A - Share Performance and style observation
Actifs mondiaux de capitaux propres: les gains se sont poursuivis sur les marchés chinois de Shanghai et de Shenzhen, tandis que les actions américaines ont légèrement rebondi après avoir chuté. L'indice de Shanghai et l'indice composite de Shenzhen ont augmenté respectivement de 1,0% et 2,9%, tandis que le Dax allemand et le cac40 français ont augmenté respectivement de - 0,1% et 3,2%. Les parts de Hong Kong ont augmenté de 3,1% et les actions américaines SPX de 6,4%.
Comparaison horizontale des grandes catégories d'actifs:
Parmi les grandes catégories d'actifs, les capitaux propres ont considérablement augmenté et les produits de base ont progressivement commencé à s'affaiblir. Actions: le marché boursier a été uniformément restauré, avec des gains hebdomadaires de 2,0% et 1,0% pour Shanghai et Shenzhen 300, et 6,3% pour GEM. Dette: la dette nationale et la dette des entreprises ont augmenté respectivement de - 0,1% et 0,1%, ce qui n'a guère changé par rapport à la période précédente; Quotient: Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) a chuté de 6,5%, tandis que l'or, le cuivre et le pétrole ont chuté de 0,7%, 6,8% et 3,7%, respectivement; Devises: l'indice du dollar américain a chuté de 0,5%.
Style: basé sur l'amélioration globale des capitaux propres, tous les styles ont montré une augmentation hebdomadaire, parmi lesquels le style de croissance a montré la meilleure performance, avec une augmentation de 3,3%, par rapport à la valeur précédente de + 1,1%.
Grandes, moyennes et petites entreprises: les gains hebdomadaires de l'indice des grandes entreprises ont été relativement plus élevés, avec une baisse de + 2,3%, tandis que les gains de l'indice des moyennes et petites entreprises ont été légèrement plus faibles, avec respectivement + 1,4% et + 2,0%.
Industrie primaire: parmi les performances hebdomadaires, les industries du matériel électrique (+ 8,0%), de l'automobile (+ 5,8%) et des appareils ménagers (+ 5,5%) se classent parmi les trois premières; Le charbon (- 6,0%), le pétrole et la pétrochimie (- 5,0%) et les métaux non ferreux (- 2,6%) se sont relativement mal comportés, se classant au deuxième rang.
Suivi des évaluations
Variation de l'évaluation des principaux indices: (1) Évaluation et variation: le rapport prix / bénéfice (TTM) de Wande full a s'est terminé à 18,03 la semaine dernière, en hausse de 0,26 par rapport à la période précédente, le marché a montré des signes de reprise et les évaluations des principaux indices ont montré des Corrections à court terme à des degrés divers. Parmi eux, GEM a été le premier à augmenter son évaluation, en hausse de 3,27; D'autres corrections d'évaluation sont faibles. Classement historique: l'indice de Shanghai, wandequan a, Shanghai et Shenzhen 300 et Gem se réfèrent à un classement historique de 5 ans du ratio P / e de 34,7%, 44,8%, 46,0% et 63,7%, respectivement, ce qui représente une certaine reprise par rapport à la valeur précédente.
Comparaison de l'évaluation relative: (1) Comparaison de l'évaluation de l'indice de croissance et de l'indice de valeur: le rapport d'évaluation de l'indice de croissance et de l'indice de valeur a diminué mardi dernier. Au 24 juin, le ratio P / E relatif de Gem index / Shanghai Shenzhen 300 était de 4,26, en hausse de 4,90% par rapport à la valeur précédente; Gem index / Shanghai Shenzhen 300 a un ratio de marché net relatif de 4,36, en hausse de 4,04% par rapport à la valeur précédente. L'évaluation récente du GEM s'est nettement redressée et le rapport entre les deux (PE) est revenu à la moyenne.
Sous - secteurs de l'évaluation: 1) PE (TTM): au 24 juin, les secteurs ayant les ratios P / e les plus élevés étaient l'agriculture, la sylviculture, l'élevage et la pêche (98,40%), l'automobile (91,60%) et le matériel électrique (68,20%); Les secteurs où les ratios P / e sont les plus faibles sont les transports (3,70%), le pétrole et la pétrochimie (5,20%) et les produits pharmaceutiques et biologiques (6,10%). (2) pb (LF): au 24 juin, les trois industries les plus importantes pour le quantile de la tnm étaient l'équipement électrique (79,00%), les aliments et boissons (72,80%) et l'automobile (68,60%); Les trois secteurs qui ont suivi le quantile de tnm étaient les banques (0,40%), le financement non bancaire (1,00%) et l'immobilier (2,80%).
Différents secteurs d'évaluation: du point de vue du secteur, les secteurs à faible ratio P / e sont la technologie, les transports et les matières premières; Les segments les plus faibles de l'histoire du ratio de marché net sont les secteurs de la technologie, de l'immobilier financier et des transports.
Prime de risque
Au 24 juin, les primes de risque de wandequan a, Shanghai et Shenzhen 300 et Gem étaient respectivement de 2,92, 5,24 et - 0,90, ce qui représente une légère baisse par rapport à la valeur précédente et une reprise de l'appétit de risque du marché.
En comparant le niveau moyen de la prime de risque de l'indice lui - même, wandequan a, Shanghai et Shenzhen 300 et Gem indiquent que le niveau de la prime de risque est actuellement supérieur à la moyenne plus un écart type.
Conseils sur les risques: risques géographiques pour la Russie et l'Ukraine; La baisse de l'économie chinoise a dépassé les attentes; Risque de prolifération plus élevé que prévu à Omicron.
