Warren Buffett, le “Dieu des actions”, vient de réduire ses avoirs en Byd Company Limited(002594) et sa propre entreprise est également vendue à découvert.
Récemment, Meyer Shields, analyste actions à la banque d’investissement new-yorkaise KBW (Keefe, Bruyette & Woods), a déclaré dans un rapport de recherche que le cours de l’action Berkshire Hathaway pourrait chuter en raison d’une réduction des rachats, de la faiblesse de la consommation américaine et d’autres facteurs, et que la vente à découvert de ses actions pourrait s’avérer payante.
En conséquence, Meyer Shields a ajouté les actions Berkshire à la liste des meilleures idées de vente à découvert de KBW pour le reste de l’année 2022.
Berkshire baissierDans son rapport, Meyer Shields a noté que l’une des principales raisons de son attitude négative à l’égard de Berkshire Hathaway est la réduction significative des rachats d’actions par la société. Berkshire Hathaway n’a dépensé que 3,2 milliards de dollars en rachats d’actions au premier trimestre de l’année et 1 milliard de dollars au deuxième trimestre. En comparaison, l’entreprise consacre un total de 52 milliards de dollars aux rachats en 2020 et 2021.
“Berkshire Hathaway pourrait continuer à maintenir des niveaux de rachats plus faibles à l’avenir.” Meyer Shields a déclaré dans le rapport que l’action de la société pourrait chuter du fait que les investisseurs n’intègrent pas complètement ce facteur dans leurs prévisions.
Le rapport indique qu’environ 80 % du revenu d’exploitation de Berkshire Hathaway provient d’industries étroitement liées aux consommateurs : l’entreprise possède un certain nombre de filiales, notamment des compagnies d’assurance, des chemins de fer, des services publics, des fabricants et des détaillants. En conséquence, Meyer Shields a averti que des facteurs tels que l’inflation et la hausse des taux d’intérêt pourraient entraîner une baisse des dépenses de consommation et avoir un impact sévère sur le résultat d’exploitation de Berkshire Hathaway.
Pour ces raisons, Meyer Shields a ajouté l’action Berkshire Hathaway à la liste des meilleures idées de vente à découvert de KBW pour le reste de l’année 2022. Cependant, Meyer Shields a fini par figurer dans le top des idées courtes pour le reste de l’année 2022. Toutefois, Meyer Shields conclut en soulignant qu’il reste optimiste quant à la société à long terme.
Le portefeuille perd beaucoup au deuxième trimestreSi l’on regarde son rapport sur les résultats, les conditions d’exploitation de Berkshire Hathaway sont restées solides, avec une augmentation significative du bénéfice d’exploitation au deuxième trimestre. Cependant, dans le contexte des fortes secousses de la bourse américaine, le portefeuille d’investissement “stock gods” n’a toujours pas été épargné et a subi une perte importante au deuxième trimestre.
Le rapport a montré qu’au deuxième trimestre, les pertes d’investissement et de produits dérivés de Berkshire Hathaway se sont élevées à 53,038 milliards de dollars, ce qui s’est traduit par une perte nette attribuable aux actionnaires de la société de 43,755 milliards de dollars, contre un bénéfice net de 28,094 milliards de dollars à la même période l’année dernière, soit une baisse significative.
Diminution Byd Company Limited(002594) Increase Occidental PetroleumLa récente décision de Warren Buffett de réduire ses avoirs en Byd Company Limited(002594) a suscité de nombreux débats sur le marché. Le 30 août, le site Web du HKEx a montré que Berkshire Hathaway a vendu 1,33 million d’actions de Byd Company Limited(002594) le 24 août à un prix moyen de 277,1 HK$ par action. Une semaine plus tard, Berkshire Hathaway a de nouveau réduit ses avoirs de 1,716 million d’actions. Après cette réduction, Berkshire Hathaway détient désormais 207 millions d’actions de Byd Company Limited(002594) à Hong Kong.
Certains analystes de marché pensent que Warren Buffett a réduit ses avoirs en Byd Company Limited(002594) soit parce qu’il estime que le cours actuel de l’action Byd Company Limited(002594) a déjà reflété les attentes de croissance élevées pour l’avenir et qu’il craint que l’entreprise ne soit pas en mesure de maintenir la tendance de croissance au-delà des attentes à l’avenir.
Le 9 septembre, la participation de Berkshire Hathaway dans Occidental Petroleum s’élevait à 26,8 %, en hausse par rapport à la participation de 20,2 % divulguée le 8 août, selon la dernière communication d’Occidental. En l’équivalent d’un mois, Warren Buffett a dépensé plus de 5,6 milliards de dollars US (près de 40 milliards de RMB) pour acheter Occidental Petroleum.
Depuis le début de l’année, Warren Buffett a pris plusieurs mesures pour augmenter sa participation dans Occidental Petroleum. Avec la flambée des prix de l’énergie, le cours de l’action d’Occidental a également augmenté, atteignant une fois un sommet sur 10 ans de 76,96 USD, soit une augmentation cumulée de 127 % pour l’année. Le dernier cours de l’action de la société était de 65,61 USD, avec une capitalisation boursière totale de plus de 61,1 milliards USD.
