Rapports des instituts de recherche des principales sociétés de courtage chinoises, minimisant la différence d'information entre les investisseurs individuels et les institutions et permettant aux investisseurs individuels de comprendre plus tôt les changements dans les fondamentaux des sociétés cotées.
Apports monétaires et produits dérivés : la semaine dernière, l'apport net de financement sur le marché monétaire de la banque centrale était de -12 milliards de yuans ; en juin, M1 a augmenté de 5,8 % ; M2 a augmenté de 11,4 %, avec un nouveau financement social de 5,17 billions de yuans et de nouveaux prêts en RMB des institutions financières de 2,81 billions de yuans. Les données sur les prêts à moyen et long terme ont été rétablies, avec des améliorations à la fois progressives et structurelles par rapport au mois de mai.
Marché monétaire : La plupart des taux courts ont augmenté la semaine dernière. Au 29 juillet, le taux SHIBOR au jour le jour était de 1,25%, en hausse de 6BP par rapport à la semaine précédente, tandis que les taux R007 et DR007 étaient de 1,70% et 1,63%, en hausse de 14BP et 15BP respectivement par rapport à la semaine précédente.
Du 25 au 29 juillet, 478 certificats de dépôt interbancaires ont été émis, soit 59 de moins que la période précédente ; le montant total des émissions s'est élevé à 431,8 milliards de RMB, soit 9,87 milliards de RMB de plus que la période précédente ; au 29 juillet, les taux d'émission des certificats de dépôt interbancaires à 1 mois et à 3 mois étaient respectivement de 1,73% et 1,97%, soit une hausse de 3BP et 7BP respectivement par rapport à la semaine précédente. 7BP.
Marché des obligations du Trésor : Le rendement du Trésor à 1 an s'est établi à 1,86 % la semaine dernière, en baisse de 4 points de base par rapport à la semaine précédente, tandis que le rendement du Trésor à 10 ans s'est établi à 2,76 %, en baisse de 3 points de base par rapport à la semaine précédente, avec un écart de taux en hausse de 1 point de base à 0,89 %.
Marché des obligations de crédit : les rendements des obligations d'entreprises à 5 ans ont baissé de 10BP à 3,00% la semaine dernière, les spreads de crédit diminuant de 4BP.
Outre-mer : (1) Taux d'intérêt : au 29 juillet, les rendements du Trésor américain 10 ans/1 an étaient respectivement de 2,67% et 2,98%, soit -3BP et -10BP respectivement par rapport à la semaine dernière ; les écarts de taux étaient de -0,31%, inversés ; (2) Marchés et sentiment : le S&P 500 et le Nasdaq ont augmenté respectivement de 4,26% et 4,70% par rapport à la semaine dernière, tandis que le VIX a également diminué de 1,70. points à 21,33, une baisse par rapport à la semaine dernière, ce qui reflète une amélioration de l'appétit pour le risque du marché. Les actions américaines récentes ont rebondi après que la Fed a augmenté les taux d'intérêt de 75BP, l'intensité de cette hausse des taux était inférieure aux attentes du marché, la résolution de la réunion était neutre, le premier point de ralentissement des hausses de taux d'intérêt pourrait survenir en septembre ; (3) Change : l'indice du dollar américain a baissé et le taux de change du RMB s'est stabilisé.
Micro : liquidité du marché boursier
Marché primaire : (1) IPO : le montant du financement des IPO a rebondi à 10,783 milliards de yuans la semaine dernière, contre 5,719 milliards de yuans la semaine précédente, avec un total de 9 sociétés ayant réalisé l'émission et la cotation des IPO. Le nombre d'entreprises ayant réalisé des introductions en bourse cette semaine a augmenté par rapport à la semaine dernière, et nous pouvons nous attendre à ce que l'ampleur des futures introductions s'accélère ; (2) Financement par actions dans tous les domaines : depuis 2022, le montant total levé en juin était de 70,182 milliards de yuans, ce qui s'est accéléré.
