Rapports des principaux instituts de recherche des courtiers chinois, ce qui minimise la différence d’information entre les investisseurs individuels et les institutions et permet aux investisseurs individuels de comprendre plus tôt les changements dans les fondamentaux des sociétés cotées.
Performance du marché : (1) Le secteur optionnel de la consommation a augmenté de 1,95% cette semaine par rapport à la clôture de la semaine dernière, avec un PE (TTM) de 31,89x. (2) Les performances sectorielles, les salles de cinéma et de télévision, les médias numériques et le textile et l’habillement ont augmenté respectivement de 6,29%, 4,77% et 3,46%. (3) les actions individuelles du secteur de la pharmacie et de la beauté Syoung Group Co.Ltd(300740) , Mingchen Health Co.Ltd(002919) , Lafang China Co.Ltd(603630) ont augmenté de 24,63%, 17,26% et 12,23% respectivement, les trois principales baisses ont été Winner Medical Co.Ltd(300888) , Yunnan Botanee Bio-Technology Group Co.Ltd(300957) , Anhui Hyea Aromas Co.Ltd(300886) , en baisse de 2,49%, 2,56% et 16,52% respectivement ; le secteur du textile et de l’habillement . Zhe Jiang Taihua New Material Co.Ltd(603055) , *ST dans le potentiel, Comefly Outdoor Co.Ltd(603908) a progressé de 26,84%, 17,98%, 15,56%, les trois premiers baisses sont Huali Industrial Group Company Limited(300979) , Zhejiang Jasan Holding Group Co.Ltd(603558) et ST Bailong, respectivement de 3,81%, 4,40%, 5,67%. Les trois principaux gagnants dans les autres secteurs ont été Zhe Jiang Taihua New Material Co.Ltd(603055) , Zhejiang Cayi Vacuum Container Co.Ltd(301004) , Shifeng Cultural Development Co.Ltd(002862) , en hausse de 26,84 %, 19,04 % et 15,80 %, tandis que les trois principaux perdants ont été Mingyue Lens, Monalisa Group Co.Ltd(002918) et Longzhu Technology, en baisse de 4,58 %, 5,34 % et 6,95 %, respectivement.
Le point de vue de cette semaine : l’épidémie après la réparation facultative continue, la tendance de la piste de qualité. La réparation optionnelle à court terme reste le principal moteur de la reprise du zéro social non automobile, la raison principale étant que l’industrie optionnelle de base est encore dominée par les canaux hors ligne, notamment les canaux de type magasin. La tendance à moyen et à long terme est la suivante : après 20 Transfar Zhilian Co.Ltd(002010) , la quantité est principalement déterminée par l’offre excédentaire des marques locales et l’influence de la concurrence des marques étrangères s’intensifie ; entre 2010 et 2020, une catégorie complète est combinée avec le canal de la “qualité”. Après la saturation de la “qualité” des biens et des canaux de consommation, la prochaine phase du développement optionnel pourrait être le thème principal de l’amélioration de la vie et de la personnalisation, conformément aux règles de développement de l’outre-mer. L’impact de l’épidémie sur la consommation facultative est plus élevé que celui des options incontournables, et les valorisations sont encore faibles, avec des points d’achat à long terme pour les titres à la mode, en se concentrant sur les titres de qualité à long terme tels que les vêtements de sport, les soins de la peau fonctionnels, la beauté médicale et les aliments et boissons.
Dossier de la semaine : Nitori, le leader japonais de l’ameublement et de l’équipement de la maison à travers le cycle. Nitori (9843.T) est la plus grande chaîne de magasins de meubles et d’articles de décoration au Japon. La société a enregistré une croissance de son chiffre d’affaires et de son bénéfice pendant 35 exercices consécutifs, avec un chiffre d’affaires et un bénéfice net pour l’exercice 2022 de 811,5 milliards de yens et 141,8 milliards de yens respectivement, soit une hausse de 13,21 % et 5,00 % en glissement annuel. La capacité de Yideli à maintenir sa croissance tout au long du cycle est principalement due (1) à son positionnement en tant qu’entreprise de qualité à bas prix, avec un contrôle des coûts tout au long du processus. Les produits de l’ITRI sont connus pour leurs prix bas, et la société a positionné ses clients cibles dans les groupes de consommateurs moyens et bas, capturant ainsi un large marché de consommateurs. Pour garantir sa stratégie de prix bas, l’entreprise contrôle entièrement l’ensemble du processus d’approvisionnement, de fabrication, de logistique et de transport, ainsi que de vente au détail, ce qui réduit considérablement les coûts intermédiaires. (2) Diversification des magasins. L’entreprise a créé des magasins spéciaux en fonction des différents groupes de consommateurs et de leurs besoins. (3) Se concentrer sur les produits à consommation fréquente. Depuis 2010, la Société s’est concentrée sur les produits d’accessoires de maison dont la fréquence de consommation est plus élevée. De 2010 à 2017, la part du chiffre d’affaires de la Société dans les accessoires de maison a diminué de 44 % à 38 %, tandis que celle des accessoires de maison a augmenté de 56 % à 62 %. (4) Adaptation aux conditions locales dans le processus de mondialisation. Dans le cadre du processus de mondialisation, la société développe des produits et des modèles d’exploitation propres aux régions d’outre-mer en fonction de leurs conditions réelles. Étant donné que le marché chinois de la décoration d’intérieur dispose d’une plus grande marge de manœuvre, la société a fait de la région chinoise le principal champ de bataille pour son développement à l’étranger et a mis en place un grand centre logistique comme point de connexion pour l’approvisionnement et la production entre le Japon et l’Asie afin d’accélérer le développement de ses activités mondiales.
Conseils d’investissement : le remplacement de la tendance nationale des vêtements de sport est encore à un stade précoce, les sports et les loisirs haut de gamme ont encore une vacance, la valeur de la disposition à long terme, se concentrer sur Li Ning, Tebu, Anta ; se concentrer sur la reprise après la résilience épidémique du fond de la mer, Jiumao 9 et les soins de la peau fonctionnelle Yunnan Botanee Bio-Technology Group Co.Ltd(300957) , leader de la beauté médicale Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) .
Risques : les fluctuations de l’épidémie et les politiques de prévention liées à l’épidémie peuvent avoir un impact sur la scène de la consommation ; la situation de l’épidémie peut avoir un impact sur l’emploi, les start-ups et la logistique ; la demande des consommateurs peut être affectée par l’épidémie.
