Dans l’investissement, les actions individuelles seront toujours plus lourdes que le marché, et au cours des cinq dernières années, le secteur des matériaux de construction dans les actions haussières, Skshu Paint Co.Ltd(603737) , Jiangsu Canlon Building Materials Co.Ltd(300715) , Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) , Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) et d’autres actions au cours des cinq dernières années dans la hausse sont bien au-delà du marché général.
Les analystes estiment que les matériaux de construction de rénovation étaient autrefois traités comme des produits industriels indifférenciés, mais qu’avec le temps, le fort “gène du produit de consommation” des matériaux de construction fonctionnels a attiré de plus en plus l’attention, et c’est ce gène qui fait la force des entreprises de tête de matériaux de construction. Cette logique a également joué dans les secteurs des épices et des produits blancs au cours de la dernière décennie environ, créant un certain nombre de valeurs haussières telles que Foshan Haitian Flavouring And Food Company Ltd(603288) et Gree Electric Appliances Inc.Of Zhuhai(000651) .
Le “gène du consommateur” dans les matériaux de construction grand public qui ne doit pas être sous-estiméLe 15 juin, un leader de l’imperméabilisation a publié une lettre d’avis d’ajustement des prix, la bobine d’asphalte, le revêtement d’asphalte en hausse de 20%, la bobine de polymère en hausse de 15%, les revêtements à base d’eau en hausse de 10%, officiellement lancé à partir du 22 juin.
Il s’agit de la cinquième augmentation de prix de la société au cours des 13 derniers mois au moins, suite à la hausse du coût des matières premières. Une autre statistique incomplète, depuis 2022, Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) , Skshu Paint Co.Ltd(603737) imperméabilisation, North new waterproofing, Yash imperméabilisation, Sika Randun, pluie dans l’amour de plus de 30 entreprises d’imperméabilisation ont émis une lettre d’augmentation de prix, la gamme d’augmentation de prix de 10% à 30%.
Avoir le droit d’augmenter les prix est un attribut important de l’industrie des biens de consommation, mais aussi une raison importante pour que les entreprises puissent maintenir leur base.Les biens de consommation parce qu’ils sont directement confrontés à un grand nombre de consommateurs, une fois qu’un produit de consommation occupe l’esprit des consommateurs et de l’avantage du canal, alors même si l’augmentation des prix ne sera pas perdre des parts de marché. “Même lorsque la demande de produits est stagnante et que la capacité n’est pas entièrement ouverte, il n’y a aucune crainte d’une baisse significative de la part de marché et du volume des ventes en raison de l’augmentation des prix.” C’est l’une des principales raisons pour lesquelles Buffett privilégie les produits de consommation.
Les consommateurs ne se replient pas sur des solutions bon marché en raison de l’augmentation du prix des matériaux d’étanchéité. Dans la vie de tous les jours, une salle de bains qui fuit est une mauvaise chose qui non seulement provoque des infiltrations d’eau et de moisissures à travers les murs de votre propre maison, mais qui peut aussi s’infiltrer chez vos voisins du dessous et vous obliger à enlever le carrelage pour remédier à la situation.
Un maître pérenne à Shenzhen engagé dans des travaux de rénovation a révélé qu’un tuyau de grandes entreprises cotées en bourse au cours des deux dernières années des augmentations de prix continues, le prix a doublé que l’année précédente, mais ils choisissent encore ce tuyau de grandes entreprises cotées en bourse dans la rénovation du produit, parce que cette entreprise sur le produit porte-à-porte installation, et la garantie à vie, s’il ya un tuyau éclaté et d’autres problèmes, cette entreprise peut également être basé sur la carte de la disposition des tuyaux d’eau pour la récupération précise.
Le cycle immobilier actuel de la Chine a été ouvert en 1999, la première vague ayant atteint son apogée entre 2000 et 2007. Les propriétaires qui ont acheté une maison pendant cette vague ont été confrontés pour la plupart à la deuxième rénovation de leur vie. Lors de la rénovation initiale, les consommateurs supposent que les matériaux de construction tels que les carreaux, l’étanchéité et les tuyaux sont indifférenciés et abondants. Cependant, au cours des dix dernières années environ, après avoir vu des carreaux de mauvaise qualité qui peuvent suinter, se rayer, se décoller et s’effriter ; après avoir fait l’expérience du risque de détrempe des sols et des meubles et même des conflits de voisinage provoqués par l’éclatement des tuyaux ; après avoir fait l’expérience des interrupteurs muraux de mauvaise qualité qui peuvent se décolorer et jaunir avec le temps et même se détacher et tomber, ces propriétaires sont plus préoccupés par la marque et la réputation de leurs matériaux de rénovation lors de leur deuxième rénovation.
En raison de la faible fréquence des mises à jour, du coût élevé des erreurs et donc du faible taux de tolérance, certains matériaux de construction de marque présentent une caractéristique rigide de consommation obligatoire, et la concentration et le pouvoir de fixation des prix de ces entreprises de matériaux de construction de marque ont considérablement augmenté.
Les matériaux de construction pour la rénovation et le consommateur final semblent être séparés par l’entreprise de rénovation, mais afin d’éviter les problèmes de reprise, de vivre de manière plus écologique et de gagner du temps, les entreprises de rénovation et les consommateurs préfèrent choisir les matériaux de construction pour la rénovation produits par les principales entreprises. Avec une réputation et des avantages de canal de la rénovation des matériaux de construction a également un fort pouvoir de fixation des prix, et le pouvoir de fixation des prix et la concentration du marché est en augmentation a également créé le conseil dans le lot des stocks de taureau.
