Vue stratégique
Ce lundi, les trois principaux indices de l’action A ont ouvert en baisse collective, le marché s’est redressé en début de matinée, l’indice des pierres précieuses a augmenté de plus de 2%, les principaux indices ont reculé avant midi, l’indice de Shanghai est repassé dans le vert ; l’action A a encore baissé après midi, l’indice de Shanghai est passé à 1%, l’indice est passé dans le vert. En fin de journée, l’indice de Shanghai a baissé de 1,20 %, l’indice de Shenzhen de 0,40 %, l’indice GEM de 0,83 %, le CSI 300 de 0,50 %, le Shanghai 50 de 0,57 %, le CSI 500 de 1,41 %. Le nombre d’avants dans les deux villes était de 917, inférieur à la moyenne de la semaine dernière (2016), supérieur à celui de la journée précédente (569). Le nombre d’avancés a été de 42, soit le même que la moyenne de la semaine dernière, et 25 de plus que la session précédente. Le nombre de maisons en déclin sur les deux marchés était de 3 950, ce qui est supérieur à la moyenne de la semaine dernière (2 769) et inférieur à celle de la journée précédente (4 256). Le nombre de maisons en baisse a été de 44, en hausse par rapport à la moyenne de la semaine dernière (21) et par rapport aux 29 de la journée de négociation précédente. Les fonds en provenance du Nord ont représenté une entrée nette de 4,276 milliards de yuans, contre une sortie nette de 1,227 milliard de yuans la semaine dernière et une sortie nette de 506 millions de yuans le jour de négociation précédent. Le chiffre d’affaires des deux marchés s’est élevé à 668166 milliards de yuans, contre une moyenne de 652915 milliards de yuans la semaine dernière et de 668457 milliards de yuans le jour de négociation précédent. Les actions A ont maintenu la baisse de leurs volumes et les actions B ont connu un mouvement de panique, qui s’est transmis dans une certaine mesure au marché des actions A, ce qui reflète encore la faible tolérance du marché. Toutefois, du point de vue de la valorisation et des prévisions de bénéfices futurs de l’ensemble des A, nous maintenons que nous sommes actuellement dans une phase de construction de fond. Dix des 28 secteurs de niveau 1 se situent actuellement dans le quartile des 10 % les plus bas de la dernière décennie, l’indice WIND All A est évalué à près de 16 fois le quartile des 30 % de la dernière décennie, tandis que le SSE 50 et le CSI 300 sont tombés à leurs plus bas niveaux en avril de cette année. Par conséquent, l’action A ne devrait pas être trop paniqué, en particulier la phase récente de l’indice faible, de nombreuses lacunes ont été impliqués dans le prix, même pour la partie future de l’évolution “cygne noir” est également prévu de contenir, de sorte que dans le dollar après le sommet à court terme, les marchés des capitaux mondiaux seront inaugurer la réparation rebond.
Stratégies de négociation des contrats à terme sur indices boursiers
Point de vue : Les fonds longs et courts ont quitté le terrain, l’indice ou l’oscillation à fourchette étroite
(1) Le 26 septembre, les positions des contrats IF, IH et IC s’élevaient respectivement à 180500 lots, 125600 lots et 321000 lots, avec des variations quotidiennes du ringgit de -2,47%, -1,03% et -2,82%.
(2) 26 septembre, IF, IH, IC, contrat du mois en cours et écart au comptant de 4,72 points, 0,1 point, -1,92 point, par rapport à la variation du jour de négociation précédent de -3,66 points, -2,09 points et 14,28 points.
Conseil d’exploitation : IF2210 à la vente haute aspiration basse, niveau de support 3820 points, niveau de résistance 3900 points.
Stratégie de négociation des options
Opinion : La valeur du PCR reste faible, l’action baissière de l’indice est insuffisante.
(1) Le 26 septembre, la PCR (taille de la position) des options sur 50 ETF, des options sur Huatai 300 ETF, des options sur Harvest 300 ETF et des options sur 300 indices boursiers était respectivement de 0,55, 0,72, 0,72 et 0,72, les valeurs PCR des options sur 50 ETF et 300 ETF diminuant légèrement.
(2) Le 26 septembre, la volatilité implicite des options sur 300 ETF et des options sur 50 ETF était respectivement de 20,7 % et 20,2 %. La volatilité implicite des options sur 300 ETF et des options sur 50 ETF a légèrement augmenté.
Recommandations opérationnelles : stratégie agressive : aucune pour le moment ; stratégie prudente : acheter des options 300ETF achat octobre 4000 et vendre une option 300ETF achat octobre 4100 en même temps, le profit maximum pour un seul portefeuille est de 752 $ et la perte maximum est de 248 $ ; stratégie de couverture : aucune pour le moment.
Conseils sur les risques
1 Risque systémique du marché ; 2 La panique à court terme continue de propager les facteurs de risque.
