Points forts de l’investissement
Vue d’ensemble
Trois raisons principales expliquent l’ajustement de l’action A avant les vacances : premièrement, le graphique en points de la Fed a dépassé les attentes et le dollar américain était fort ; deuxièmement, les risques géopolitiques ont augmenté ; et troisièmement, les exportations économiques de la Chine étaient faibles et le taux de change s’est déprécié. Événements à l’étranger pendant la période des fêtes de fin d’année : les chiffres de l’emploi non agricole aux États-Unis ont dépassé les attentes, les réductions de la production de l’OPEP+, la hausse des taux d’intérêt de 75 milliards de dollars en novembre est devenue probable, les marchés des actions sont encore en train de digérer ; la Russie n’a pas déclenché une déclaration de guerre nucléaire, l’essentiel est clair. Mais l’explosion du pont de Crimée, les États-Unis pour accroître le contrôle des exportations de puces vers la Chine, l’incertitude géopolitique existe toujours.
La Chine a deux grands points positifs et un point négatif : le point positif est la politique immobilière, l’ouverture des taux hypothécaires, la baisse des taux d’intérêt des fonds de prévoyance, le triplement des allégements fiscaux, la politique de suivi de l’assouplissement est toujours attendue. L’autre point positif est que l’intervention de la banque centrale commence à porter ses fruits, le taux de change retrouvant des fluctuations à double sens à partir d’une dépréciation unilatérale, ce qui atténue le sentiment et la pression des capitaux. Le revers de la médaille, ce sont les mauvaises données de consommation de la Journée nationale, avec des déplacements représentant seulement 60 % de ceux des années précédentes et un box-office au plus bas depuis huit ans.
Les actions A devraient se stabiliser : il est peu probable que la Fed se montre trop belliqueuse, le fond des risques géopolitiques est clair, des réunions importantes sont attendues en Chine et le sentiment du marché se rétablit progressivement.
Préoccupé par trois lignes principales : Tout d’abord, la réparation de la demande intérieure (a bénéficié de l’assouplissement de la politique immobilière, et l’achèvement de l’immobilier lié à l’État central des entreprises de logement des entreprises, la construction des matériaux de construction), la deuxième est indépendante et contrôlable (contrôle d’augmenter le code de forcer le remplacement de l’équipement et des matériaux semi-conducteurs nationaux, lettre Chuang ordinateur, matériel médical), trois est la sécurité énergétique (nouvelle direction de l’énergie de la scène de stockage, les stocks sélectionnés, se concentrer sur la poursuite de l’essor élevé au troisième trimestre ; la crise énergétique européenne et le rebond des prix du pétrole favorable (charbon, pétrole et pétrochimie, transport du pétrole et autres anciennes orientations énergétiques).
Ce numéro du portefeuille de titres aurifères.
Alimentation et boissons : Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) ( Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) .SH)
Pharmaceutique et biologique : Tianjin Chase Sun Pharmaceutical Co.Ltd(300026) ( Tianjin Chase Sun Pharmaceutical Co.Ltd(300026) .SZ)
Matériaux de construction et de bâtiment : Skshu Paint Co.Ltd(603737) （ Skshu Paint Co.Ltd(603737) .SH）
Electronics：Dingyang Technology (688112.SH)
Électronique：Naxin Micro (688052.SH)
Electronics： Guangzhou Sanfu New Materials Technology Co.Ltd(688359) （ Guangzhou Sanfu New Materials Technology Co.Ltd(688359) .SH）
New energy： Shenzhen Envicool Technology Co.Ltd(002837) （ Shenzhen Envicool Technology Co.Ltd(002837) .SZ）
Power equipment： Hainan Jinpan Smart Technology Co.Ltd(688676) （ Hainan Jinpan Smart Technology Co.Ltd(688676) .SH）
Machinery equipment： Suzhou Mingzhi Technology Co.Ltd(688355) （ Suzhou Mingzhi Technology Co.Ltd(688355) .SH)
Mechanical equipment： China Oilfield Services Limited(601808) （ China Oilfield Services Limited(601808) .SH)
Note : Les valeurs aurifères ne sont pas classées dans un ordre particulier.
Conseils sur les risques
(1) Épidémie au-delà des prévisions
(2) Le déclin de la stagnation économique
(3) La politique n’est pas celle attendue