Marché secondaire : (1) Fonds nouvellement établis : La taille des fonds publics nouvellement établis a atteint 28,734 milliards RMB, dont la taille des fonds publics à participation partielle et hybrides était d'environ 27,735 milliards RMB, soit une augmentation de 20,43 milliards RMB par rapport à la période précédente. (2) ETF : les parts d'ETF ont augmenté de 29 693 millions pour atteindre 1 323339 millions ; la taille totale a augmenté de 11 739 millions RMB pour atteindre 1 476547 millions RMB ; la rotation quotidienne moyenne a augmenté de 7 892 millions RMB pour atteindre 93 783 millions RMB. (3) Capital industriel - les actionnaires importants ont augmenté ou réduit leurs participations : les actionnaires importants ont réduit leurs participations d'un montant net de 11,310 milliards de yuans, contre une réduction nette d'environ 13,767 milliards de yuans la semaine précédente. La semaine dernière, les cinq premières industries en termes de taille de réduction des participations étaient l'électronique, les équipements électriques, les machines et équipements, les automobiles et les produits pharmaceutiques et biologiques. (4) Fonds à effet de levier - financement et titres : l'ampleur des deux financements : le solde des deux financements est d'environ 1 632,22 milliards de yuans, représentant 2,36 % de la valeur de marché des actions A en circulation, l'ampleur des deux financements a augmenté, le solde des deux financements a représenté la valeur de marché des actions A en circulation est resté inchangé. Deux opérations de financement : les deux opérations de financement se sont élevées à 278439 milliards de yuans, et les deux opérations de financement ont représenté 7,24% du chiffre d'affaires des actions A, l'ampleur des deux opérations de financement et les deux opérations de financement ont entraîné une baisse du chiffre d'affaires des actions A. (5) Flux de capitaux principaux du marché : les statistiques des flux de capitaux du marché de la semaine dernière ont montré que la sortie nette totale des capitaux principaux dans tous les secteurs était d'environ 100115 milliards de RMB, soit une augmentation de 687 millions de RMB par rapport à la sortie nette de la semaine précédente. Tous les secteurs ont enregistré des sorties nettes, les secteurs où les sorties nettes ont été les plus importantes étant les produits pharmaceutiques et biologiques, les équipements électriques, les produits chimiques de base, l'électronique et l'alimentation et les boissons. (6) Fonds orientés vers le nord - Bourse du Land : Les fonds orientés vers le nord de la Bourse du Land ont constitué une entrée nette, avec une entrée nette de 1,148 milliard RMB pour la semaine, soit une augmentation de 4,884 milliards RMB par rapport à la semaine précédente, faisant passer les fonds orientés vers le nord d'une sortie nette à une entrée nette. (7) Déblocage des actions restreintes : 48,4 milliards de yuans d'actions restreintes ont été débloqués la semaine dernière, 251,7 milliards de yuans d'actions restreintes ont été débloqués la semaine précédente, et 57 milliards de yuans d'actions restreintes devraient être débloqués cette semaine.
Sentiment du marché
Ratio de transaction de financement : le volume d'achat de financement au cours de la semaine dernière a été de 236879 milliards de yuans, contre 341746 milliards de yuans la semaine précédente ; le volume d'achat a représenté 6,63 % du chiffre d'affaires des actions A, en baisse par rapport à la semaine précédente, et l'activité commerciale des investisseurs a diminué par rapport aux deux semaines précédentes ; prime de risque : la prime de risque des actions A a été cotée à 2,92 la semaine dernière, en hausse de 0,06 point par rapport à la semaine précédente, la prime de risque augmentant et l'appétit pour le risque du marché L'appétit du marché pour le risque a diminué.
Avertissement sur les risques : la reprise économique de la Chine a été moins forte que prévu ; la propagation de l'épidémie a dépassé les attentes ; il existe des divergences entre les statistiques et la réalité.
