Les prévisions des “neuf d’or et dix d’argent” : opportunités d’investissement
Les actions A sont traditionnellement appelées les “neuf d’or et dix d’argent”. Nous avons compté les performances des principaux indices au cours des 10 années de 2012 à 2021, et nous avons constaté que pendant les “Neufs d’or et Dix d’argent”, le taux de gain était supérieur à la moitié, et que le taux de gain en octobre a encore augmenté pour atteindre plus de 60 %, ce qui indique que le marché est susceptible de monter ; du point de vue des hauts et des bas, la hausse moyenne du GEM en septembre était plus élevée, et la hausse globale du marché en octobre était… supérieur. Les secteurs de la grande consommation et de l’immobilier d’infrastructure sont les principaux moteurs du neuf d’or et du dix d’argent. Nous avons trié cinq directions d’investissement liées à la consommation hors ligne, aux automobiles, à l’électronique grand public, à la chaîne immobilière d’infrastructure et à l’énergie et l’électricité.
1) Consommation hors ligne. L’été et les longues vacances amènent un marché de consommation hors ligne représenté par les secteurs de la restauration, du tourisme et des médias, alors que l’épidémie reste un élément de contrainte pour la réparation fondamentale du secteur. L’émission de bons de consommation permettra de renforcer la confiance des consommateurs, de stimuler Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) la consommation et de favoriser la poursuite de la reprise de l’économie. Compte tenu de l’arrivée de la saison des voyages d’été et de l’impact de l’effet de base faible de l’année dernière, l’amélioration marginale de la demande + les mesures de relance + la réparation fondamentale de cette année, le secteur de la consommation hors ligne devrait inaugurer le marché des “neuf d’or et dix d’argent”.
2) Industrie automobile / véhicules à énergie nouvelle. L’industrie automobile a un marché important “neuf d’or dix d’argent”, des ventes de voitures particulières publié par l’Association automobile de la Chine, le premier Septembre à Janvier de l’année suivante, les ventes sont nettement plus élevés que les autres mois, en particulier en Septembre apparaissent souvent évident point d’inflexion. Reflété dans l’action A, il y a aussi un effet saisonnier clair, la probabilité de hausse et la moyenne des données de hausse et de baisse de l’industrie automobile en septembre ont toutes deux un point d’inflexion à la hausse.
3) L’électronique grand public. Avec Apple, Huawei et d’autres têtes de marque, le lancement de nouveaux produits a eu lieu l’un après l’autre, ce qui devrait catalyser l’activité du secteur de l’électronique grand public s’est amélioré. Considérant l’avenir VRAR, écran pliant et changer le canal de couper dans le deuxième pôle de croissance représenté par l’électronique automobile, l’espace de croissance de l’industrie ouverte, plus l’évaluation actuelle de la plaque au bas du niveau de l’histoire, rentable sous nous croyons qu’il ya une certaine valeur de configuration.
(4) chaîne immobilière d’infrastructure. Le secteur de l’immobilier d’infrastructure dispose également d’un marché important de “neuf d’or et dix d’argent”. L’immobilier et l’infrastructure est un outil important pour l’ajustement anticyclique, mais l’industrie immobilière est actuellement confrontée à de multiples contraintes, nous nous attendons à ce que l’infrastructure sera encore le point focal de ce cycle d’expansion de la demande intérieure, dans la croissance stable et double carbone double entraînement, nous croyons que les investissements dans les infrastructures de nouvelles énergies pour accélérer la certitude de haut, avec une bonne croissance.
5) Énergie et chaîne d’énergie. En août, il y a eu des températures élevées dans de nombreuses régions du pays et des restrictions d’énergie dans le Sichuan en raison de la sécheresse, nous pensons que l’équilibre serré de l’offre et de la demande d’énergie, avec l’énergie verte a compté pour l’augmentation de l’importance de la transformation de la flexibilité de l’énergie thermique et de la coordination du réseau électrique et des capacités de programmation à nouveau souligné. En ce qui concerne le charbon, la demande devrait continuer à augmenter après 2015 en raison d’une grave pénurie de dépenses d’investissement dans les mines de charbon et du cycle de renforcement des capacités.
