Rapports des principaux instituts de recherche des courtiers chinois, réduisant ainsi le fossé d’information entre les investisseurs individuels et les institutions et offrant aux investisseurs individuels un accès plus rapide aux changements fondamentaux des sociétés cotées.
Les États-Unis ont créé 528000 nouveaux emplois non agricoles en juillet, soit deux fois plus que ce que le marché attendait, les principaux contributeurs étant les loisirs et l’hôtellerie (96 000), les services professionnels et commerciaux (89 000) et les soins de santé (70 000). Dans l’ensemble, les emplois non agricoles étaient proches des niveaux pré-épidémiques, le taux de chômage est revenu à son niveau pré-épidémique de 3,5 %, et les emplois ont augmenté plus rapidement que prévu à la hausse, ce qui indique que le marché de l’emploi est toujours chaud. Les données sur les emplois non agricoles ont encore confirmé le jugement de la Fed sur le marché du travail et ont augmenté la probabilité d’une hausse des taux de 75 points de base en septembre.
Orfèvrerie – Quantitatif
Cette semaine, le pool d’actions à l’échelle du marché a enregistré des rendements positifs significatifs grâce au facteur taille, le marché montrant un effet de grande capitalisation. En ce qui concerne la performance monofactorielle, la plupart des facteurs ont surperformé dans le pool d’actions CSI 300 et le pool d’actions CSI 500. Le portefeuille PB-ROE-50 a surperformé de manière significative dans les pools d’actions CSI 800 et All-Market, et est resté stable dans le pool d’actions CSI 500. Il a obtenu un rendement excédentaire de -0,11% dans le pool d’actions CSI 500, de 1,78% dans le pool d’actions CSI 800 et de 0,76% dans le pool d’actions All-Market.
Goldwork
Les indices généraux ont été majoritairement en baisse cette semaine et le timing a eu tendance à être prudent. Sur le plan des valorisations, le CSI 500 et le CSI 1000 se situaient dans le quartile des valorisations “sûres”. En termes de secteurs, l’énergie et les services publics, l’automobile, les services aux consommateurs et l’immobilier se situaient dans le quartile de valorisation “dangereux”. En ce qui concerne les fonds orientés vers le nord, la plaque d’allocation a ajouté l’alimentation et les boissons, les produits chimiques de base et le transport, la vente nette de métaux non ferreux, les banques et les appareils ménagers ; la plaque de négociation a ajouté les ordinateurs, l’alimentation et les boissons et les communications, la vente nette de transport, l’énergie et les services publics et l’industrie de la défense.
Industrie de l’or
L’ampleur des fonds hors fonds a légèrement diminué au deuxième trimestre pour la plupart des principales sociétés de fonds, mais l’ampleur de la gestion de comptes dédiés est restée relativement stable. L’émission de FPI de logements locatifs garantis s’est accélérée, avec un énorme espace de marché potentiel pour les produits FPI au second semestre. La CBRC a publié le “Règlement sur la gestion des sociétés de gestion d’actifs d’assurance” afin de promouvoir un développement de qualité de la gestion des actifs d’assurance. La part des nouvelles émissions de fonds a diminué cette semaine, avec un total de 14,977 milliards d’actions émises. L’indice des fonds à thème TMT a surperformé, avec une hausse de 5,23%. Les ETF thématiques à grande capitalisation ont enregistré des entrées de capitaux de 2,046 milliards de RMB.
Revenu fixe – Obligations à taux d’intérêt
La Banque centrale a tenu une conférence de travail pour le second semestre 2022, soulignant la nécessité de maintenir une croissance stable et modérée de la monnaie et du crédit, de guider la baisse régulière des taux de prêt réels et de résoudre régulièrement les risques dans les domaines clés. La Banque d’Angleterre a annoncé une hausse de 50 points de base de son taux d’intérêt. Les revenus des subventions foncières dans 300 villes ont augmenté de 46,71 % en glissement annuel en juillet. Les principales données économiques et financières de la Chine pour le mois de juillet seront publiées intensivement la semaine prochaine, avec un accent particulier sur les données financières. La détente s’est poursuivie cette semaine, les contrats à terme sur le marché secondaire du Trésor ayant clôturé en hausse et les rendements du Trésor ayant baissé dans l’ensemble.
Revenu fixe – Obligations convertibles
Dans un avenir proche, les investisseurs peuvent se concentrer sur les trois aspects suivants : 1) le secteur de l’énergie éolienne en mer pour ce qui est du câble sous-marin, de la tour et de la centrale éolienne ; 2) la chaîne de l’industrie photovoltaïque dans le domaine des cellules, de l’intégration des modules et des particules EVA ; 3) le secteur des équipements et des matériaux semi-conducteurs pour ce qui est de la possibilité de percée technologique et du faible taux de pénétration des obligations convertibles concernées.
Revenu fixe – Obligations de crédit
Du 31 juillet au 6 août, les obligations de crédit (obligations d’entreprises, obligations de sociétés, notes à moyen terme, obligations de financement à court terme et instruments directionnels) ont totalisé 198006 milliards RMB, soit une baisse de 19,40 % en glissement hebdomadaire ; le total des remboursements a été de 138926 milliards RMB, avec un financement net de 60,880 milliards RMB. Au total, 124 obligations d’investissement urbain ont été émises, pour un montant d’émission de 57,418 milliards de RMB.
