Le 16 septembre, China Telecom Corporation Limited(601728) a publié trois ” China Telecom Corporation Limited(601728) équipements de routage et de commutation de réseau en nuage (2022) Annonce de pré-qualification centralisée du projet d’approvisionnement”, notamment le pack d’offres de commutateur de boîte, le pack d’offres de commutateur à quatre-sept couches et le pack d’offres de routeur CE de réseau en nuage.
L’échelle des marchés publics a été considérablement élargieLe 16 septembre, China Telecom Corporation Limited(601728) a publié trois copies de l’avis de pré-qualification centralisé du projet d’approvisionnement China Telecom Corporation Limited(601728) Route de réseau en nuage par équipement de commutation (2022). Il est rapporté que, bien que l’avis d’appel d’offres indique que l’équipement de commutation de routage du réseau en nuage, mais d’après le modèle, il s’agit de l’équipement de commutation de routeur bas de gamme des années précédentes. La taille des 3 paquets d’offres est la suivante.
Retour à l’année dernière, China Telecom Corporation Limited(601728) 2021 collecte d’équipements de routage et de commutation bas de gamme, le montant de 1,453 milliard de yuans. Il est intéressant de noter que Maiphongxin a finalement remporté la plus grande part des deux offres de routeurs et de commutateurs bas de gamme aux deux prix les plus bas respectivement, devenant ainsi le plus grand outsider. Alors que Huawei, Fiberhome Telecommunication Technologies Co.Ltd(600498) est sorti dans la collection 2021.
Il est rapporté que la société A-share China Greatwall Technology Group Co.Ltd(000066) est l’actionnaire majoritaire de Maipu Telecom avec 29,99% de participation. Fin 2020, afin de renforcer la disposition du segment des équipements de réseau de la chaîne écologique de l’industrie de l’information en réseau ” core-end-cloud “, de construire une base de sécurité ferme et d’améliorer encore la disposition stratégique dans le domaine de la sécurité indépendante, China Greatwall Technology Group Co.Ltd(000066) a investi dans l’acquisition de 29,99 % des actions de Maiphongxin.
Zte Corporation(000063) a remporté la deuxième part du lot de routeurs bas de gamme, et Xinhuasan a remporté la deuxième part du lot de commutateurs bas de gamme. La plus grande part de l’offre de commutateurs à quatre ou sept couches a été remportée par Shanghai Huaxun avec le prix le plus bas.
Le schéma de brassage de l’industrie changeDepuis le début de l’année, les trois principaux opérateurs ont ouvert un nouveau cycle d’appels d’offres pour la collecte d’équipements de routage et de commutation, à partir du projet achevé, plusieurs grands fournisseurs de l’industrie se sont réorganisés, le modèle de concurrence a changé.
En début d’année, China Mobile a annoncé les candidats retenus pour le projet d’approvisionnement centralisé de routeurs et de commutateurs bas de gamme pour les années 2022 à 2023. Le projet a permis d’acquérir un total de 135000 routeurs et commutateurs bas de gamme, divisés en quatre sections d’appel d’offres, et sept sociétés au total ont remporté l’appel d’offres. Xinhuasan a obtenu le plus grand montant-cadre de 50 millions, tandis que Ruijie Network, Zte Corporation(000063) , Maiphongxin, Fiberhome Telecommunication Technologies Co.Ltd(600498) 4 entreprises ont obtenu le montant-cadre de plus de 20 millions. Anhui WanTong et Huawei ont également obtenu une part correspondante.
D’après les quatre séries d’achats d’interrupteurs de China Mobile depuis 2016, le journaliste a constaté que Xinhuasan n’avait pas été sélectionné pour les achats de 2020 à 2021, mais qu’il avait obtenu 16,67 % de la part de la quantité de produits dans ces achats, mettant en scène le “retour du roi”. Huawei avait une part de plus de 15% dans les deux premiers marchés, mais n’a obtenu que 0,89% dans ce marché, ce qui montre sa faible performance sur le marché bas de gamme.
Xinhuasan est une filiale de holding de la société cotée en actions A Unisplendour Corporation Limited(000938) . Le rapport semestriel Unisplendour Corporation Limited(000938) 2022 a déclaré que la croissance des performances de Xinhuasan était brillante, avec de nouvelles percées dans le secteur des transporteurs. Les données ont montré que Xinhuasan a réalisé un revenu d’exploitation de 23,83 milliards de RMB au premier semestre de l’année, en hausse de 21,0 % en glissement annuel, et un bénéfice net de 1,78 milliard de RMB, en hausse de 20,8 % en glissement annuel. Dans le secteur des opérateurs, en tant que fournisseur principal sur le marché du réseau en nuage des opérateurs, Xinhua a remporté trois appels d’offres importants pour des projets de collecte d’opérateurs et des projets majeurs. Au cours du premier semestre de l’année, son activité de transporteur chinois a réalisé un chiffre d’affaires de 4 milliards de RMB, en hausse de 38,3 % par rapport à l’année précédente ; son activité internationale a progressé régulièrement et l’échelle des ventes de produits et de solutions a continué d’augmenter, réalisant un chiffre d’affaires opérationnel de 910 millions de RMB, en hausse de 13,9 % par rapport à l’année précédente, le chiffre d’affaires des produits et services de la marque Xinhua Three H3C s’élevant à 360 millions de RMB, en hausse de 17,7 % par rapport à l’année précédente.
