1. les taux de fret des VLCC ont augmenté rapidement depuis le troisième trimestre, les taux journaliers approchant désormais les 80 000 USD. L’indice mondial du fret pétrolier a continué à progresser depuis cette année, l’indice BDTI atteignant pratiquement le niveau global de 20052008. Depuis le conflit entre la Russie et l’Ukraine, les taux de fret des navires Suezmax et Aframax ont d’abord augmenté, et depuis le troisième trimestre, la tendance à la hausse du marché mondial de la navigation pétrolière est revenue aux grands VLCC en raison de l’augmentation continue des exportations de pétrole brut du Moyen-Orient et de la libération des SPR (“Strategic Petroleum Reserves”) par les États-Unis. Le 21 octobre, le taux d’affrètement journalier des VLCC était proche de 80 000 USD, soit une augmentation de près de 1 000 USD par rapport à la fin juin. Le 21 octobre, les taux journaliers des navires VLCC étaient proches de 80 000 USD, soit près de trois fois plus qu’à la fin du mois de juin, l’efficacité opérationnelle des armateurs s’améliorant globalement et les taux de fret se maintenant à un niveau élevé. Au quatrième trimestre, nous pensons que le resserrement de l’offre, les prix globaux du pétrole brut sont forts.
Les taux de fret des VLCC sont principalement déterminés par les facteurs suivants : premièrement, la reprise générale du volume mondial des expéditions de pétrole brut, améliorant les fondamentaux de chaque type de navire sur le marché ; deuxièmement, l’ouverture de la fenêtre d’arbitrage du pétrole brut mondial, favorisant le volume mondial des expéditions ; troisièmement, la reconstruction de la structure commerciale, le Moyen-Orient, le volume des expéditions des États-Unis est fort, le taux d’utilisation des navires VLCC a augmenté. Les expéditions actuelles de pétrole brut russe vers l’Europe du Nord-Ouest ont connu une tendance à la baisse plus rapide, dans le transfert continu vers l’Inde et l’Extrême-Orient. L’Europe satisfait sa propre demande en augmentant le pétrole brut provenant du Moyen-Orient, des États-Unis, de l’Afrique de l’Ouest et de l’Amérique du Sud. Le marché mondial du transport maritime a connu une augmentation générale des distances de transport, ce qui a atténué la situation de surcapacité qui existait auparavant sur le marché du transport maritime.
Les taux de fret du marché des VLCC devraient continuer à se renforcer après l’entrée en vigueur de l’interdiction par l’UE des importations de pétrole brut russe par voie maritime. L’offre de pétrole brut est plus favorable au transport maritime long-courrier, et après l’entrée en vigueur de l’interdiction par l’UE des exportations maritimes de pétrole brut russe le 5 décembre, les exportations de pétrole brut russe devraient diminuer, et le déficit de la demande sera toujours comblé par le Moyen-Orient, les États-Unis et même le Brésil, l’Iran et le Venezuela, ce qui est plus favorable aux VLCC d’un point de vue structurel. L’offre supplémentaire repose principalement sur les États-Unis, et la croissance de la distance de transport maritime aux États-Unis est nettement supérieure à celle du Moyen-Orient. Il reste à voir comment le plan de réduction de la production de l’OPEP+ se concrétisera, et l’impact de l’augmentation de la production américaine qui s’ensuivra sur le marché sera crucial, tandis que le rythme de libération des réserves américaines et l’adoption éventuelle d’une interdiction d’exportation auront un impact sur le marché. L’augmentation globale de l’offre sur le marché du transport maritime est inélastique. Comme le taux de croissance de l’offre de la flotte de pétroliers reste faible au quatrième trimestre de cette année et l’année prochaine, associé à l’impact du Pacte vert sur la vitesse des navires, l’offre réelle du marché pourrait diminuer. Le sentiment actuel du marché est fort, les armateurs sont prêts à soutenir le prix est élevé, l’avenir est prévu pour VLCC fret globalement facile à augmenter mais difficile à baisser, est prévu d’atteindre le taux quotidien de plus de 100000 dollars US / jour de fret élevé.
Facteurs de risque : intensification des conflits géopolitiques, interdiction éventuelle des exportations par les États-Unis, conditions météorologiques extrêmes.
