Principaux points de vue des marchés étrangers pour la semaine : La volatilité des marchés mondiaux a encore augmenté cette semaine en raison des récentes augmentations des taux d’intérêt par un certain nombre de banques centrales clés dans le monde, aggravées par le ralentissement économique et l’impact des questions géopolitiques. Le marché des actions américaines a continué à subir un recul important cette semaine en raison de la poursuite du resserrement des liquidités et de l’attitude faucon de la Réserve fédérale. L’indice des semi-conducteurs de Philadelphie a chuté de 6,02 % sur la semaine ; un certain nombre de grandes valeurs technologiques ont connu des reculs importants cette semaine, SERVICENOW, MONOLITHICPOWERSYSTEMS et UltraViolet Semiconductor ayant chacun perdu plus de 11 % sur la semaine. En outre, le ratio P/E de Shiller de l’indice S&P 500 était de 27,65, ce qui reste dans la fourchette haute des valorisations historiques. Étant donné que la pression de la valorisation des actions américaines n’a pas encore été suffisamment relâchée, que le marché s’inquiète de la détérioration de l’économie américaine et que la Réserve fédérale accélère le resserrement des liquidités à ce stade, le marché général des actions américaines devrait être volatil au cours de la période à venir. L’économie américaine a été une récession technique et le resserrement des liquidités et l’accumulation précédente d’un long cycle de plus de prise de bénéfices, combinée avec le côté des bénéfices des entreprises de la pression à la baisse existe toujours, est prévu pour être une période de temps dans les stocks américains de croissance, les stocks de valeur sera également un certain recul ; par le dollar est fort et l’impact du cycle des matières premières, les stocks américains de matières premières des stocks du cycle sera également une certaine volatilité. La plupart des marchés européens ont continué à subir des reculs cette semaine. En raison des problèmes géopolitiques, de l’impact de l’épidémie, des questions énergétiques et de la présence d’une pression à la baisse sur l’économie européenne, auxquels s’ajoute le resserrement des liquidités en Europe, les marchés européens devraient connaître un recul au cours de la période à venir. En outre, les marchés développés tels que le Canada, la Nouvelle-Zélande, l’Australie et le Japon connaîtront également une certaine volatilité. Étant donné que le cycle actuel de resserrement des liquidités de la Fed est plus rapide et que l’indice du dollar américain est dans une phase forte, de nombreuses économies émergentes d’outre-mer verront encore une certaine pression sur leurs marchés des actions, des obligations et des devises. Le marché boursier de Hong Kong a encore connu un recul cette semaine. Compte tenu de la volatilité de la plupart des marchés mondiaux à ce stade et de la situation actuelle des liquidités des actions de Hong Kong, associée au fait que l’indice du dollar américain est encore à un stade relativement fort, il est encore difficile pour le marché boursier de Hong Kong de montrer un renversement évident à court terme, et la fluidité de la reprise du marché boursier de Hong Kong sera encore perturbée dans une certaine mesure ; on s’attend à ce que le marché boursier de Hong Kong dans son ensemble maintienne encore une combinaison plus complexe de rebond de survente et d’oscillation avant d’ouvrir un nouveau cycle de marché lisse à droite. L’ensemble du marché de Hong Kong devrait maintenir une combinaison complexe de rallyes survendus et de chocs répétés jusqu’à l’ouverture d’un nouveau cycle d’optimisme à droite. Du point de vue de la pondération des indices, on s’attend à ce que la volatilité de l’indice Hang Seng et de l’indice Hang Seng China Enterprises soit également inférieure à celle de l’indice Hang Seng Technology au cours de la période à venir. En ce qui concerne les secteurs de croissance, étant donné l’important rebondissement du début de l’année, le secteur des nouvelles énergies dans les actions de Hong Kong continuera d’être volatil. Le marché boursier de Hong Kong dans la consommation, les soins de santé après la précédente forte baisse, devrait ouvrir un nouveau cycle de la droite du marché avant, il y aura encore une combinaison de rebond survendu et les chocs à plusieurs reprises broyer le fond de la tendance. En termes de volatilité, la volatilité des grandes banques publiques représentées par Bank Of China Limited(601988) , Agricultural Bank Of China Limited(601288) , China Construction Bank Corporation(601939) et Industrial And Commercial Bank Of China Limited(601398) sur le marché boursier de Hong Kong est relativement faible, compte tenu de la faible valorisation et de la bonne résilience des fondamentaux. En outre, la volatilité des grandes entreprises publiques d’infrastructure représentées par China Communications Construction, China Railway Construction Corporation Limited(601186) , etc. qui ont connu une légère augmentation au cours de la période précédente, est faible. En outre, compte tenu de l’étape actuelle du cycle énergétique, il existe des opportunités de vente élevée et d’aspiration faible pour les actions pétrolières de Hong Kong, avec des offres pertinentes telles que Petrochina Company Limited(601857) les actions chimiques.
Performance du marché boursier américain sur une semaine : Les trois principaux indices boursiers américains ont baissé cette semaine, le S&P 500, le Nasdaq et le Dow Jones Industrials perdant respectivement 4,65%, 5,07% et 4%.
Performance du marché boursier de Hong Kong pour la semaine : L’indice Hang Seng, l’indice Hang Seng China Enterprises et l’indice Hang Seng Hong Kong Chinese Enterprises ont tous baissé cette semaine, de 4,42%, 4,77% et 3,58% respectivement. L’indice technologique Hang Seng a chuté de 6,97 % au cours de la semaine.
Principales données économiques à l’étranger:En septembre 2022, l’indice PMI manufacturier de la zone euro s’est établi à 48,5, en baisse par rapport à la valeur précédente de 49,6.
Conseils sur les risques : la politique monétaire de la Réserve fédérale dépasse les attentes ; la croissance économique est inférieure aux prévisions ; intensification des risques géopolitiques mondiaux ; le contrôle des épidémies à l’étranger est inférieur aux prévisions ; événements mondiaux de type cygne noir.
