Vue stratégique
Ce mardi, le marché des actions A a connu un parcours en dents de scie le matin, la séance de l’après-midi a eu tendance à se calmer, l’indice de Shanghai est retombé dans le vert après le choc horizontal étroit, l’indice GEM est plus vulnérable à l’impact du plongeon de Dong Cai. A la clôture, l’indice de Shanghai a baissé de 0,04%, l’indice de Shenzhen de 0,51%, l’indice GEM de 0,95%, le CSI 300 de 0,16%, le Shanghai 50 de 0,10%, le CSI 500 de 0,46%. Le nombre d’avants dans les deux villes était de 1884, inférieur à la moyenne de la semaine dernière de 2226, supérieur à la journée de négociation précédente de 1009. Le nombre d’arrêts a été de 58, inférieur à la moyenne de la semaine dernière (67), supérieur à celui de la journée précédente (36). Le nombre de baisses dans les deux villes était de 2911, supérieur à la moyenne de la semaine dernière de 2523, inférieur à la journée de négociation précédente 3867. Le nombre de maisons abandonnées était de 35, soit 11 de plus que la moyenne de la semaine dernière et 44 de moins que le jour de négociation précédent. Les fonds en provenance du Nord ont représenté une entrée nette de 2,845 milliards de yuans, contre une sortie nette de 5,866 milliards de yuans la semaine dernière et une sortie nette de 17,912 milliards de yuans le jour de négociation précédent. Le chiffre d’affaires des deux marchés a été de 803371 milliards de yuans, contre une moyenne de 774620 milliards de yuans la semaine dernière et 881576 milliards de yuans le jour de négociation précédent. Un large éventail d’oscillations, d’avant en arrière à plusieurs reprises au cours de la journée, la panique du marché et des attentes pessimistes excessives pour le stade actuel de la formation de la mauvaise évaluation, combinée à l’évaluation et le jugement des bénéfices, l’avantage comparatif vertical de l’évaluation des actions A a émergé, le noyau Le “bouclier d’évaluation” a été établi. À l’heure actuelle, le marché de rebond manque encore d’attentes en matière de “spéculation sur les bénéfices”, d’après l’analyse du cycle des stocks industriels, le marché est encore en phase de déstockage actif, de sorte que le taux de croissance des bénéfices des entreprises industrielles n’a pas encore atteint son niveau le plus bas, il faut encore attendre que l’IPP se redresse après que le cycle des stocks industriels entre dans la phase de déstockage passif, puis “les bénéfices”. L’attente de la “lance” sera établie et nous pensons que l’IPP atteindra probablement son niveau le plus bas en octobre.
Stratégie de négociation des contrats à terme sur indices boursiers
Opinion : Le sentiment du marché est morose et les indices restent faibles
(1) Le 25 octobre, les positions des contrats IF, IH et IC s’élevaient respectivement à 191000, 132700 et 330900 lots, avec une variation journalière de -3,49%, -6,77% et 0,66%.
(2) Les 25 octobre, IF, IH, IC, le contrat du mois en cours et l’écart au comptant de -0,85 points, -0,12 points, -6,18 points, par rapport à la variation du jour de négociation précédent de 1,52 points, 2,88 points et -6,48 points.
Conseil d’exploitation : IF2211 à vendre à la hausse, niveau de résistance de 3680 points.
Stratégie de négociation des options
Vue : la volatilité implicite a baissé, l’indice ou l’oscillation étroite
(1) Le 25 octobre, les options 50 ETF, les options Huatai 300 ETF, les options Harvest 300 ETF et les options 300 sur indice boursier PCR (position) étaient respectivement de 0,44, 0,66, 0,64 et 0,6, les valeurs PCR des options 50 ETF et 300 ETF diminuant légèrement.
(2) Le 25 octobre, la volatilité implicite des options sur le FNB 300 et des options sur le FNB 50 était respectivement de 22,4 % et 22,4 %, la volatilité implicite des options sur le FNB 300 et des options sur le FNB 50 ayant légèrement diminué.
Recommandations opérationnelles : stratégie agressive : vendre 300ETF pour acheter des options November 3800 ; stable
Stratégie saine : Aucune ; Stratégie de couverture : Aucune.
Conseils sur les risques
1 Risque systémique du marché ; 2 La panique à court terme continue de propager les facteurs de risque.
