Conseil d’investissement : Actuellement, nous estimons que le marché est probablement déjà dans la fourchette basse, mais l’environnement du marché est plus compliqué en raison de l’inflation élevée et des épidémies à répétition. Nous recommandons de se concentrer sur les orientations suivantes : (1) secteurs politiques à croissance stable. Par exemple, les infrastructures, l’immobilier ; pour les consommateurs, l’accent est mis sur l’automobile, l’électroménager, les matériaux de construction, etc. ; (2) indépendamment du cycle macroéconomique de la plaque d’inversion de détresse. Comme le secteur de l’élevage porcin, le tourisme et le transport ; (3) amélioration marginale de la plaque de performance. Au cours des 1 ou 2 prochains trimestres, l’amélioration des performances devrait passer de forte à faible respectivement : industrie de la défense, transports, TMT, etc. Les nouvelles énergies et d’autres valeurs à suivre sont encore au stade de la forte croissance industrielle, il existe encore certaines opportunités d’investissement, en se concentrant sur les évaluations relativement raisonnables des véhicules à énergie nouvelle, de l’énergie éolienne, de l’énergie photovoltaïque, du stockage de l’énergie et de la médecine et d’autres cibles connexes.
La semaine hot spotlight : (1) Tencent NetEase jeu numéro de version a été approuvé pour la première fois dans l’année, la réglementation ou de poursuivre la tendance au réchauffement. 13 Septembre, l’État de presse et de publication Administration a publié Septembre domestique jeu en ligne d’information d’approbation, un total de 73 jeux ont été approuvés. Dans l’ensemble, nous pensons que l’approbation des numéros de licence de jeu a eu tendance à se normaliser en termes d’intervalle et de nombre de numéros de licence approuvés. En outre, l’approbation des numéros de licence de jeu par les grands fabricants, représentés par Tencent et NetEase, représente dans une certaine mesure le réchauffement marginal de la réglementation, et les grands fabricants devraient élargir l’espace du marché grâce à leur propriété intellectuelle populaire et à leur force de R&D profonde pour enrichir les catégories de jeux. En outre, du point de vue des fabricants et du contenu des numéros de licence de jeu récemment approuvés, le principe de se concentrer sur les petites entreprises et les poids légers n’a pas changé pour le moment, et il est nécessaire de continuer à suivre l’approbation des numéros de licence de jeu lourds. À l’heure actuelle, l’évaluation de la plaque de jeu est à un niveau historiquement bas, le jeu ultérieur dans le réchauffement marginal réglementaire et le renforcement de la confiance du marché, est prévu pour inaugurer la performance et l’évaluation de la double réparation. Les cibles concernées sont : Wuhu 37 Interactive Entertainment Network Technology Group Co.Ltd(002555) , Perfect World Co.Ltd(002624) et G-Bits Network Technology(Xiamen)Co.Ltd(603444) , etc. (2) Le processus de livraison de la certification du C919 devrait s’accélérer, la chaîne de l’industrie des gros porteurs devant accueillir une nouvelle opportunité de développement. Selon le site officiel de COMAC, le C919 a reçu jusqu’à présent 815 commandes confirmées/prévues, et le montant de la commande atteint 80,7 milliards de dollars US selon le prix unitaire du catalogue de livraison de China Eastern Airlines. En outre, selon Boeing, les compagnies aériennes chinoises devraient avoir besoin de 6 450 nouveaux avions monocouloirs au cours des 20 prochaines années et, à un coût estimé à 0,99 milliard de dollars par avion, il reste un espace de marché de 0,64 trillion de dollars pour les avions monocouloirs en Chine au cours des 20 prochaines années. Par la suite, dans la vague de substitution des importations, fondamentalement proche de la norme de la ligne principale à canal unique du grand avion domestique C919 et de l’espace de marché de la chaîne de l’industrie devrait s’ouvrir davantage. Parmi eux, la valeur du lien entre la fabrication de gros avions et la partie cellule, moteur et système avionique devrait être la plus importante. Les cibles connexes sont : Avic Xi’An Aircraft Industry Group Company Ltd(000768) , Aecc Aviation Power Co Ltd(600893) et Avic Electromechanical Systems Co.Ltd(002013) , etc.
Les thèmes chauds de la performance des bénéfices : du 13 au 16 septembre, les principaux gagnants sont les équipements d’aviation, les équipements aérospatiaux, la santé animale, les services de loisirs et les ordinateurs. La raison principale est la stabilisation de la politique de croissance, les secteurs connexes sont recherchés. Les cinq principales baisses ont été le carbonate de soude, l’énergie thermique, le tungstène, le photovoltaïque et les onduleurs photovoltaïques, principalement en raison de la surévaluation actuelle des secteurs concernés et des attentes croissantes de resserrement des liquidités mondiales, qui ont conduit à l’ajustement évident du récent resserrement des fonds.
La semaine dernière (13 septembre – 16 septembre), l’industrie primaire de Shenwan, de la hausse et de la baisse, la semaine dernière, les cinq premières places dans l’ordre sont l’industrie de la défense, les services sociaux, les soins de beauté, l’informatique et la banque ; les cinq premières places sont les services publics, l’équipement électrique, le charbon, les métaux non ferreux et les produits chimiques de base ; la semaine dernière, le classement des entrées nettes cumulées des cinq premières places est la banque, l’industrie de la défense, les soins de beauté, les services sociaux et l’industrie intégrée ; la semaine dernière, la semaine dernière, les entrées nettes cumulées sont les suivantes Les cinq principales sorties nettes cumulées ont été les équipements électriques, les produits chimiques de base, l’électronique, les machines et équipements et les métaux non ferreux.
Risques : les politiques pertinentes ne sont pas aussi avancées que prévu ; intensification de la concurrence dans le secteur.
