Portefeuille de valeurs aurifères pour septembre 2022
1. Emtek (Shenzhen) Co.Ltd(300938) ( Emtek (Shenzhen) Co.Ltd(300938) .SZ) : Machines et équipements
Motifs de la recommandation
1) L’entreprise se concentre sur la certification DV/PV automobile et est entrée dans la chaîne d’approvisionnement de nombreux constructeurs automobiles chinois.
(2) L’électrification et l’intelligence des automobiles stimulent la demande de contrôles non rigoureux de la R&D automobile.
(3) La société a pénétré dans d’autres domaines d’essai par l’expansion de la production et les fusions et acquisitions.
Avertissement de risque
Le risque d’événements défavorables affectant la crédibilité et la marque de l’entreprise, le risque de changements de politique, le risque que les fusions et acquisitions externes ne répondent pas aux attentes, et le risque que les performances des projets de collecte de fonds ne répondent pas aux attentes.
Recommandé par : Zhang Xu
2. Shanghai Fudan Microelectronics Group Co.Ltd(688385) ( Shanghai Fudan Microelectronics Group Co.Ltd(688385) .SH) : Industrie de la défense
Motifs de la recommandation
1) Les performances des produits FPGA restent les meilleures en Chine.
2) Gamme complète de mémoires non volatiles et large éventail d’applications.
3) Grande équipe de R&D et augmentation continue des investissements.
Avertissement de risque
Risque de capacité d’approvisionnement insuffisante des fournisseurs en amont ; risque lié à l’octroi de licences technologiques ; risque de changement de politique dans le secteur ; risque que la demande du secteur ne réponde pas aux attentes.
Recommandé par : Sun Shuming
3. Zhongji Innolight Co.Ltd(300308) ( Zhongji Innolight Co.Ltd(300308) .SZ) : équipement de communication
Motifs de la recommandation
1) Dépasse les attentes au premier semestre 2022, avec une croissance du bénéfice net de 32,03 % à 55,51 % en glissement annuel.
2) En tant que leader du secteur, les commandes en cours se sont répétées au troisième trimestre, maintenant une croissance stable.
Avertissement de risque
Risque systémique ; la demande des clients ne correspond pas aux attentes ; risque lié à la chaîne industrielle.
Recommandé par : Sun Shuming
4. China National Nuclear Power Co.Ltd(601985) ( China National Nuclear Power Co.Ltd(601985) .SH) : Équipements électriques et énergies nouvelles.
Motifs de la recommandation
(1) Occupant la moitié de l’industrie de l’énergie nucléaire, au premier semestre 2022, la société détenait 25 unités de production d’énergie nucléaire en exploitation, avec une capacité installée totale de 23,71 millions de kilowatts, représentant 43,5 % des unités de production d’énergie nucléaire commerciale du pays. Avec 6 unités de production d’énergie nucléaire en construction et une capacité installée de 6 353000 kilowatts, l’ampleur des nouveaux projets de la société continue de croître et l’ampleur de ses activités dans le domaine de l’énergie nucléaire continue de s’étendre.
(2) Le système intégré d’énergie verte a pris forme, avec une production d’énergie photovoltaïque de 3,616 milliards de kWh au premier semestre 2022, en hausse de 59,61 % par rapport à l’année précédente, et une production d’énergie éolienne de 2,902 milliards de kWh, en hausse de 38,96 % par rapport à l’année précédente, ce qui a entraîné un fort développement de l’activité des nouvelles énergies et une solidité accrue du système intégré d’opérateur d’énergie verte.
Avertissement de risque
Risque d’accident lié à l’exploitation d’une centrale nucléaire, le développement de nouveaux projets énergétiques ne se déroule pas comme prévu.
Recommandé par : He Zhaohui
5. Shuangliang Eco-Energy Systems Co.Ltd(600481) ( Shuangliang Eco-Energy Systems Co.Ltd(600481) .SH) : Équipements électriques et énergies nouvelles.
Motifs de la recommandation
1) Du saut des équipements d’économie d’énergie à la disposition précise du photovoltaïque, parfaitement intégré dans la chaîne de l’industrie photovoltaïque, continuera à bénéficier de la forte croissance des installations photovoltaïques nationales et internationales.
(2) La deuxième phase de l’équipement du projet de plaquettes de silicium 20GW a commencé à se déplacer l’un après l’autre, la capacité de production de plaquettes de silicium progressivement libéré, à la fin de l’année sera former environ 50GW capacité de production de plaquettes de silicium, les expéditions annuelles sont prévues à 18-20GW.
(3) 584600 tonnes d’approvisionnement en feuilles longues de polysilicium, plus 90,3 milliards de yuans d’expéditions de feuilles longues de plaquettes, correspondant à une échelle d’environ 112 GW.
