter en 2022 et que le climat de l’industrie manufacturière axée sur l’exportation s’accélérera. L’industrie manufacturière a subi des pressions opérationnelles au deuxième trimestre en raison de la hausse des prix en amont, de la baisse des commandes à l’exportation et de la propagation de l’épidémie en Chine, qui a eu une incidence sur la demande et la production. Du point de vue fondamental, la nécessité de se concentrer sur la numérisation et l’intellectualisation, l’objectif à double carbone et l’écologisation, ainsi que la construction du cycle interne et la restructuration de la chaîne d’approvisionnement d’ici 2022 sont les trois grandes tendances actuelles et futures, en mettant l’accent sur la nouvelle infrastructure de l’économie numérique chinoise, les nouveaux équipements spéciaux de fabrication avancée tels que les nouvelles sources d’énergie et les semi – conducteurs, la récupération des performances au – delà des attentes et les objectifs liés aux infrastructures de remplacement de la localisation qui continuent d’être renforcés dans le quatorzième plan quinquennal.
Cette semaine est la quatrième semaine de juin 2022. Cette semaine, les secteurs de l’équipement électrique, de l’automobile, des appareils ménagers, de la machinerie nucléaire et de l’équipement des forces de défense nationale ont obtenu les meilleurs résultats, tandis que les secteurs du charbon, du pétrole et de la pétrochimie, des métaux non ferreux, de la décoration architecturale et de l’industrie chimique de base ont obtenu les pires résultats. La batterie hjt, la gestion thermique automobile, l’aéromoteur, le verre à faible rayonnement et le concept Evergrande sont les plus performants dans la plaque conceptuelle Hithink Royalflush Information Network Co.Ltd(300033) , tandis que le plomb métallique, le charbon, le conflit russo – ukrainien, le gaz de schiste et la glace combustible sont les moins performants.
Dans l’ensemble, le marché a affiché une tendance à la hausse cette semaine, l’indice de Shanghai fonctionnant principalement entre 3200 et 3400 points. Les principaux indices se sont redressés au cours des trois premiers jours de la semaine, mais ont fortement inversé jeudi et vendredi. Si l’on considère le nombre de semaines, l’indice de Shanghai a diminué d’une année sur l’autre et le GEM global a continué d’augmenter d’une année sur l’autre. Nous pensons que la probabilité d’oscillation de l’intervalle est plus élevée par la suite. La plaque forte maintient encore la tendance à la rotation. Sous la prémisse de la baisse et de la prise en charge, les points chauds s’étendent de l’énergie au lithium, l’énergie photovoltaïque et les nouveaux véhicules énergétiques à l’énergie éolienne et aux véhicules. La diffusion pourrait se poursuivre la semaine prochaine, mais le circuit central pourrait être agité.
Le comportement du capital à court terme ne change pas la tendance à moyen terme, les investisseurs devraient choisir la stratégie appropriée et le cycle d’investissement en fonction de la nature du capital. Au deuxième trimestre, c’était à l’origine la période de démarrage de l’industrie manufacturière, mais en raison de l’extrusion conjointe en amont et en aval, la pression opérationnelle de l’industrie manufacturière au deuxième trimestre est relativement élevée. La localisation demeure au cœur de l’attention du marché des capitaux, les circuits bénéficiaires pertinents resteront au centre de l’allocation des capitaux, et la demande croissante résultant de la substitution des importations est le moyen le plus puissant pour l’industrie manufacturière de se prémunir contre l’extrusion en amont et en aval.
Nous pensons qu’il y a encore une possibilité d’attaque sur le marché la semaine prochaine, mais la pression ci – dessus n’est pas faible. Il y a une forte pression de rappel sur le marché à court terme. Cependant, si le capital du Nord maintient la force de cette semaine, il n’est pas exclu que de nouvelles sources d’énergie et d’autres segments de piste forment un fort effet de gain d’argent et continuent d’attirer des entrées massives d’argent étranger. Nous devons observer de près l’énergie cinétique d’attaque de la plaque chaude. Au fur et à mesure que la situation se présente, l’opération de réflexion en bande d’onde peut réduire la position de façon appropriée en cas de hauteur élevée. Nous devons nous concentrer sur les possibilités de reprise dans les circuits de course forts. Les plaques d’hydrogène et d’énergie nucléaire peuvent également avoir des possibilités de reprise.
En ce qui concerne l’investissement de base, nous suggérons également de sélectionner de préférence les sous – industries spécialisées et spéciales dont les résultats ont dépassé les attentes au cours des 21 dernières années et dont le boom de l’industrie s’est poursuivi au cours des 22 dernières années, afin d’effectuer une configuration à moyen terme ou plus. L’accent est mis sur l’allocation d’actions dont les fondamentaux sont bons et en surpoids, en mettant l’accent sur les secteurs où l’évaluation déterministe est forte et raisonnable. À moyen terme, nous nous concentrerons toujours sur les entreprises de fabrication de haute technologie en croissance et appariées à l’évaluation, ainsi que sur les nouvelles sectors – formes de piste de haute qualité dans le contexte du double carbone. Nous maintenons également la logique d’investissement cible liée à la logique de substitution des importations pour les sectors – formes de fabrication de pointe connexes, y compris les sectors – formes militaires spatiales (armée civile, missiles), les nouvelles énergies (énergie éolienne, stockage, hydrogène et nucléaire) qui continuent d’être privilégiées et soutenues par des performances ou des attentes de croissance, et Les secteurs de la technologie (semi – conducteurs de troisième génération, Big Data, intelligence automobile, miniled et VR) qui continuent de détenir des points d’inflexion modérés.
