La vente par Warren Buffett, le "Dieu des actions", a fait de l'entreprise l'une des valeurs les plus discutées sur les marchés des actions A et H.
Selon la Bourse de Hong Kong, le 1er septembre 2022, Berkshire Hathaway de Warren Buffett a réduit ses avoirs de 1,176 million d'actions Byd Company Limited(002594) H à un prix moyen de 2627243 HK$ par action, soit une réduction totale d'environ 451 millions HK$. Un peu plus tôt, le 24 août, 1,33 million d'actions Byd Company Limited(002594) ont été vendues à un prix de vente moyen de 277,1 HK$, pour un encaissement de 369 millions HK$.
Buffett détient désormais 207,14 millions d'actions de Byd Company Limited(002594) , soit une réduction cumulée de 17,86 millions d'actions par rapport aux 225 millions d'actions qu'il avait initialement achetées en 2008. Bien que le montant global ne soit pas important, de nombreuses questions se posent sur le marché : est-ce le début de la liquidation des avoirs de Warren Buffett ? Est-ce que dans l'esprit de Warren Buffett, la valorisation des nouvelles énergies représentées par Byd Company Limited(002594) a été trop élevée à court terme ?
Il est probable que Warren Buffett, qui vit en reclus, ne fera pas de déclaration publique spécifique sur cette question. Toutefois, avant que la nouvelle de la réduction de la participation de Warren Buffett ne fermente, la valorisation élevée et faible des nouvelles énergies avait déjà suscité la controverse sur le marché.
Les rapports semestriels du fonds publiés les uns après les autres montrent que certains gestionnaires de fonds s'inquiètent de savoir si les nouvelles énergies forment une bulle à court terme, comme Han Chuang du fonds Dacheng, qui a clairement souligné qu'"il y a beaucoup d'incertitude quant à la demande de l'industrie pour certains titres chauds en ce moment". D'autres gestionnaires de fonds restent optimistes quant aux nouvelles énergies, le gestionnaire de fonds vedette Feng Mingyuan déclarant que le secteur des nouvelles énergies reste le segment le plus dynamique à l'heure actuelle et que la compétitivité mondiale des entreprises chinoises concernées est évidente. Bien que les prix élevés actuels des matières premières aient érodé les bénéfices de l'industrie manufacturière, entraînant une "double mort" des bénéfices et des ratios P/E des entreprises liées, les meilleures entreprises gagneront une plus grande part de marché lors de la future reprise économique.
La plus grande raison de la divergence de la valorisation boursière de Byd Company Limited(002594) est la contradiction entre le fonctionnement de l'entreprise, les perspectives du marché et la valorisation à ce stade. D'un point de vue fondamental, Byd Company Limited(002594) présente un certain nombre de points positifs - par exemple, le 2 septembre, la société a divulgué des données selon lesquelles ses ventes de véhicules à énergie nouvelle en août ont atteint un nouveau record de 174900 unités, soit une hausse de 184,84 % en glissement annuel ; les ventes cumulées de janvier à août ont atteint 978800 unités, soit une hausse de 267,31 % en glissement annuel. Sa part de marché dans le secteur des véhicules électriques est déjà la plus importante. Toutefois, en termes de valorisation, même après une correction de 20 % depuis le franchissement de la barre des 1 000 milliards de dollars de capitalisation boursière, son ratio C/B dynamique est toujours de 114 fois.
Par conséquent, l'existence d'une bulle dans la valorisation à long terme de Byd Company Limited(002594) dépend de la capacité de l'entreprise à maintenir sa position de leader en termes de parts de marché pendant une période plus longue à l'avenir et de la capacité de ses performances à continuer de croître à un rythme élevé. Cependant, l'avenir doit être incertain, à court terme, la perturbation épidémique, la situation en Russie et en Ukraine peut avoir un impact sur la macroéconomie, la psychologie des investisseurs, etc, surtout pour Byd Company Limited(002594) une telle augmentation énorme dans le précédent, la prise de bénéfices, dans l'histoire du niveau élevé du stock est plus.
Peter Lynch a dit : "N'achetez jamais une action dont le ratio C/B est particulièrement élevé. Le simple fait d'être déterminé à ne pas acheter des actions dont le ratio C/B est exceptionnellement élevé vous permettra d'éviter une grande souffrance et d'énormes pertes d'investissement." Cette citation peut être interprétée de nos jours : si l'investisseur moyen a des doutes quant aux investissements dans les nouvelles énergies, au lieu d'être obsédé par les micro-informations ou par les gains ou les pertes momentanés d'une journée, il est juste de rester prudent et de ne pas suivre aveuglément les hauts et les bas, ou de choisir d'attendre et de voir.
En tant que " dieu des actions ", le fait que Warren Buffett liquide ou non sa position dans Byd Company Limited(002594) aura bien sûr un impact plus important sur le cours de son action. Pour les investisseurs ordinaires, il s'agit également d'une sagesse des anciens à la Buffett, qui leur permet d'avoir l'esprit tranquille et de prendre plaisir à investir et à vivre dans leur propre cercle de compétences.
