Conseil d’investissement : Actuellement, nous estimons que le marché est probablement déjà dans la fourchette basse, mais l’environnement de marché est plus complexe en raison de l’inflation élevée et des épidémies à répétition. Nous recommandons de se concentrer sur les orientations suivantes : (1) secteurs politiques à croissance stable. Par exemple : infrastructures, immobilier ; pour les consommateurs, l’accent est mis sur l’automobile, l’électroménager, les matériaux de construction, etc. ; (2) indépendamment du cycle macroéconomique de la plaque d’inversion de détresse. Comme le secteur de l’élevage porcin, le tourisme et le transport ; (3) amélioration marginale de la plaque de performance. Au cours des 1 ou 2 prochains trimestres, l’amélioration des performances devrait passer de forte à faible, respectivement : industrie de la défense, transports, TMT, etc. Les nouvelles énergies et d’autres valeurs à suivre sont encore au stade de la forte croissance industrielle, il existe encore certaines opportunités d’investissement, en se concentrant sur les évaluations relativement raisonnables des nouveaux véhicules énergétiques, de l’énergie éolienne, de l’énergie photovoltaïque, du stockage de l’énergie et de la médecine et d’autres sujets connexes.
Les sujets d’actualité : (1) “Accélérer la construction d’infrastructures de recharge le long des autoroutes”, la construction d’infrastructures de recharge devrait s’accélérer à nouveau. Le 25 août, le ministère des Transports, l’Office national de l’énergie et d’autres départements ont étudié et publié conjointement le plan d’action “Accélérer la construction d’infrastructures de recharge le long des autoroutes”. Dans l’ensemble, avec la promotion continue de l’infrastructure de recharge le long de l’autoroute, les obstacles qui limitent le taux de pénétration des véhicules à énergie nouvelle en raison de la difficulté de la recharge pour les déplacements sur l’autoroute peuvent être davantage brisés. En outre, avec la politique de “croissance stable, promouvoir la consommation” continue à forcer, la croissance à grande vitesse des véhicules à énergie nouvelle continuera également à forcer l’infrastructure de recharge des autoroutes le long de la construction accélérée, les installations de recharge et d’autres chaînes industrielles connexes peuvent également continuer dans les prochaines années boom élevé. Les offres connexes sont : Qingdao Tgood Electric Co.Ltd(300001) , Xj Electric Co.Ltd(000400) , etc. (2) la réunion régulière du Conseil d’État, puis augmenter le code, le secteur de l’immobilier devrait se stabiliser et rebondir. 24 août, le Premier ministre Li Keqiang 24 août a présidé la réunion exécutive du Conseil d’État, le déploiement d’un paquet de politique économique stable de mesures politiques successives, plus les efforts pour consolider la base de la reprise économique et le développement. Nous croyons que la politique immobilière et les fondamentaux ont inauguré un point d’inflexion substantiel, le suivi avec le soutien continu des politiques immobilières positives, l’allégement du risque de liquidité de l’immobilier et la réparation continue du sentiment du marché, l’industrie immobilière ou va progressivement se stabiliser et rebondir, les marqueurs pertinents sont : Poly Developments And Holdings Group Co.Ltd(600048) , China Vanke Co.Ltd(000002) , etc. (3) La publication de l'”Avis sur la promotion du développement collaboratif de la chaîne d’approvisionnement de l’industrie photovoltaïque”, l’industrie photovoltaïque peut accueillir un développement de haute qualité. Le 24 août, le ministère de l’Industrie et des Technologies de l’information, l’Administration générale de la régulation du marché, l’Administration nationale de l’énergie et trois autres départements ont publié conjointement l'”Avis sur la promotion du développement collaboratif de la chaîne d’approvisionnement de l’industrie photovoltaïque”. Dans l’ensemble, nous pensons que l’introduction de cette politique a jeté les bases d’un développement de qualité de l’industrie photovoltaïque, et que la synergie de la chaîne industrielle peut ouvrir un espace de développement plus large pour l’industrie photovoltaïque. Les cibles pertinentes sont : Tongwei Co.Ltd(600438) , Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) et Flat Glass Group Co.Ltd(601865) , etc.
Performance des bénéfices des sujets chauds : du 22 au 26 août, les principaux gagnants sont le vin, la sélection des plantations, le soja, la sélection des mines de charbon et l’extraction de pétrole et de gaz. Cela s’explique principalement par l’impact continu de la politique de “stabilisation de la croissance”, les secteurs connexes étant recherchés. Les cinq premiers reculs ont été l’emballage avancé, la vision industrielle, les réducteurs, les matériaux OLED et les équipements pour semi-conducteurs, principalement en raison de la surévaluation actuelle des secteurs concernés et de l’ajustement évident du récent resserrement des fonds.
La semaine dernière (22 août – 26 août), Shen Wan niveau de l’industrie, de la hausse et la baisse, la semaine dernière, le top cinq du classement dans l’ordre est le charbon, le pétrole et la pétrochimie, l’agriculture, la sylviculture, l’élevage et la pêche, l’alimentation et des boissons, le transport ; en bas du top cinq sont l’électronique, l’industrie de la défense, les machines et équipements, l’équipement de puissance, les ordinateurs ; la semaine dernière, les entrées nettes cumulatives de classement cinq premiers est le charbon, non-banque financière, le pétrole et la pétrochimie, les produits chimiques de base et de transport. Les cinq premiers rangs du classement des sorties nettes cumulées de la semaine dernière sont l’électronique, l’automobile, les équipements électriques, les ordinateurs et la biologie pharmaceutique.
Conseils sur les risques : les politiques pertinentes pour promouvoir moins que prévu ; la concurrence du secteur s’est intensifiée.
