Conclusions de la recherche
En l'état actuel des choses, l'impact de l'épidémie sur la propension à consommer des résidents et sur la structure de la consommation risque d'être profond et à long terme. Dans notre précédent rapport "L'épidémie a-t-elle affecté les tendances de consommation à moyen et long terme ? nous avons analysé l'impact à court terme de l'épidémie de 2020 sur la consommation, ainsi que les changements structurels à moyen et long terme dans le comportement des consommateurs au cours des 2-3 dernières années, en utilisant des indicateurs tels que les prix et les ventes de biens de consommation sous l'épidémie. Dans cet article, nous poursuivons ce thème, en utilisant les données de vente de Tmall Taobao à travers les catégories pour nous concentrer sur les nouvelles caractéristiques qui sont apparues dans la réparation de la consommation après le choc épidémique du premier semestre de cette année.
Les premières phases de l'épidémie de COVID-19 en février 2020 (ci-après dénommée "premier tour") et l'entrée de Shanghai dans la gestion statique en avril 2022 (ci-après dénommée "deuxième tour") sont les deux phases qui ont le plus durement touché l'économie. (1) Les biens de consommation essentiels tels que les produits alimentaires et les boissons ainsi que les fournitures médicales ont été moins élastiques dans la demande et leur part des ventes a généralement augmenté pendant l'épidémie. En avril 2022, les parts de ventes de ces trois catégories ont augmenté respectivement de 0,8, 0,03 et 1,9 point de pourcentage par rapport à la même période de l'année précédente, ce qui montre que les parts de ventes des biens de consommation essentiels ont généralement augmenté davantage lors du premier tour de l'épidémie que lors du second, ainsi qu'en termes absolus. Le premier cycle de l'épidémie s'est déroulé pendant la période du Nouvel An chinois, et la demande des consommateurs pour la nourriture, le pétrole, le tabac et l'alcool était plus forte ; (2) les produits liés à la maison ont été l'un des secteurs qui ont bénéficié de l'épidémie, les ventes d'appareils de cuisine, de tablettes PC et d'autres produits ayant augmenté lors des deux cycles. Les ventes de février 2020 et d'avril 2022 ont augmenté respectivement de 41 % et de 3 % en glissement annuel.
L'ampleur de l'impact diffère également si l'on compare les deux épidémies : (1) lors de la première épidémie, la plupart des biens de consommation qui ont connu une augmentation des ventes en valeur absolue étaient des produits liés à l'épidémie (par exemple, des produits de désinfection), mais leur performance en termes de ventes lors de la deuxième épidémie a été nettement plus faible que lors de la première. en février 2020, les ventes de biens liés à l'épidémie ont augmenté de manière significative, par exemple, les ventes de machines à laver/mousse nettoyante/lave-mains ont augmenté de 3,4 fois, les produits d'entretien ménager 2,7 fois et les thermomètres 4,5 fois, les ventes des trois biens de consommation susmentionnés augmentant respectivement de 14,2 %, -15,1 % et 130,6 % en glissement annuel en avril 2022 ; (2) les biens de consommation de bureau à domicile ont également beaucoup moins bénéficié du deuxième cycle de l'épidémie que du premier, les ventes d'ordinateurs portables et de tablettes en février 2020 Les taux de croissance en glissement annuel des ordinateurs portables et des tablettes sont tombés à -53% et 2,5% en avril 2022, respectivement, peut-être en raison de l'allongement de la durée de vie des produits ; (3) les ventes de produits liés à la consommation hors ligne ont connu une croissance négative significative en glissement annuel et sont retombées en tête de liste, mais l'ampleur de l'impact au second tour de l'épidémie a été réduite. Par exemple, les ventes de caisses enregistreuses et d'accessoires ont chuté respectivement de 64 % et 47 % en glissement annuel pendant les deux phases de l'épidémie, et les ventes d'équipements spéciaux de sport de plein air ont chuté respectivement de 78 % et 54 % en glissement annuel.
Qu'est-ce qui est différent dans le cycle actuel de reprise de la consommation ? (1) Une pente de reprise plus forte au niveau macro : les ventes au détail de biens de consommation hors automobile ont progressé de 1,8 % en glissement annuel en juin 2022, soit une reprise de 10,2 points de pourcentage par rapport au creux de l'épidémie ; il en va de même pour la consommation en ligne, où les ventes physiques au détail en ligne ont progressé en moyenne de 11 % en glissement annuel en mai-juin 2022, soit un taux de croissance proche du niveau d'avant le cycle actuel de l'épidémie ; (2) Dans un contexte de poursuite du retournement du marché immobilier. Dans un contexte où le marché de l'immobilier est en train de toucher le fond, la performance des biens de consommation post-cycle immobilier dans le cycle actuel de reprise de la consommation a été faible, avec des ventes de produits d'amélioration de l'habitat, de gros appareils électroménagers, d'électronique/électricité, de matériaux de construction de base et de meubles résidentiels en baisse de 59 %, 17 %, 27 %, 25 % et 62 % respectivement en glissement annuel en juin de cette année. (3) les biens de consommation liés aux voyages ont été moins touchés et le rythme de la reprise s'accélère, les ventes d'équipements de plongée et de sacs de voyage représentant une part plus importante en juin qu'au même mois de l'année dernière. Toutefois, l'évolution de la part ne reflète pas l'ensemble de la situation - les biens de consommation liés aux voyages continuent d'être déprimés après l'épidémie. les ventes d'équipement de plongée, de bagages portables et de sacs de voyage en 2021 équivalent respectivement à 39 %, 49 % et 93 % de celles de 2019 avant l'épidémie, et à 23 %, 21 % et 64%.
Risques : (1) ce document utilise des données d'achats en ligne, qui varient fortement en termes de préférences de consommation et de catégories de produits selon les différents canaux, et les caractéristiques reflétées dans les données en ligne peuvent s'écarter de la situation globale ; (2) la contraction de la consommation pendant l'épidémie ne provient pas seulement du côté de la demande, mais aussi des effets négatifs des tensions dans la chaîne d'approvisionnement. COVID-19 L'épidémie a réduit l'efficacité de la logistique et de la distribution, ce qui a eu un impact négatif sur l'offre, un facteur qui a également supprimé une partie de la demande, qu'il est difficile de mesurer de manière exhaustive dans les données de ce document.