Les cibles pertinentes sont les suivantes: Zhejiang Fenglong Electric Co.Ltd(002931) Zhejiang Fenglong Electric Co.Ltd(002931) 31 Zhejiang Fenglong Electric Co.Ltd(002931) Zhejiang Fenglong Electric Co.Ltd(002931) Runjian Co.Ltd(002929) 2929292929292929 Shenzhen Fastprint Circuit Tech Co.Ltd(002436) , Suzhou Chunqiu Electronic Technology Co.Ltd(603890) , Shanghai Baolong Automotive Corporation(603197) , etc.
Performance du marché
L’indice de Shanghai a augmenté de 0,99% cette semaine, Shanghai et Shenzhen 300 ont augmenté de 1,99%, GEM global a augmenté de 5,49% et China Securities 1000 a augmenté de 2,32%. L’industrie du matériel électrique de classe shen wei a augmenté de 8,01%, se classant 1 / 31 par semaine, dépassant de 7,02 points de pourcentage l’indice composite de Shanghai. L’industrie des machines et du matériel de shen wei a augmenté de 5,00%, se classant 4 / 31 par semaine, dépassant de 4,00% l’indice composite de Shanghai. L’industrie de la défense nationale a augmenté de 4,15%, se classant 5 / 31 par semaine, perdant 3,15 points de pourcentage par rapport à l’indice composite de Shanghai.
Dans l’industrie des machines et du matériel de classe Shen Wei, les cinq premières actions ont augmenté de 46,61%, 46,28%, 45,69%, 30,69% et 30,04% respectivement par semaine, soit J.S.Corrugating Machinery Co.Ltd(000821) , Greatoo Intelligent Equipment Inc(002031) , Taier Heavy Industry Co.Ltd(002347) , Zhengzhou Sino-Crystal Diamond Co.Ltd(300064) Les cinq premières actions en baisse ont été Baota Industry Co.Ltd(000595) , Zhejiang Canaan Technology Limited(300412) , Neoglory Prosperity Inc(002147) , Shanghai Sk Petroleum And Chemical Equipment Corporation Ltd(002278) et Zhengzhou Coal Mining Machinery Group Co.Ltd(601717) L’indice principal de cette semaine a augmenté, le secteur des machines a affiché des résultats moyens, les 10 premières entreprises ayant augmenté de plus de 20%, les premières entreprises ayant chuté de plus de 10%, l’ensemble des actions de l’industrie augmentant plus ou moins.
Dans l’industrie de la défense nationale de Shen Wei, les cinq premières actions ont augmenté de 19,22%, 17,86%, 17,15%, 16,66% et 16,33% par semaine, soit respectivement Xi’An Triangle Defense Co.Ltd(300775) , Fujian Torch Electron Technology Co.Ltd(603678) , Beijing Emerging Eastern Aviation Equipment Co.Ltd(002933) , Avic Heavy Machinery Co.Ltd(600765) et Wuxi Paike New Materials Technology Co.Ltd(605123) . Les cinq premières actions ont chuté de – 6,01%, – 2,84%, – 2,54%, – 2,33% et – 2,04% respectivement pour Changshu Guorui Technology Co.Ltd(300600) , Shaanxi Zhongtian Rocket Technology Co.Ltd(003009) Le secteur de l’industrie des forces de défense a obtenu de meilleurs résultats, les 10 premières entreprises ayant augmenté de plus de 10%, les 10 premières entreprises ayant chuté de moins de 10%, et les stocks individuels de l’industrie ont augmenté plus ou moins.
Dans l’industrie du matériel électrique de classe Shen Wei, les cinq premières actions ont augmenté de 61,10%, 38,60%, 35,83%, 35,14% et 35,12% respectivement par semaine, soit Jiangsu Shemar Electric Co.Ltd(603530) , Shanghai Welltech Automation Co.Ltd(002058) , Guangdong Greenway Technology Co.Ltd(688345) , Ginlong Technologies Co.Ltd(300763) Les cinq premières actions en baisse ont été China Western Power Industrial Co.Ltd(002630) , Changzhou Shenli Electrical Machine Incorporated Company(603819) , Yuan Cheng Cable Co.Ltd(002692) , Hainan Jinpan Smart Technology Co.Ltd(688676) Le secteur de l’équipement électrique a obtenu de meilleurs résultats, les dix premières entreprises ayant augmenté de plus de 10%, les premières entreprises ayant chuté de plus de 10%, et les actions individuelles de l’industrie ont augmenté plus ou moins dans l’ensemble.
Évolution de l’industrie
1. Mise en service de la 26e centrale nucléaire de cgn! Hongyanhe devient la plus grande centrale nucléaire en exploitation en Chine ( China National Nuclear Power Co.Ltd(601985) Information Network)
2. Le Japon reprendra l’appel d’offres pour les projets d’énergie éolienne en mer à la fin de cette année (AFP)
3. Ggii: la capacité installée du système de stockage d’hydrogène devrait atteindre 44 GW d’ici 2030, et l’amélioration de l’efficacité de conversion de l’énergie est la clé (hydrogène de haute puissance)
Conseils sur les risques
La promotion et la mise en œuvre de la politique industrielle ont été inférieures aux attentes, les changements de style de marché ont entraîné une baisse du Centre d’évaluation de l’industrie mécanique, une baisse continue de la rentabilité causée par la hausse des coûts et des risques systémiques liés à la propagation de l’épidémie en Chine.
