Concentrez-vous sur la rotation intra-croissance : la spirale haussière dans les nouvelles énergies et les semi-conducteurs ; et la propagation de la hard tech vers la soft tech des TMT.
Privilégier la croissance par rotation interne du marché. La faiblesse de la reprise économique et la poursuite de l’assouplissement des liquidités constituent la base d’un marché de croissance structurelle au second semestre. Dans notre précédent rapport hebdomadaire, nous avons souligné que dans la seconde moitié de l’économie réelle faible contexte de réparation, la valeur traditionnelle blue chips sont difficiles à avoir des rendements excédentaires forte, la seconde moitié de la croissance style avantage est important, le marché sera toujours dans le secteur de la croissance dans le commutateur de rotation. Le marché des petites et moyennes capitalisations peut-il donc se maintenir ? Nous avons passé en revue l’histoire du stade dominant du marché des petites capitalisations, l’assouplissement des liquidités est susceptible de donner naissance à un marché structurel des petites capitalisations, les tendances industrielles et le soutien politique sont également un facteur important pour promouvoir la performance des petites capitalisations à la hausse. En plus de ce qui précède, l’environnement de liquidité relativement facile depuis la fin du mois de juillet est également le principal facteur de réparation des actions de petite capitalisation. Nous constatons que l’écart entre les quotients de valorisation actuels des grandes et des petites capitalisations est déjà à un niveau proche des extrêmes historiques. Dans le degré actuel de réparation économique est faible et le ton d’assouplissement monétaire est difficile à tourner, ce qui conduira inévitablement à un environnement de liquidité relativement lâche par rapport au même cycle dans le passé, un tel environnement de la dominance relative des petites capitalisations du modèle est difficile à changer à court terme, tandis que la faiblesse de l’appétit pour le risque et le retour de l’environnement de liquidité apportera le retour de la phase de croissance des grandes capitalisations.
La ligne principale est toujours la croissance de la science et de la technologie, le marché de la croissance technologique des petites capitalisations n’est pas encore entré dans la phase de vigilance. Les données financières sociales de juillet sont inférieures aux attentes du marché, la force de la politique macroéconomique n’est toujours pas un signal évident, la valeur actuelle du rebond est plus similaire au déclin rapide et au sentiment après le rebond de survente, la ligne principale doit encore se concentrer sur la croissance de la science et de la technologie. Une autre perspective événementielle, ce week-end, les États-Unis à mettre en œuvre de nouveaux contrôles à l’exportation et le projet de loi sur la réduction de l’inflation contribuent également à stimuler le sentiment de croissance technologique. Le CSI 1000 comme le représentant de l’étape de l’indice de petite capitalisation de la performance forte et faible, mais seulement la présentation finale des résultats, cet excès substantiel des résultats par les industries émergentes de l’industrie des facteurs et des facteurs de petite capitalisation ensemble pour conduire l’épiphénomène est l’indice CSI 1000 par rapport à d’autres indices du taux de croissance des bénéfices relatifs de la différenciation, et le boom des bénéfices de la force relative de la logique d’entraînement sous-jacente par la chaîne de l’industrie des bénéfices de l’éclosion des caractéristiques de début de la décision, l’industrie initiale En outre, si des réformes du côté de l’offre ou d’autres facteurs conduisant à des macro-fondamentaux se produisent, les grandes capitalisations ayant une proportion élevée d’industries procycliques peuvent également avoir un avantage. Cette semaine, nous résumons quatre caractéristiques de l’indice actuel des petites capitalisations. Caractéristique 1 : Le marché de l’après 21 février interprète un pur facteur de petites capitalisations plutôt que de se limiter aux industries émergentes. Caractéristique 2 : L’excédent de rendement du CSI 1000 provient de la résonance du facteur sectoriel et du facteur de capitalisation boursière. Caractéristique 3 : Les fonds à effet de levier ont considérablement accru leur influence sur le CSI 1000 l’année dernière. Caractéristique 4 : Le trading des petites capitalisations a gagné en popularité, mais il ne s’agit pas d’une bulle.
Les géants de l’industrie entrent dans la Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) bionique et l’industrie devrait progressivement entrer dans le domaine public. Xiaomi et Tesla sortent tous deux des prototypes bioniques Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) au cours du second semestre de l’année, et Musk s’attend à ce que la valeur des Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) bioniques dépasse les voitures électriques et les entreprises de conduite entièrement automatisée à l’avenir. La Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) bionique a un large éventail de scénarios d’application et correspondra précisément à la demande dans de multiples scénarios tels que la vie industrielle, commerciale et familiale à l’avenir, et la Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) bionique axée sur les services sera un marché de l’océan bleu à privilégier pour la pénétration. La chaîne industrielle peut être divisée en composants en amont et en milieu de chaîne, en fabrication de corps et en applications d’intégration en aval. Les entreprises chinoises ont un avantage dans les composants en amont et en milieu de chaîne, qui comprennent principalement les batteries, les contrôleurs, les servomoteurs et les réducteurs, etc. Nous sommes optimistes quant au processus de migration vers l’intérieur de la chaîne de l’industrie des téléphones mobiles / véhicules à énergie nouvelle dans le Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) bionique sur l’interprétation à nouveau, il est recommandé de prêter attention à Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) , Zhejiang Sanhua Intelligent Controls Co.Ltd(002050) , Keli Motor Group Co.Ltd(002892) .
Conseils en matière de risques : la réparation de la demande intérieure n’est pas celle attendue, le développement de l’épidémie s’aggrave au-delà des attentes, le processus de substitution intérieure n’est pas urgent comme prévu.