Si l’on regarde un autre opérateur, China United Network Communications Limited(600050) , son projet d’acquisition de commutateurs de centres de données pour 2022 comporte trois grands lots d’offres, achetant plus de 14 000 commutateurs de centres de données avec un budget total de 1,563 milliard de yuans. En juin de cette année, la liste des candidats gagnants a révélé que Ruijie Network et Fiberhome Telecommunication Technologies Co.Ltd(600498) avaient fait une percée historique, tandis que Huawei n’était plus le seul.
En tant que société à actions A Fujian Star-Net Communication Co.Ltd(002396) filiale de holding de Ruijie Network, le 15 septembre, a reçu l’approbation d’une introduction en bourse sur le marché des entreprises en croissance de la Commission de réglementation des valeurs mobilières. Les informations publiques montrent que Ruijie Network a été créé en 2003 et que son activité principale est la recherche et le développement, la conception et la vente d’équipements de réseau, de produits de sécurité de réseau et de solutions de bureau en nuage. Après 20 ans de développement, Ruijie a acquis une position de leader sur le marché dans de nombreux domaines tels que les commutateurs, les produits sans fil et les ordinateurs de bureau en nuage. Par exemple, selon IDC, un cabinet de conseil international faisant autorité, Ruijie Networks s’est classé au troisième rang des parts de marché des commutateurs Ethernet en Chine pendant trois années consécutives de 2019 à 2021, et au troisième rang des parts de marché des réseaux locaux sans fil d’entreprise en Chine en 2021, les expéditions de produits Wi-Fi6 se classant au premier rang pendant trois années consécutives de 2019 à 2021.
Sous la vague de l'”économie numérique” et des “nouvelles infrastructures”, les performances commerciales de Ruijie Network n’ont cessé de croître depuis sa création. Le prospectus montre que de 2019 à 2021, le revenu d’exploitation de la société augmentera à un taux composé de 32,68 % ; le bénéfice net sera respectivement de 392 millions RMB, 297 millions RMB et 458 millions RMB.
La marge brute collectée devrait augmenterDepuis la récente centralisation des achats des opérateurs, les principaux fabricants ne sont plus soumis à une concurrence à bas prix, la marge brute des achats collectifs devrait revenir à des niveaux normaux.
Par exemple, dans le cadre de l’approvisionnement en 2020 China United Network Communications Limited(600050) de commutateurs de centres de données, Zte Corporation(000063) offre nettement inférieure à celle des concurrents. Dans le paquet d’offres 1, Huawei et Xinhuasan ont proposé respectivement 710 millions et 720 millions de RMB, tandis que Zte Corporation(000063) a proposé 400 millions de RMB ; pour le paquet d’offres 2, Zte Corporation(000063) a proposé 530 millions de RMB, soit nettement moins que les 950 millions de RMB de Huawei et Xinhuasan ; dans le paquet d’offres 3, Zte Corporation(000063) a proposé 170 millions de RMB, tandis que Huawei et Xinhuasan ont proposé respectivement 290 millions et 300 millions de RMB.
Toutefois, la différence entre les devis des cinq fournisseurs qui ont remporté l’appel d’offres pour cette collection n’est pas significative, ce qui reflète la rationalisation de la concurrence dans le secteur. Par exemple, pour le lot 1, Huawei, Zte Corporation(000063) et Ruijie Network ont tous proposé environ 750 millions de yuans ; pour le lot 2, Xinhuasan a proposé 154 millions de yuans, Fiberhome Telecommunication Technologies Co.Ltd(600498) 140 millions de yuans et Ruijie Network 156 millions de yuans ; pour le lot 3, Huawei, Xinhuasan et Zte Corporation(000063) ont proposé respectivement 252 millions de yuans, 224 millions de yuans et 242 millions de yuans.
À cet égard, Ma Tiandian, chercheur chez Minsheng Securities, a souligné que le “prix bas” ne constitue plus un élément central des appels d’offres des principaux fournisseurs, les opérateurs accordant davantage d’attention à la stabilité des produits, à la capacité de livraison, à la réactivité et à d’autres indicateurs, la marge brute de collecte des centres de données des futurs opérateurs devrait revenir à des niveaux normaux.
