Macroliquidité: la semaine dernière (20220620 – 20220624) L’indice du dollar américain a légèrement diminué, l’écart de taux d’intérêt entre la Chine et les États – Unis a légèrement diminué, les taux d’intérêt nominaux / réels de la dette américaine de 10Y ont tous diminué et les anticipations d’inflation ont légèrement diminué. Pour ce qui est de l’étranger, l’écart de taux d’intérêt de Ted continue de s’élargir et demeure élevé, et la liquidité en dollars offshore pourrait rester serrée; Pour la Chine, la marge interbancaire s’est quelque peu resserrée, mais dans l’ensemble, elle est restée relativement lâche et l’écart de taux d’intérêt à terme (10Y – 1Y) s’est élargi.
Chaleur et fluctuation des échanges: la chaleur des échanges sur le marché a diminué, la chaleur des échanges sur les secteurs de l’automobile et du charbon est encore à un niveau record, mais le rapport moyen entre les échanges a diminué; La volatilité des secteurs de l’électricité, du charbon, du pétrole et de la pétrochimie est à un niveau historiquement élevé.
Enquête sur l’Organisation: l’électronique, les aliments et boissons, les matériaux de construction, l’agriculture, la foresterie, l’élevage et la pêche, l’industrie militaire, les banques, les textiles et les vêtements, la médecine, les appareils ménagers et les plaques colorées sont parmi les plus recherchés. Les secteurs de l’agriculture, de la foresterie, de l’élevage, de la pêche, de l’automobile, des médias, de l’électricité et des services publics ont connu une augmentation rapide de la recherche. La chaleur de l’enquête sur les stocks lourds a diminué, tandis que la chaleur de l’enquête sur la Bourse de Shanghai 50 a légèrement augmenté.
Prévisions des analystes: les analystes ont légèrement révisé à la hausse leurs prévisions de bénéfices nets pour l’ensemble de l’exercice. En ce qui concerne l’industrie, les prévisions de bénéfices nets pour les secteurs de l’acier, de la chimie, de l’industrie militaire, de l’électricité, du charbon, de l’électricité et des services publics, des textiles et des services, des banques et d’autres secteurs ont été révisées à la hausse cette année et L’année prochaine. Sur l’indice, GEM indique que les prévisions de bénéfices nets de cette année et de l’année prochaine ont été révisées à la hausse, tandis que Shanghai 50 a été réduite; Les prévisions de bénéfices nets de Shanghai et de Shenzhen 300 et de China Securities 500 ont été révisées à la baisse cette année, tandis que celles de l’année prochaine ont été révisées à la hausse. Stylistiquement, les prévisions de bénéfices nets pour les grandes et les petites entreprises ont été révisées à la baisse cette année et l’année prochaine; Les prévisions de croissance à mi – parcours et de bénéfice net pour le secteur de la valeur à grande et moyenne capitalisation ont été révisées à la hausse cette année et l’année prochaine.
La configuration Nord / le marché de négociation est la principale force du flux de retour vers le nord. La semaine dernière (20220620 – 20220624), l’achat net d’actions a s’est élevé à 3134 milliards de RMB dans le cadre de l’arrangement Nord, et la vente nette d’actions a s’est élevée à 1615 milliards de RMB dans le cadre de l’arrangement Nord. Sur une base quotidienne, les panneaux de configuration Nord sont vendus dans leur ensemble avant d’être achetés progressivement; Northern Trading a d’abord vendu, puis acheté. En ce qui concerne l’industrie, il existe un consensus sur l’achat net de médicaments, d’ordinateurs, d’aliments et de boissons, de machines, d’agriculture, de foresterie, d’élevage et de pêche, ainsi que sur la vente nette d’électronique, de pétrole et de pétrochimie, de construction, d’acier, de Services aux consommateurs, de commerce de détail et d’autres industries. En ce qui concerne le style, il existe des différences évidentes dans d’autres secteurs. En ce qui concerne les trois principales actions de position lourde du tableau de configuration, le tableau de configuration a acheté Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) 3533 milliards de RMB et vendu Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Midea Group Co.Ltd(000333) 1261 milliard de RMB et 570 millions de RMB respectivement. Du point de vue de la valeur marchande, les panneaux de configuration dans les secteurs de l’électronique et d’autres secteurs ont principalement excavé 50 milliards de yuans sous la valeur marchande de l’objet.
