Principaux points de vue du marché outre-mer pour la semaine : L’impact du resserrement attendu des liquidités sur le marché et les questions géopolitiques ont entraîné un recul significatif du marché boursier américain plus large cette semaine, le Nasdaq et le S&P 500 rebondissant après une période de baisse de quatre semaines. Étant donné que la pression de valorisation des actions américaines n’est pas encore totalement digérée, qu’elle s’ajoute à la pression à la baisse sur l’économie américaine et à l’accélération du resserrement des liquidités par la Réserve fédérale dans le cadre du cycle actuel de resserrement monétaire, on s’attend à un repli du marché boursier américain au sens large dans la période à venir. Affectés par le ralentissement économique ainsi que par l’important resserrement des liquidités et l’accumulation antérieure d’un long cycle de prises de bénéfices, outre Apple, Google, Microsoft, Broadcom, MONOLITHIC POWER SYSTEMS, Gattegna, Texas Instruments, Corten Semiconductor, Synopsys, Feita, Pezzi, Amphenol, NXP Semiconductors, etc. en tant que représentants des grandes valeurs de croissance du marché boursier américain ainsi que le gril à encre, Dollar Tree Les actions américaines de valeur, représentées par Mercury Grill, Dollar Tree, O’Reilly Automotive, Auto Zone, Tractor Supply, General Accessories, Darden Restaurants, Apex, Open Market, Seves Health, Monster Beverage, Berkshire B, Morgan Stanley, Charles Schwab, Goldman Sachs Group, etc. Il y aura également une certaine volatilité dans les stocks du cycle des matières premières. La plupart des marchés européens ont reculé cette semaine et devraient connaître une nouvelle volatilité au cours de la période à venir en raison des problèmes géopolitiques, de l’impact de l’épidémie et de la pression à la baisse sur l’économie européenne, auxquels s’ajoute le resserrement des liquidités de la Banque centrale européenne. En outre, les marchés développés tels que le Canada, l’Australie, la Nouvelle-Zélande et le Japon connaîtront également des reculs. Compte tenu du rythme plus rapide du resserrement des liquidités par la Fed au cours de ce cycle, la volatilité des marchés boursiers reste élevée dans les économies émergentes d’outre-mer telles que l’Asie du Sud-Est, l’Amérique latine et le Moyen-Orient et l’Afrique, et les marchés de la dette et des devises de certaines économies resteront quelque peu difficiles. Le marché boursier de Hong Kong a connu un recul cette semaine. Compte tenu du fait que la plupart des marchés mondiaux se trouvent dans un cycle de haute volatilité à ce stade et de la liquidité des actions de Hong Kong à ce stade, la fluidité de la reprise du marché général des actions de Hong Kong sera encore quelque peu sensible aux perturbations des marchés extérieurs ; on s’attend à ce que le marché boursier de Hong Kong dans son ensemble maintienne une tendance plus complexe combinant un rebond de survente et une oscillation et une répétition avant qu’un nouveau cycle de marché lisse à droite n’émerge. En termes de pondération sectorielle des indices, la volatilité de l’indice Hang Seng et de l’indice Hang Seng China Enterprises devrait être inférieure à celle de l’indice Hang Seng Technology au cours de la période à venir. Compte tenu de l’environnement de resserrement des liquidités de certaines des principales banques centrales du monde, le secteur des matières premières connaîtra de nouveaux reculs sur le marché boursier de Hong Kong. En ce qui concerne les secteurs de croissance, la probabilité de volatilité dans le nouveau secteur de l’énergie dans les actions de Hong Kong a toujours tendance à augmenter, étant donné le grand rallye du début de l’année. Le marché boursier de Hong Kong dans les secteurs de la consommation, des soins de santé et de l’industrie après un fort recul, à l’ouverture d’un nouveau cycle du côté droit du marché, il y aura toujours une combinaison de rebond de survente et d’oscillation de tendance répétée ; parmi eux, les actions de Hong Kong dans le secteur industriel dans l’augmentation cumulative précédente dans l’industrie du transport apparaîtra également une certaine volatilité. Du point de vue de la volatilité, compte tenu de la faible valorisation et de la résilience des fondamentaux, la volatilité des grandes banques publiques représentées par les Big Four dans les actions de Hong Kong est relativement faible. En outre, la volatilité des grandes entreprises publiques d’infrastructure, représentées par China Communications Construction, China Railway Construction Corporation Limited(601186) et d’autres, qui ont moins augmenté au cours de la période précédente, a été faible.
Performance du marché boursier américain sur une semaine : Les trois principaux indices boursiers américains ont tous baissé cette semaine, le S&P 500, le Nasdaq et l’indice Dow Jones des valeurs industrielles reculant respectivement de 1,21%, 2,62% et 0,16%.
Performance du marché boursier de Hong Kong pour la semaine : à l’exception de l’indice Hang Seng Hong Kong Chinese Enterprises qui a augmenté de 3,56 % cette semaine, l’indice Hang Seng et l’indice Hang Seng China Enterprises ont tous deux baissé cette semaine, de 2,% et 2,01 % respectivement. L’indice technologique Hang Seng a chuté de 3,63 % cette semaine.
Principales données économiques outre-mer : L’indice du sentiment économique de la zone euro s’est établi à -54,9 en juillet 2022, en baisse par rapport à la valeur précédente de -54,1.
Conseils sur les risques : la politique monétaire de la Réserve fédérale dépasse les attentes ; la croissance économique est inférieure aux prévisions ; intensification des risques géopolitiques mondiaux ; le contrôle des épidémies à l’étranger est inférieur aux prévisions ; événements mondiaux de type cygne noir.
