Principaux points de vue des marchés étrangers pour la semaine : Le marché des actions américaines a rebondi cette semaine, stimulé par des facteurs tels qu’une légère baisse des données IPC et IPP aux États-Unis. Il convient de noter que l’indice Philadelphia Semiconductor a été plus volatil au cours de la semaine, les grandes valeurs de semi-conducteurs représentées par Nvidia, Corten Semiconductor et UltraViolet Semiconductor ayant fluctué de manière plus importante au cours de la semaine. Le ratio P/E de Shiller de l’indice S&P 500 est à ce stade de 32,07, soit environ le double de la moyenne et de la médiane historiques. Étant donné que les valorisations des actions américaines restent élevées, que l’économie américaine est tombée dans une récession de type technique et que les liquidités de la Fed restent limitées, une certaine volatilité est attendue sur le marché boursier américain au sens large pendant un certain temps encore. En raison du ralentissement économique et de l’important resserrement des liquidités, les actions américaines de croissance, les actions de valeur et les actions cycliques de matières premières connaîtront également une certaine volatilité au cours de la période à venir. Le marché européen a rebondi cette semaine en raison de la liaison du marché boursier américain. Compte tenu de l’impact des questions géopolitiques et de la pression à la baisse sur l’économie européenne, à laquelle s’ajoute un nouveau resserrement des liquidités par la BCE et l’impact de l’épidémie, le marché européen devrait être volatil au cours de la période à venir. En outre, il y aura également une certaine volatilité sur les marchés développés tels que le Canada, l’Australie, la Nouvelle-Zélande et le Japon en raison des effets de liaison des marchés européens et américains. Compte tenu du rythme plus rapide du resserrement des liquidités par la Fed dans ce cycle, certaines économies émergentes telles que l’Amérique latine, l’Asie du Sud-Est, le Moyen-Orient et l’Afrique seront également confrontées à certains défis sur leurs marchés des actions, de la dette et des devises. Le marché boursier de Hong Kong a connu un recul cette semaine. Étant donné que les marchés périphériques se trouvent dans une période plus volatile à ce stade et la situation de liquidité du marché boursier de Hong Kong à ce stade, la fluidité de la reprise du marché large des actions de Hong Kong sera encore perturbée par la périphérie dans une certaine mesure ; on s’attend à ce que le marché boursier de Hong Kong dans son ensemble maintienne une tendance relativement plus complexe combinant un rebond de survente et une oscillation et une répétition avant qu’un nouveau cycle de marché lisse à droite émerge. En termes de pondération sectorielle des indices, la volatilité de l’indice Hang Seng et de l’indice Hang Seng China Enterprises devrait être légèrement inférieure à celle de l’indice Hang Seng Technology au cours de la période à venir. Compte tenu du resserrement des liquidités par certaines grandes banques centrales mondiales et de la volatilité marquée des prix des matières premières, le secteur des matières premières fera l’objet de nouveaux ajustements sur le marché boursier de Hong Kong. En ce qui concerne les secteurs de croissance, la probabilité d’une certaine volatilité dans le secteur des nouvelles énergies sur le marché boursier de Hong Kong a encore tendance à augmenter, compte tenu de l’importante reprise à court terme et des valorisations élevées enregistrées précédemment. Le marché boursier de Hong Kong dans les soins de santé, la consommation, l’industrie après le précédent fort recul, dans l’ouverture d’un nouveau cycle de la droite du marché avant, il y aura encore une combinaison de rebond survendu et de choc tendance répétée ; qui, les stocks de Hong Kong dans le secteur industriel dans l’augmentation cumulative précédente dans l’industrie du transport sera également une certaine volatilité. En termes de volatilité, compte tenu de la faible valorisation et de la résilience des fondamentaux, la volatilité des grandes banques publiques représentées par les Big Four dans les actions de Hong Kong est relativement faible. En outre, la volatilité des grandes entreprises publiques d’infrastructure, représentées par China Communications Construction, China Railway Construction Corporation Limited(601186) et d’autres, qui ont moins augmenté au cours de la période précédente, a été faible.
Performance du marché boursier américain sur une semaine : Les trois principaux indices boursiers américains ont tous augmenté cette semaine, le S&P 500, le Nasdaq et le Dow Jones Industrial Index progressant respectivement de 3,26%, 3,08% et 2,92%.
Performance du marché boursier de Hong Kong pour la semaine : L’indice Hang Seng, l’indice Hang Seng China Enterprises et l’indice Hang Seng Hong Kong Chinese Enterprises ont baissé respectivement de 0,13%, 0,65% et 0,12% cette semaine. L’indice technologique Hang Seng a baissé de 1,49%.
Principales données économiques à l’étranger : En juillet 2022, l’indice des prix à la consommation (IPC) des États-Unis a augmenté de 8,5 % en glissement annuel, ce qui est inférieur à la valeur précédente de 9,1 %.
Conseils sur les risques : la politique monétaire de la Réserve fédérale dépasse les attentes ; la croissance économique est inférieure aux prévisions ; intensification des risques géopolitiques mondiaux ; le contrôle des épidémies à l’étranger est inférieur aux prévisions ; événements mondiaux de type cygne noir.
