Conseil d’investissement : Actuellement, nous estimons que le marché est probablement déjà dans la fourchette basse, mais l’environnement du marché est plus compliqué en raison de l’inflation élevée et des épidémies à répétition. Nous recommandons de se concentrer sur les orientations suivantes : (1) secteurs politiques à croissance stable. Par exemple : les infrastructures, l’immobilier ; pour les consommateurs, l’accent est mis sur l’automobile, l’électroménager, les matériaux de construction, etc. ; (2) indépendamment du cycle macroéconomique de la plaque d’inversion de détresse. Comme le secteur de l’élevage porcin, le tourisme et le transport ; (3) amélioration marginale des secteurs de performance. Au cours des 1 ou 2 prochains trimestres, l’amélioration des performances devrait passer de forte à faible, respectivement : industrie de la défense, transports, TMT, etc. Les nouvelles énergies et d’autres valeurs à suivre sont encore dans la phase de forte croissance industrielle, il y a encore certaines opportunités d’investissement, en se concentrant sur une évaluation relativement raisonnable des véhicules à énergie nouvelle, de l’énergie éolienne, du photovoltaïque, du stockage de l’énergie et de la médecine et d’autres sujets connexes.
La société devrait continuer à se réchauffer avec la politique. le 8 Septembre, le Bureau national de la sécurité médicale sur le développement de l’implant oral frais de service médical et les fournitures prix de gouvernance spéciale avis, clairement sera implants oraux seront collectées, les couronnes dentaires pour la liste concurrentielle, les implants dentaires des services médicaux pour le contrôle des prix. Nous pensons que cette gouvernance spéciale est propice à la réduction du coût des implants oraux et à l’allègement de la charge des traitements médicaux pour la population. En outre, la baisse du prix de revient devrait catalyser le développement rapide de la demande sur le marché des implants buccaux, l’espace du marché pourrait s’ouvrir davantage. En outre, ce règlement politique tient compte des différences régionales et n’applique pas une norme unique à tous les niveaux. En outre, la réglementation scientifique ciblée est propice au développement harmonieux à long terme des institutions médicales publiques et privées spécialisées dans les implants dentaires. Les sujets connexes sont : Topchoice Medical Co.Inc(600763) , Realcan Pharmaceutical Group Co.Ltd(002589) , etc. (2) “pour assurer la livraison des bâtiments” promouvoir régulièrement, prêter attention à la faible tendance à la reprise de l’immobilier. 7 Septembre, la ville de Zhengzhou a publié un “Zhengzhou City,” 30 jours, pour s’assurer que les bâtiments suspendus de la ville entièrement reprendre le travail “pour assurer la livraison des bâtiments d’action spéciale de mise en œuvre du plan” avis. L’avis exige que, d’ici le 6 octobre, tous les projets suspendus à Zhengzhou soient entièrement et substantiellement repris, et propose un plan de mise en œuvre spécifique en cinq points. Nous croyons que cette fois, Zhengzhou “garantie de livraison bâtiment” politique d’augmenter le code de nouveau ou avoir un rôle girouette, ou pour le niveau national de l’immobilier a continué à libérer des signaux positifs. Du côté de l’offre, l’injection de fonds de secours et de prêts spéciaux contribuera à alléger la pression financière sur les entreprises de logement elles-mêmes, tandis que la répartition claire des responsabilités et les plans de mise en œuvre spécifiques contribueront à améliorer les attentes pessimistes du côté de la demande. De plus, avec le rebond marginal des prêts à moyen et long terme aux résidents en août, nous pensons que le marché immobilier devrait poursuivre sa faible reprise sous l’effet de la poursuite de l’assouplissement de la politique. Les cibles pertinentes comprennent : Poly Developments And Holdings Group Co.Ltd(600048) , China Vanke Co.Ltd(000002) , etc.
Performance des bénéfices des sujets chauds : du 05 septembre au 09 septembre, les principaux gagnants sont l’immobilier, la restructuration du charbon et de l’électricité, l’énergie thermique, l’express et l’or. La raison principale est que la politique de “croissance stable” continue de forcer l’impact des secteurs connexes sont recherchés. Les cinq principales baisses ont été le marketing et les communications, les jeux en mer, l’industrie du poulet, les vaccins pour animaux et l’industrie porcine, principalement en raison de la surévaluation actuelle des secteurs concernés et des attentes croissantes en matière de resserrement des liquidités mondiales, ce qui a entraîné un ajustement significatif du récent resserrement des fonds.
La semaine dernière (05 Septembre – 09 Septembre), Shen Wan niveau de l’industrie, de la hausse et la baisse, la semaine dernière, le top cinq en hausse dans l’ordre est l’immobilier, les métaux non ferreux, le charbon, les services publics et de l’acier ; vers le bas les cinq premiers ont été les médias, l’alimentation et des boissons, l’agriculture, la foresterie, l’élevage et la pêche, les communications et l’informatique ; la semaine dernière, le flux net cumulé des entrées de classement des cinq premiers est métaux non ferreux, l’immobilier, la finance non bancaire, les services publics et le charbon ; la semaine dernière, le flux net cumulé des sorties de la semaine. Les cinq premiers sont l’électronique, les médias, l’informatique, l’agriculture, la sylviculture, l’élevage et la pêche ainsi que l’alimentation et les boissons.
Risques : les politiques pertinentes ne sont pas aussi avancées que prévu ; intensification de la concurrence dans le secteur.
