Points forts des investissements
Vue de la configuration : se concentrer sur la pénurie d’énergie à l’étranger et la hausse du cycle des porcs
Si l’on examine la prospérité de l’industrie en septembre, les prix en amont des principales variétés d’énergie ancienne, représentées par le charbon/pétrole et le gaz, ont baissé mais sont restés à un niveau élevé, tandis que des événements inattendus tels que l’interruption de l’approvisionnement par Nord Stream ont relancé les défis de la crise énergétique européenne. Le secteur intermédiaire, tel que le taux de démarrage de l’industrie chimique/des matériaux et les prix des produits correspondants sont en nette augmentation, mais l’amélioration de la tendance doit encore attendre la fin de l’immobilier et des infrastructures pour émettre un signal plus positif. D’après les données relatives aux voyages et à la billetterie, la performance de la consommation de la fête nationale est relativement sector. Il est recommandé au secteur en aval de prêter attention au secteur agricole qui bénéficie du cycle ascendant du porc. Les industries émergentes dans le photovoltaïque / lithium boom continue d’améliorer, dans le quatrième trimestre est prévu d’inaugurer le catalyseur des coûts des matières premières à la baisse.
Industrie en amont : priorité aux pénuries d’énergie à l’étranger, réduction de la production pour soutenir les prix du pétrole
Charbon : les prix du charbon électrique sont pratiquement stables, les prix du charbon à coke continuent de baisser, les prix du charbon à l’étranger ont encore de la place pour un mouvement à la hausse dans le suivi. Pétrole et gaz : les pénuries d’énergie se sont améliorées en phase, les réductions de production ont soutenu les prix du pétrole. Non-ferreux : les prix des métaux sont généralement en baisse, les stocks de zinc et de nickel ont continué à baisser.
Industrie midstream : amélioration marginale du boom, la production et les ventes ont été réparées
Produits chimiques : Les prix des principaux produits chimiques ont rebondi, entrant dans la saison traditionnelle de production de pointe des “neuf d’or et dix d’argent”, les taux de démarrage des entreprises chimiques ont augmenté. Machines : Les ventes mensuelles d’excavatrices des grandes entreprises sont restées au même niveau que la même période de l’année dernière. Matériaux : Les prix du ciment et des barres d’armature ont continué à augmenter, et la production d’acier a rebondi.
Industrie en aval : consommation de vacances relativement stable, poursuite de la hausse des prix du porc
Appareils ménagers : la croissance des exportations a sensiblement diminué, les ventes intérieures ont constitué un soutien plus solide. Agriculture : les prix des porcs poursuivent leur tendance à la hausse, les prix des poulets restent moroses. Alimentation et boissons : l’indice des prix de gros des boissons alcoolisées a légèrement augmenté, les prix du lait cru et du lait en poudre ont légèrement augmenté. Transports : le trafic de passagers de l’aviation civile s’est sensiblement réparé, le BDI a fortement augmenté, les voyages en novembre sont restés froids. Automobile : la production et les ventes de voitures ont continué à croître rapidement.
Industries émergentes : poursuite de la divergence, le photovoltaïque/lithium maintiennent un fort essor
Photovoltaïque : les prix du silicium devraient baisser au quatrième trimestre. Lithium : poursuite de la hausse des prix du lithium-nickel. tmt : il faut encore attendre la hausse du cycle de la demande électronique, les mesures de contrôle américaines obligent à accélérer le processus de substitution domestique ; dans les communications, les livraisons de téléphones mobiles 5G ont augmenté de 9,4 % en glissement annuel ; dans les médias, mauvaise performance du box-office en novembre. Produits pharmaceutiques : le financement mondial des produits biopharmaceutiques s’est amélioré en séquentiel, les politiques positives renforçant la confiance du marché. Militaire : les prix des alliages de magnésium sont à la baisse.
Conseils sur les risques
(1) Accélération du ralentissement macroéconomique ; (2) La force des politiques n’est pas aussi forte que prévu ; (3) Épisodes répétés d’épidémies dans de nombreux endroits
