Rapports des principaux instituts de recherche des courtiers chinois, ce qui réduit le fossé d’information entre les investisseurs individuels et les institutions et permet aux investisseurs individuels de comprendre plus tôt les changements dans les fondamentaux des sociétés cotées.
Vue macro.
1. les hausses de taux d’intérêt américains devraient diminuer fortement, et la suppression de la demande globale mondiale par les politiques économiques américaines devrait toucher à sa fin.
2, l’avenir de l’inflation mondiale de retour à une gamme raisonnable après la politique économique des États-Unis est prévu de tourner, sera progressivement ajusté de l’actuel crédit serré à large crédit.
3, l’économie de la Chine a été transformée, les fluctuations endogènes totales sont faibles, les fluctuations totales et l’espace en amont et l’économie d’outre-mer forte corrélation, est encore dans un état lent de réparation, l’avenir peut être accéléré avec la réparation économique d’outre-mer.
Vues du marché.
1, le niveau des agrégats économiques est toujours à un niveau bas, l’indice est également toujours au plus bas, mais la structure à court terme de la hausse énorme, le besoin à court terme de consolider.
2, à long terme haussier nouvelle énergie, en particulier les véhicules de nouvelle énergie cette direction, le taux de croissance de l’industrie du risque systémique à la baisse globalement limitée.
3, le cycle de hausse des taux aux États-Unis, le cycle des semi-conducteurs à l’étranger pour accélérer le fond, avec la politique économique des États-Unis sur la demande en aval progressivement vers la fin de l’impact, le cycle mondial des semi-conducteurs espace à la baisse est très limitée. Les semi-conducteurs de la Chine dans le contexte de la substitution nationale, le cycle de l’industrie sera en avance sur le cycle mondial à la baisse pour atteindre le fond.
4, avec la tendance des prix de l’énergie à la hausse, la vue à moyen terme de l’essor de la fin de la production d’électricité de l’étranger risque de ralentissement. En outre, parallèlement à la reprise de l’économie chinoise, il est également possible que le soutien aux nouvelles infrastructures en Chine connaisse un ralentissement.
Revue de marché : Les actions A dans leur ensemble ont reculé en juillet, le SSE 50 étant en tête de la baisse. En termes de valorisation des indices, les valorisations des principaux indices ont toutes baissé à des degrés divers, l’indice GEM ayant subi la plus forte baisse.
Performance stylistique : Les actions de grande et moyenne capitalisation ont reculé en juillet, tandis que les actions de petite capitalisation ont légèrement augmenté. Les actions à grande et moyenne capitalisation ont reculé de 5,96 % et de 1,89 % respectivement, tandis que les actions à petite capitalisation ont augmenté de 1,00 %. En termes de valorisation, tous les secteurs de valorisation ont baissé à des degrés divers en juillet, les faibles valorisations étant en tête de la baisse. Les secteurs à forte et faible valorisation ont baissé respectivement de 0,46%, 2,04% et 6,29% en juillet. Le style cyclique était plus fort en juillet, tandis que les styles consommation et financier étaient plus faibles et que les styles stable et croissance étaient moins volatils.
Performance sectorielle : le secteur a plus baissé que monté, avec en tête le secteur de la protection de l’environnement, en hausse de 5,33%, et le secteur des matériaux de construction, en baisse de 10,06%.
Sentiment du marché à court terme : Les fonds en provenance du Nord se sont transformés en sorties en juillet, avec une sortie nette de 21,069 milliards de RMB. Le nombre d’actions détenues dans les secteurs de l’électronique, des services publics et des médias a augmenté, tandis que le nombre d’actions détenues dans les secteurs de l’immobilier, de la chimie de base et de la banque a diminué. Les principaux flux entrants de capitaux vers le nord dans l’industrie : équipements électriques, pharmaceutiques et biologiques, métaux non ferreux, communications, équipements mécaniques ; les principaux flux sortants de l’industrie : produits chimiques de base, appareils ménagers, matériaux de construction, immobilier, banques. Le montant des opérations de double financement a diminué, tandis que le marché du financement a continué d’affluer. La volatilité implicite des options de l’ETF SSE 50 a diminué de 1,40 point de pourcentage pour atteindre une valeur actuelle de 19,15 %, tandis que l’indice de volatilité du S&P 500 américain (VIX) se situe actuellement à 21,33, en baisse de 7,38 par rapport à sa valeur précédente.
Sentiment de marché à long terme : dividende du CSI 300 – Le rendement du Trésor à 10 ans est actuellement de -0,26%, en hausse de 0,46 point de pourcentage par rapport à l’année précédente, au-dessus de la moyenne et à la marque historique de 96% ; la prime de risque implicite des actions A est actuellement de 2,92%, en hausse de 0,26 point de pourcentage par rapport à l’année précédente, au-dessus de la moyenne et à la marque historique de 66%, en hausse par rapport au mois dernier.
Indicateurs de risque
Risques de dégradation de l’économie chinoise ; liquidités plus abondantes que prévu ; rebondissement plus important que prévu des épidémies ; risque d’intensification des conflits géopolitiques, etc.
