Conseil d’investissement : A l’heure actuelle, nous estimons que le marché est probablement déjà dans la fourchette basse, mais l’environnement de marché est plus complexe en raison de l’inflation élevée et des épidémies à répétition. Nous recommandons de se concentrer sur les orientations suivantes : (1) secteurs politiques à croissance stable. Par exemple : infrastructures, immobilier ; pour les consommateurs, l’accent est mis sur l’automobile, l’électroménager, les matériaux de construction, etc. ; (2) indépendamment du cycle macroéconomique de la plaque d’inversion de détresse. Comme le secteur de l’élevage porcin, le tourisme et le transport ; (3) amélioration marginale de la plaque de performance. Au cours des 1 ou 2 prochains trimestres, l’amélioration des performances devrait passer de forte à faible, respectivement : industrie de la défense, transports, TMT, etc. Les nouvelles énergies et d’autres valeurs à suivre sont encore au stade de la forte croissance industrielle, il existe encore certaines opportunités d’investissement, en se concentrant sur les évaluations relativement raisonnables des nouveaux véhicules énergétiques, de l’énergie éolienne, de l’énergie photovoltaïque, du stockage de l’énergie et de la médecine et d’autres sujets connexes.
Sujet d’actualité : (1) de nombreux endroits souffrent de restrictions d’énergie à haute température, la construction d’énergie verte devrait s’accélérer. Après deux vidéoconférences d’urgence consécutives les 11 et 14 août pour assurer l’approvisionnement en électricité, le 15 août, le Sichuan a de nouveau organisé une réunion de programmation pour assurer l’approvisionnement en électricité. Dans l’ensemble, bien que les températures élevées continuent d’affecter la situation, l’offre et la demande d’électricité à court terme peuvent également être perturbées. Cependant, avec l’objectif de “neutralité carbone, pic carbone” et l’accélération du processus d’assurance de l’approvisionnement en énergie, le volet énergétique du processus de construction de l’énergie verte va continuer à s’accélérer, ce qui permettra de poursuivre le développement à long terme du secteur de l’énergie verte. Les offres concernées sont : Huaneng Power International Inc(600011) , Guangdong Electric Power Development Co.Ltd(000539) et China Three Gorges Renewables (Group) Co.Ltd(600905) , etc. (2) La politique est à nouveau favorable et la construction du réseau électrique continue de s’accélérer. Le 19 août, le Premier ministre Li Keqiang a organisé une réunion exécutive du Conseil d’État afin de déployer des mesures visant à promouvoir la réduction des coûts de financement des entreprises et des coûts de crédit à la consommation des particuliers et à accroître le soutien financier à l’économie réelle ; il a été décidé de poursuivre la mise en œuvre des véhicules à énergie nouvelle exonérés de la taxe sur l’achat de véhicules et d’autres politiques visant à promouvoir la consommation de masse. Dans l’ensemble, nous pensons que, grâce à l’application continue de la politique et à la stimulation de la saison de consommation de pointe traditionnelle des “Neufs et Dix d’or”, la demande de véhicules à énergie nouvelle continuera de s’améliorer, et l’essor du marché devrait se poursuivre. Les offres connexes sont : Byd Company Limited(002594) , Saic Motor Corporation Limited(600104) , etc. (3) Le Bureau national de l’assurance maladie a publié un avis sur la rectification spéciale du marché des implants dentaires, et l’industrie des implants dentaires peut inaugurer un développement sain. Le 18 août, le Bureau national de l’assurance maladie a publié un avis sur le traitement spécial des frais de services médicaux et des prix des consommables des implants dentaires (projet pour commentaire public), qui était ouvert au public pour commentaire. Nous pensons que l’espace potentiel pour les implants dentaires en Chine sera davantage ouvert par la résonance de multiples facteurs, tels que l’approfondissement du vieillissement en Chine, l’augmentation de la sensibilisation à la santé bucco-dentaire et l’amélioration de la consommation nationale. En outre, avec l’augmentation du taux de pénétration des implants dentaires en Chine, le marché des implants dentaires devrait connaître une croissance rapide du “prix pour le volume”. Les offres pertinentes comprennent : Topchoice Medical Co.Inc(600763) , Ruier Group et Yantai Zhenghai Bio-Tech Co.Ltd(300653) .
Performance des bénéfices des sujets brûlants : du 15 au 19 août, les sujets brûlants, les principaux gagnants sont les onduleurs photovoltaïques, le stockage de l’énergie, le saphir, l’énergie thermique, l’augmentation de la bourse des terres, l’énergie verte, etc. La raison principale est la politique de “croissance stable” qui continue à forcer et l’impact de la fermentation des conflits géopolitiques, les secteurs connexes sont recherchés. Les cinq principales baisses ont été les stocks d’or de l’acier, les sélections d’or, les stocks d’or des services de loisirs, les sélections d’équipement informatique, les services Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) , principalement en raison de l’évaluation actuelle des secteurs concernés sont trop élevés, le récent resserrement des fonds semblait ajustement évident.
La semaine dernière (15 août – 19 août), Shen Wan niveau de l’industrie, de la hausse et la baisse, la semaine dernière, le top cinq en hausse dans l’ordre est le charbon, le pétrole et la pétrochimie, les services publics, non-banque financière et de produits chimiques de base, en baisse de cinq sont les banques, l’agriculture, la sylviculture, l’élevage et la pêche, l’industrie de la défense, l’informatique et l’alimentation et des boissons, la semaine dernière, le cumul des entrées nettes de classement des cinq premiers est le charbon, non-banque financière, le pétrole et la pétrochimie, produits chimiques de base et de transport, la semaine dernière Les cinq principales sorties nettes cumulées de la semaine dernière ont été l’électronique, les automobiles, les équipements électriques, les ordinateurs et les produits pharmaceutiques et biologiques.
Risques : la promotion des politiques pertinentes ne se fait pas comme prévu ; intensification de la concurrence dans le secteur.
