Principaux points de vue des marchés étrangers pour la semaine : Directement influencé par le discours belliciste de Powell lors de la réunion annuelle de la banque centrale à Jackson Hole, le marché boursier américain au sens large a poursuivi son retracement cette semaine et celui-ci s’est encore étendu. Il convient de noter que l’indice Philadelphia Semiconductor Index a chuté de 5,24 % cette semaine, Nvidia, NXP Semiconductors, Microchip Technology, etc. ont connu d’importants reculs, des baisses hebdomadaires de plus de 6 % ; les actions américaines des valeurs de rendement, Dollar Tree, les pièces automobiles de premier plan ont enregistré des baisses hebdomadaires de plus de 15 % ; les actions américaines des matériaux cycliques, LINDE, Ball ont chuté de plus de 5 % cette semaine. Compte tenu de la pression qui pèse encore sur la valorisation des actions américaines, de la récession de type technique qui s’est superposée à l’économie américaine et de l’accélération du resserrement des liquidités monétaires, on peut s’attendre à un repli du marché général des actions américaines dans la période à venir. En raison du ralentissement économique et du resserrement des liquidités, ainsi que de l’accumulation antérieure d’un long cycle de prise de bénéfices, la période future des actions américaines de croissance, des actions de valeur et des actions cycliques de matières premières connaîtra également une certaine volatilité. La plupart des marchés européens ont chuté cette semaine en raison d’un recul important de la bourse américaine. Une volatilité supplémentaire est attendue sur les marchés européens dans la période à venir en raison des questions géopolitiques, de l’impact de l’épidémie et du fait que l’économie européenne est dans une phase faible, à laquelle s’ajoute le resserrement des liquidités de la Banque centrale européenne. En outre, les marchés développés tels que le Canada, l’Australie, la Nouvelle-Zélande et le Japon connaîtront également un repli. Compte tenu de l’accélération du rythme de resserrement des liquidités par la Fed au cours de ce cycle, la volatilité des marchés boursiers dans les économies émergentes d’outre-mer, telles que l’Asie du Sud-Est, l’Amérique latine, le Moyen-Orient et l’Afrique, restera élevée, et les marchés de la dette et des devises de certaines économies seront encore mis à mal dans une certaine mesure. Le marché boursier de Hong Kong a rebondi cette semaine. Compte tenu du fait que la plupart des marchés mondiaux sont dans un cycle de haute volatilité et que la liquidité des actions de Hong Kong est à ce stade, couplée à l’indice du dollar américain dans une phase forte, il est encore difficile pour le marché à court terme d’apparaître un véritable renversement, et la fluidité du rebond du marché boursier de Hong Kong sera encore quelque peu sensible à la perturbation du marché extérieur ; on s’attend à ce qu’avant un nouveau cycle de marché lisse à droite, le marché boursier de Hong Kong dans son ensemble maintienne encore le rebond et le choc de survente à plusieurs reprises. On s’attend à ce que le marché de Hong Kong dans son ensemble maintienne une tendance plus complexe de rebond de survente et de chocs répétés jusqu’à l’émergence d’un nouveau cycle de marché régulier à droite. En termes de pondération sectorielle des indices, la volatilité de l’indice Hang Seng et de l’indice Hang Seng China Enterprises devrait rester inférieure à celle de l’indice Hang Seng Technology au cours de la période à venir. Compte tenu de l’environnement de resserrement des liquidités des principales banques centrales mondiales, le secteur des matières premières connaîtra de nouveaux reculs sur le marché boursier de Hong Kong. En ce qui concerne les secteurs de croissance, la probabilité de volatilité dans le nouveau secteur de l’énergie dans les actions de Hong Kong a toujours tendance à augmenter étant donné le grand rallye du début de l’année. Le marché boursier de Hong Kong dans les secteurs de la consommation, des soins de santé et de l’industrie après un fort recul, à l’ouverture d’un nouveau cycle du côté droit du marché, il y aura toujours une combinaison de rebond de survente et d’oscillation de tendance répétée ; parmi eux, les actions de Hong Kong dans le secteur industriel dans l’augmentation cumulative précédente dans l’industrie du transport apparaîtra également une certaine volatilité. Du point de vue de la volatilité, compte tenu de la faible valorisation et de la résilience des fondamentaux, la volatilité des grandes banques publiques représentées par les Big Four dans les actions de Hong Kong est relativement faible. En outre, la volatilité des grandes entreprises publiques d’infrastructure, représentées par China Communications Construction, China Railway Construction Corporation Limited(601186) et d’autres, qui ont moins augmenté au cours de la période précédente, a été faible.
Performance du marché boursier américain pour la semaine : Cette semaine, les trois principaux indices boursiers américains ont tous connu d’importants reculs, le S&P 500, le Nasdaq et le Dow Jones Industrial Index chutant respectivement de 4,04%, 4,44% et 4,22%.
Performance du marché boursier de Hong Kong pour la semaine : L’indice Hang Seng, l’indice Hang Seng China Enterprises et l’indice Hang Seng Hong Kong Chinese Enterprises ont tous progressé cette semaine, respectivement de 2,01%, 2,99% et 2,39%. L’indice technologique Hang Seng a augmenté de 2,62 %.
Principales données économiques outre-mer:En août 2022, l’indice PMI manufacturier de la zone euro s’est établi à 49,7, en baisse par rapport à la valeur précédente de 49,8.
Conseils sur les risques : la politique monétaire de la Réserve fédérale dépasse les attentes ; la croissance économique est inférieure aux prévisions ; intensification des risques géopolitiques mondiaux ; le contrôle des épidémies à l’étranger est inférieur aux prévisions ; événements mondiaux de type cygne noir.