(4) Part de marché du four de réduction de 70-75%, un total de 3,049 milliards de commandes signées au cours du premier semestre de l’année, continuer à bénéficier de l’expansion de la production de silicium.
Conseils sur les risques
Le taux d’expansion des plaquettes n’est pas aussi rapide que prévu ; la surcapacité de l’industrie des plaquettes entraîne une baisse de la rentabilité ; la pénurie de sable quartzeux entraîne une faible utilisation des capacités ; le retard de livraison des commandes de four de réduction.
Recommandé par : He Zhaohui
6. Muyuan Foods Co.Ltd(002714) ( Muyuan Foods Co.Ltd(002714) .SZ) : agriculture, sylviculture, élevage et pêche.
Motifs de la recommandation
1) L’activité d’élevage de porcs de la société est devenue rentable grâce à la hausse des prix du porc.
2) L’entreprise réduit encore ses coûts et augmente son efficacité, les coûts d’élevage étant les plus élevés du marché.
(3) Le taux d’utilisation des capacités d’abattage et de transformation a augmenté, et la société devrait devenir une entreprise leader dans l’élevage et l’abattage en Chine à l’avenir.
Avertissement de risque
La propagation de la peste porcine africaine ; le faible niveau des prix du porc sur le long terme ; l’augmentation significative du prix des matières premières pour l’alimentation animale.
Recommandé par : Chen Mengyao
7. Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) ( Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) .SZ) : agriculture, sylviculture, élevage et pêche.
Motifs de la recommandation
1) Les prix élevés des céréales, les semences ont entraîné une augmentation des prix et une plus grande résistance des grandes variétés de haute qualité.
2) Une sécheresse mondiale pour renforcer les prévisions de réduction des rendements.
3) Le GM sera bientôt commercialisé.
Conseils sur les risques
Risque de fluctuation du prix des céréales ; risque de promotion des OGM non conforme aux prévisions.
Recommandé par : Chen Mengyao
8. Yantai Dongcheng Biochemicals Co.Ltd(002675) ( Yantai Dongcheng Biochemicals Co.Ltd(002675) .SZ) : Biologie Pharmaceutique
Motifs de la recommandation
La baisse du coût des héparines cette année entraîne une amélioration de la marge brute et les exportations bénéficient de la dévaluation du RMB.
Conseils sur les risques
Le prix/coût de l’héparine ne correspond pas aux attentes ; la recherche et le développement de médicaments nucléaires ne correspondent pas aux attentes ; la construction de centres de médicaments nucléaires ne correspond pas aux attentes.
Recommandé par : Xia Yu
9. Zhejiang Jiuzhou Pharmaceutical Co.Ltd(603456) ( Zhejiang Jiuzhou Pharmaceutical Co.Ltd(603456) .SH) : Biologie pharmaceutique
Motifs de la recommandation
1) Division du travail dans la chaîne industrielle + pénétration accrue, l’industrie chinoise des CDMO continue d’être très prospère.
(2) Le lancement de variétés avantageuses API de la société + l’augmentation des nouvelles variétés potentielles, devrait connaître une croissance régulière.
(3) La structure de commande CDMO de la société est optimisée et sa capacité de production est suffisante, ce qui devrait lui permettre de croître rapidement et de réaliser une double hausse de sa performance de valorisation.
Avertissement de risque
Augmentation des prix des matériaux, échec du développement de nouveaux médicaments par les clients, changement du cycle de vie des principaux médicaments innovants desservis, fluctuations des taux de change, renforcement de la protection de l’environnement.
Recommandé par : Zhao Ya Yun
10. Zhejiang Garden Bio-Chemical High-Tech Co.Ltd(300401) ( Zhejiang Garden Bio-Chemical High-Tech Co.Ltd(300401) .SZ) : Produits chimiques et pharmaceutiques
Motifs de la recommandation
1) La société est l’une des rares entreprises intégrées de VD3 dans le monde, avec une résilience et une élasticité élevées dans l’industrie du VD3 et des avantages d’échelle significatifs.
2) La société a brisé le monopole de DSM et est devenue le deuxième producteur de 25-hydroxy VD3 au monde, avec son processus de synthèse chimique original présentant des avantages évidents en termes de coûts et une forte compétitivité des produits, et a établi un partenariat stratégique à long terme avec DSM.
3) La forte valeur ajoutée et le taux de croissance élevé des produits 25-hydroxy VD3 et VD3 entièrement actifs ouvriront davantage l’espace de croissance de l’entreprise.
Avertissement de risque
Risque d’inflation ; risque de contraction économique ; fortes fluctuations des prix du pétrole ; risque de friction du commerce international ; risque de prévention et de contrôle des épidémies.
Recommandé par : Chai Qinhu
