Vues stratégiques
Lundi, les marchés de Shanghai et de Shenzhen ont fortement chuté après une ouverture basse et ont continué à s’affaiblir après le déjeuner, les trois principaux indices chutant de plus de 2 %, avec en tête l’indice GEM. Les positions longues institutionnelles dans la pression des investissements étrangers sous la baisse continue, Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) volume en baisse de 8%, une seule action a entraîné l’indice de Shanghai a chuté de près de 12 points de base. Jusqu’à la fin des actions individuelles en hausse moins tomber plus, les entreprises en baisse fin de la forte hausse. À la clôture, l’indice de Shanghai a reculé de 2,02 %, l’indice de Shenzhen de 2,05 %, l’indice GEM de 2,43 %, le CSI 300 de 2,93 %, le Shanghai 50 de 3,80 % et le CSI 500 de 1,01 %. Le nombre d’avants dans les deux villes était de 1009, inférieur à la moyenne de la semaine dernière de 2226, inférieur à la journée de négociation précédente 2209. Le nombre d’arrêts a été de 36, en baisse par rapport à la moyenne de 67 de la semaine dernière, et en baisse par rapport aux 55 de la session précédente. Le nombre de baisses dans les deux villes a été de 3867, supérieur à la moyenne de la semaine dernière de 2523, supérieur à la journée de négociation précédente 2477. Le nombre de maisons abandonnées était de 44, soit 11 de plus que la moyenne de la semaine dernière et 20 de plus que la journée de négociation précédente. Les capitaux en provenance du Nord ont représenté une sortie nette de 17,912 milliards de yuans, contre une sortie nette de 5,866 milliards de yuans la semaine dernière et une sortie nette de 8,923 milliards de yuans le jour de négociation précédent. Le chiffre d’affaires des deux marchés a atteint 881576 milliards de yuans, la valeur moyenne de la semaine dernière était de 774620 milliards de yuans, la journée de négociation précédente était de 713313 milliards de yuans. Les actions A ont chuté en volume, la baisse collective des secteurs pondérés du marché à nouveau dans la phase de panique, l’ajustement de l’action A à nouveau, plus comme une confirmation du point bas. Combiné avec l’évaluation et le jugement des bénéfices, une évaluation de l’action de l’avantage comparatif vertical a émergé, le noyau du “bouclier d’évaluation” a été établi. À l’heure actuelle, le marché de rebond manque toujours d’attentes en matière de “lance des bénéfices”, d’après l’analyse du cycle des stocks industriels, le marché est toujours en phase de déstockage actif, de sorte que le taux de croissance des bénéfices des entreprises industrielles n’a pas encore atteint son niveau le plus bas, il faut encore attendre que l’IPP augmente après que le cycle des stocks industriels entre dans la phase de déstockage passif, puis “les bénéfices”. L’attente de la “lance” sera établie et nous nous attendons à ce que l’IPP atteigne son niveau le plus bas en octobre.
Stratégie de négociation des contrats à terme sur indices boursiers
Point de vue : Les positions sur les marchés à terme ont fortement rebondi, les indices à court terme pourraient avoir rebondi
(1) Le 24 octobre, les positions des contrats IF, IH et IC s’élevaient respectivement à 197900, 142400 et 328700 lots, avec des variations journalières en chaîne de 13,41%, 13,93% et 5,25%.
(2) Les 24 octobre, IF, IH, IC, contrat du mois en cours et écart au comptant de -2,37 points, -3,0 points, 0,3 points, par rapport à la variation de la journée de négociation précédente de -3,48 points, -3,58 points et -8,02 points.
Conseil d’exploitation : IF2211 à acheter sur le bas, niveau de support de 3600 points.
Stratégie de négociation des options
Vue : la volatilité implicite a fortement augmenté, la volatilité de l’indice a augmenté.
(1) Le 24 octobre, les options 50 ETF, les options Huatai 300 ETF, les options Harvest 300 ETF et les options 300 sur indice boursier PCR (position) étaient respectivement de 0,52, 0,74, 0,78 et 0,69, les valeurs PCR des options 50 ETF et 300 ETF diminuant légèrement.
(2) Le 24 octobre, la volatilité implicite des options sur 300 ETF et des options sur 50 ETF était respectivement de 23,9 % et de 25,4 %.
Conseil d’exploitation : stratégie agressive : vendre 300ETF put octobre 3600 options ; régulier
Stratégie saine : Aucune ; Stratégie de couverture : Aucune.
Conseils sur les risques
1 Risque systémique du marché ; 2 La panique à court terme continue de propager les facteurs de risque.