Le “gène du consommateur” caché apporte également un fort flux de trésorerie et des dividendes élevés aux entreprises de rénovation et de matériaux de construction, avec des entreprises telles que Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) , Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) et Luyang Energy-Saving Materials Co.Ltd(002088) qui enregistrent de bonnes performances. Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) n’a levé que 1,14 milliard de yuans depuis sa cotation en 2010, mais a versé un dividende cumulé de 5,77 milliards de yuans. Skshu Paint Co.Ltd(603737) est même en cinq ans, le cours de l’action a grimpé 6 fois, des actions super bull proprement dites.
La tendance à la modernisation des consommateurs dans la neige épaisse de la longue penteBrokerage Chine journaliste a remarqué que de nombreux amis autour de la maison achetée avant 2008 ont été seconde rénovation ou prêt à la seconde rénovation, d’une part parce que lorsque le temps de rénovation plus de 10 ans plus tard, l’intérieur de la maison sera exposé à de nombreux problèmes, tels que le vieillissement des fils, des fuites de tuyaux d’eau, les tuiles tombant, les murs moisis et ainsi de suite, d’autre part est due à la mise à niveau des consommateurs, comme une décennie auparavant lorsque la rénovation, lorsque l’utilisation commune de Par exemple, il y a dix ans, lors de la rénovation, le réfrigérateur à trois portes n’avait pas de fonction de désodorisation et de fraîcheur, mais cette fonction est devenue la norme pour le réfrigérateur à double porte de grande capacité le plus utilisé aujourd’hui ; il y a dix ans, lors de la rénovation, la maison utilisait généralement du ciment blanc ou de la colle de verre pour accrocher le calfeutrage, avec le temps, le ciment blanc ou la colle de verre deviennent moisis et noirs, ou même creux, mais maintenant le calfeutrage à crochet de la maison utilise généralement de la colle à joint, la colle à joint a une forte capacité antioxydante. …… La rénovation de maisons est aussi un processus de personnes qui recherchent une vie meilleure et une amélioration continue de la consommation.
Une enquête menée par Voucher China montre que pour être plus vivables, les familles ordinaires effectuent généralement deux à trois rénovations au cours de la vie du propriétaire, tandis que les familles aisées effectuent généralement des rénovations une fois par décennie afin de rattraper la tendance de leur maison. Il convient de noter que, par le passé, en raison de la pollution causée par les matériaux de rénovation, les maisons devaient rester vacantes pendant deux ou trois mois avant de pouvoir être emménagées. Aujourd’hui, avec la promotion des panneaux sans peinture, des peintures vertes et d’autres matériaux quasiment exempts de formaldéhyde, les maisons peuvent être emménagées directement sans être vacantes après la rénovation, ce qui augmente également la fréquence des rénovations. Le coût actuel de la rénovation d’une famille moyenne dans une ville de premier rang est généralement supérieur à 300000, tandis que celui d’une famille aisée est supérieur à 500000.L’échelle de chaque segment de la filière des matériaux de construction de consommation est supérieure à 100 milliards, et la concentration des entreprises de tête est encore faible. Huaan Securities Co.Ltd(600909) a déclaré que les attributs de croissance des matériaux de construction de consommation est plus grande que ses propriétés cycliques, de nombreux segments de la taille du marché sont des centaines de milliards de niveaux, est l’industrie des matériaux de construction “longue pente neige épaisse” piste de qualité, à moyen et long terme, les matériaux de construction de consommation leader dans l’échelle, les canaux et d’autres aspects des avantages significatifs, la concentration du marché est prévu pour améliorer encore la logique continue à La logique de la concentration du marché devrait être encore renforcée.
Citic Securities Company Limited(600030) dit, les matériaux de construction sont principalement des projets cachés, et la qualité après l’inspection, historiquement, les consommateurs ne paient pas assez d’attention à la concentration de l’industrie est faible, avec le logement de la nouvelle construction au stock, l’importance de la qualité du logement pour améliorer la tendance à la mise à niveau du consommateur est évident, les matériaux de construction côté C est prévu de sortir de l’industrie blanche tendance à la concentration élevée, avec des avantages de canal de l’entreprise ou le plus grand bénéficiaire.
Citic Securities Company Limited(600030) a également déclaré que les dépenses de consommation résidentielle sont les deuxièmes plus grandes dépenses après la nourriture dans les diverses consommations des résidents, et en raison de la faible fréquence de renouvellement, le coût élevé des erreurs, donc le taux de tolérance d’erreur est faible, les consommateurs devraient avoir des exigences plus élevées pour la qualité des produits de matériaux de construction, comme les consommateurs accordent plus d’attention à la qualité du logement, l’industrie des matériaux de construction a inauguré une grande opportunité pour améliorer la concentration de la mise à niveau des consommateurs.
Les principales entreprises de matériaux de construction grand public sont confrontées à des opportunités à moyen et long terme. Ping An Securities estime que, du point de vue de l’espace, malgré le rétrécissement progressif du marché du logement neuf, la rénovation et l’assainissement des maisons en stock devraient soutenir la demande à moyen et long terme de matériaux de construction de consommation, et la concentration des industries de l’étanchéité et des tuyaux est encore importante. Du point de vue du modèle, les petites et moyennes entreprises sont plus touchées par l’épidémie et la situation difficile de l’immobilier, et leur production et leur fonctionnement futurs seront plus prudents, ce qui donne plus d’espace aux entreprises principales.