La situation générale : des changements positifs, des opportunités d’investissement “golden nine silver ten” à creuser
Cette semaine, le marché continue de secouer l’ajustement, mercredi, l’indice principal par les nouvelles de la perturbation d’une forte baisse, cette semaine GEM baisse hebdomadaire de 3,44%, le Wande plein A baisse hebdomadaire de 1,91%, l’indice de Shanghai baisse hebdomadaire de 0,67%, le Shanghai 50 hausse hebdomadaire de 0,03%, la performance de blue-chip grande capitalisation est relativement résistant à la baisse. Le marché actuel dans son ensemble est toujours dans un fort rebond après un large éventail d’oscillations, la fin du mois d’août est la période de divulgation intensive, le marché est affecté par la performance du rapport de perturbation va augmenter, après le marché est généralement prévu d’améliorer la performance du deuxième trimestre par rapport à l’anneau du premier trimestre, le marché est préoccupé par la performance et la situation de jeu pauvres attendus.
Au niveau de l’actualité, la coopération entre les États-Unis et la Chine en matière d’audit et de réglementation a connu un tournant majeur après la cloche vendredi, la China Securities Regulatory Commission, le ministère des finances de la République populaire de Chine et le Public Company Accounting Oversight Board (PCAOB) des États-Unis ayant signé un accord de coopération en matière d’audit et de réglementation, qui sera lancé dans un avenir proche. Il s’agit d’un pas important vers la résolution de la question du retrait de la cote des actions chinoises.
L’environnement de liquidité est resté raisonnablement abondant, le LPR ayant été à nouveau réduit lundi, de 5BP et 15BP pour les taux d’intérêt à 1 an et à 5 ans respectivement, la politique d’argent facile de la Chine se poursuivant. Toutefois, il convient de mentionner que la déclaration belliqueuse de la Fed, selon laquelle “un autre ajustement à la hausse inhabituellement important en septembre pourrait être approprié”, a renforcé les attentes en matière de resserrement, ainsi que la tendance à maintenir une politique monétaire souple et restrictive au cours du second semestre de l’année. Avec la force du dollar américain, on s’attend à ce que la pression de dépréciation à court terme sur le taux de change du RMB augmente, et nous prévoyons une certaine pression sur les entrées nettes de fonds en provenance du nord.
En regardant vers Septembre, dans la fenêtre de performance, combiné avec certains facteurs positifs dans le marché et notre haussier “neuf d’argent dix d’or” dans la consommation, l’énergie, le marché du secteur de la technologie basée sur le marché peut avoir une petite demande de rebond, mais la réunion de poids lourds avant l’atterrissage est difficile de former une tendance des opportunités, après le rebond ou de continuer à organiser, en tenant compte de la faible reprise économique +. Nous nous attendons à ce que les “neuf d’or et dix d’argent” montrent globalement un large éventail de modèles d’oscillation, et continuent à explorer les opportunités structurelles du marché.
Sur la base du cadre “facteur saisonnier – réévaluation du boom”, les secteurs de l’énergie, des logiciels, des semi-conducteurs, des services publics, de l’automobile, de l’alimentation et des boissons, des soins de santé, des services aux consommateurs et du commerce de détail pourraient surperformer en septembre, les secteurs de la grande consommation étant dominants. Dans le même temps, les “neuf d’or et dix d’argent” devraient apporter des opportunités d’investissement thématiques, en se concentrant sur la consommation hors ligne (alimentation et boissons, services sociaux, soins de santé, commerce de détail), l’automobile, l’électronique grand public (semi-conducteurs), la chaîne immobilière des infrastructures et la chaîne énergétique (énergie, services publics).
Avertissement de risque
Le soutien politique n’est pas aussi bon que prévu, l’épidémie pèse sur la croissance économique et les perturbations périphériques sont plus importantes que prévu.