L’activité des deux Fonds a légèrement diminué, ce qui est le deuxième niveau le plus élevé de l’année. La semaine dernière (20220620 – 20220624), liangrong a acheté 9 906 milliards de RMB, principalement dans les secteurs de l’électronique, des métaux non ferreux, de l’industrie chimique, de l’électricité, des machines, de l’automobile et d’autres secteurs, et a vendu des secteurs non bancaires, immobiliers et de transport. La part des achats de financement dans les secteurs bancaire, pétrochimique, de l’électricité et des services publics, de l’acier, de l’électronique, de la médecine, de l’industrie chimique et d’autres secteurs a augmenté par rapport à l’année précédente, et l’activité de fusion des deux autres secteurs, à l’exception de L’industrie chimique, est inférieure au niveau du centre historique. Sur le plan stylistique, liangrong n’a vendu qu’une grande partie de la valeur du marché.
Les positions des fonds de biais actifs ont continué de se redresser, les ETF détenus principalement par des particuliers étant considérés comme des variables d’agence, ce qui indique que le Fonds de rachat net de Jimin est faible. Selon la méthode de planification secondaire, la position du Fonds mixte / général d’actions biaisées a continué de se redresser la semaine dernière (20220620 – 20220624). Après avoir éliminé les facteurs d’augmentation et de baisse, il a principalement ajouté des secteurs tels que les métaux non ferreux, les produits chimiques, les banques, le pétrole et la pétrochimie, le TMT, le transport, le charbon, l’électricité et les services publics, et a principalement réduit les secteurs tels que l’électricité, l’automobile, l’industrie militaire, les machines, les appareils ménagers, les aliments et les boissons. En ce qui concerne le style, la corrélation entre le Fonds de biais actif et la croissance des petites et moyennes entreprises, la valeur des grandes et moyennes entreprises a augmenté, tandis que la corrélation avec la croissance des grandes entreprises et la valeur des petites entreprises a diminué. La semaine dernière, les ETF détenus principalement par des particuliers ont été légèrement rachetés, parmi lesquels les ETF liés à la technologie, à la médecine, au cycle, à la consommation, à l’industrie militaire et à d’autres secteurs ont été principalement rachetés, tandis que les ETF liés aux nouveaux secteurs de l’énergie et des matériaux de construction ont été rachetés. Le consensus entre l’offre publique et son côté de la dette (individuel) réside dans l’achat simultané de TMT, de médicaments, de cycles, de biens financiers et d’autres secteurs, ainsi que dans la vente de nouvelles sources d’énergie et d’autres secteurs, mais il existe des différences dans la consommation, l’industrie militaire, les matériaux de construction et d’autres secteurs. Dans l’ensemble, le consensus global sur le marché a diminué la semaine dernière. Le consensus sur les achats dans les secteurs de l’informatique, de l’agriculture, de la foresterie, de l’élevage, de la pêche et de la médecine est relativement élevé, suivi par les secteurs de l’électricité et des services publics, des médias, de l’industrie chimique, des banques, des communications et des métaux non ferreux. Il convient de noter que la semaine dernière, les commerçants de tendance (liangrong et beishang Trading) ont d’abord vendu, puis ont évidemment reflué, tandis que les stocks de configuration de la ligne longue vers le Nord ont continué à affluer lentement, ce qui signifie que la congestion du marché a repris après une brève baisse la semaine dernière, et que l’impact de la force du « commerce de tendance» sur la vulnérabilité du marché doit encore être pris en considération à l’avenir.
Indice de risque: erreur de mesure.
