Points de vue fondamentaux
Vue stratégique
En septembre, le marché a connu un important repli. Outre-mer, la Réserve fédérale a annoncé une hausse des taux d’intérêt de 75 points de base, portant la fourchette cible du taux des fonds fédéraux entre 3,00 % et 3,25 %, tandis qu’un certain nombre de banques centrales européennes lui ont emboîté le pas et que le resserrement des liquidités mondiales a entraîné un important recul des marchés financiers mondiaux. En Chine, dans un contexte de resserrement à l’étranger, la Chine a continué à maintenir une politique monétaire relativement accommodante. Le 30 septembre, la Banque populaire de Chine a publié un communiqué de presse indiquant que le taux d’intérêt pour la première série de prêts individuels de prévoyance pour le logement a été réduit de 0,15 point de pourcentage. Dans l’ensemble, le resserrement à l’étranger devrait encore perturber à court terme le marché des actions A, mais à moyen et long terme, les faibles taux d’intérêt chinois pousseront progressivement les entreprises à améliorer leurs bénéfices, la macroéconomie devrait s’améliorer et le marché des actions A sera plus résistant.
Recommandations d’investissement.
Tout d’abord, le secteur pharmaceutique. Niveau d’évaluation, par la collecte de nouvelles, la plaque a beaucoup diminué depuis cette année, l’évaluation est retombée dans la fourchette basse, avec une certaine valeur de configuration ; en outre, en Septembre, le Comité permanent de l’État de déterminer le refinancement spécial et des subventions financières pour soutenir certains domaines de renouvellement et de transformation de l’équipement, la transformation de l’équipement médical devrait s’accélérer, les bénéfices de l’industrie constituent un soutien.
Deuxièmement, le secteur de l’industrie militaire. La situation internationale complique l’importance de l’industrie, tandis qu’avec le grand avion domestique C919 sera bientôt le certificat de navigabilité, la chaîne de l’industrie concernée devrait apporter des bénéfices libérés.
Troisièmement, le secteur bancaire, d’après l’expérience historique, le quatrième trimestre des actions bancaires a tendance à mieux performer, tandis qu’avec l’amélioration de la politique immobilière, la transmission du risque immobilier au système bancaire a été progressivement contrôlée, dans la situation actuelle de faible valorisation, l’industrie devrait réparer la valorisation.
Examen de la performance du portefeuille pour le mois de septembre
Le Sichuan Wealth Management Golden Stock Portfolio a enregistré une performance de -4,18% en septembre, alors que l’indice CSI 300 a chuté de 6,72% sur la même période. Les trois principaux gagnants du portefeuille sont Kunshan Kinglai Hygienic Materials Co.Ltd(300260) (+29,00 %), Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) (+3,99 %) et Chengdu Zhimingda Electronics Co.Ltd(688636) (+1,13 %). Dans l’ensemble, les valeurs aurifères ont été affectées par le marché ce mois-ci et ont globalement reculé. En ce qui concerne le mois d’octobre, les marchés financiers mondiaux ont bénéficié d’un certain soulagement des préoccupations en matière de liquidités, catalysé par des événements récents tels que la reprise de l’assouplissement quantitatif par la Banque d’Angleterre et une hausse des taux d’intérêt plus faible que prévu par la Réserve fédérale australienne. Pour la Chine, le marché devrait se stabiliser dans un contexte où les taux d’intérêt restent bas et où l’économie continue de se redresser.
Octobre 2022 Chuan Cai Securities Golden Stock Portfolio
Lanzhou Ls Heavy Equipment Co.Ltd(603169) (machines et équipements), Chengdu Leejun Industrial Co.Ltd(002651) (industrie de la défense), Chengdu Zhimingda Electronics Co.Ltd(688636) (industrie de la défense), Chengdu Haoneng Technology Co.Ltd(603809) (automobiles), Kingsemi Co.Ltd(688037) (électronique), Poly Developments And Holdings Group Co.Ltd(600048) (immobilier), Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) (services publics), Qianhe Condiment And Food Co.Ltd(603027) (aliments et boissons), Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) (aliments et boissons), . Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) (produits chimiques de base).
Risques : les bénéfices des entreprises ne sont pas conformes aux attentes ; volatilité accrue sur les marchés étrangers ; risques systémiques.
