Mouvements du marché
Le marché s’est ajusté le 28 octobre, avec un retracement de 2,25 % pour le SSE et de 3,71 % pour le GEM. Les secteurs industriels tels que l’automobile, l’agriculture, la sylviculture et la pêche, les matériaux de construction, les produits chimiques de base et les équipements électriques ont été à l’origine de l’ajustement.
Les données économiques américaines sur le côté fort a déclenché la hausse des taux d’intérêt est prévu de renforcer, “tuer le cheval blanc” réponse à la faiblesse du sentiment du marché et d’autres communes déclenché une forte baisse du marché.
L’ajustement du marché d’aujourd’hui, la raison principale est : ① Le PIB américain du troisième trimestre a dépassé les attentes de retour à positif, la hausse des taux américains pour renforcer la fermentation attendue, le revers de l’ajustement de la périphérie, l’humeur est faible conduction sous le lecteur A actions fortement ajusté. Les données économiques américaines publiées, le troisième trimestre PIB en chaîne équivalent taux annuel de 2,6%, pour la première fois depuis 2022 de retour à positif, la résilience économique des États-Unis au-delà des attentes du marché. Affecté par cette la Réserve fédérale hausse des taux est prévu de renforcer continuer à fermenter, les stocks américains de nuit NASDAQ indice haut ouvert bas, un ajustement brutal de 1,63%, d’aujourd’hui HSI, HSTI est soumis à des contraintes de risque évidemment. Le sentiment des principaux marchés financiers mondiaux est léthargique, ce qui a entraîné un ajustement brutal des actions A. ② La rotation du marché “tuer le cheval blanc” continue de répondre au sentiment du marché sur le côté prudent. Récemment, un certain nombre de secteurs des stocks de chevaux blancs, les stocks pondérés ont été fortement ajusté, “tuer le cheval blanc” sentiment imprègne le marché est sensible aux lacunes, la politique et les nouvelles de l’industrie est enclin à l’interprétation négative excessive, résultant en une panique émotionnelle. Avec les réductions de prix de Tesla, la pression de la concurrence des véhicules à énergie nouvelle augmente, les ventes hebdomadaires de voitures récentes sont devenues négatives en glissement annuel et d’autres raisons, le secteur des véhicules à énergie nouvelle s’est ajusté de manière significative, l’industrie automobile, l’industrie des équipements électriques est tombée devant. Dans le même temps aujourd’hui, les stocks de chevaux blancs Inner Mongolia Yili Industrial Group Co.Ltd(600887) ont chuté en raison d’une performance inférieure aux attentes, en plus de la récente sortie de capitaux étrangers, les stocks de chevaux blancs face à des préoccupations d’ajustement soutenu ont augmenté. ③ l’émanation récente de l’épidémie dans certaines zones, la prévention et le contrôle de l’épidémie à élever le niveau, l’économie sous pression des inquiétudes ont augmenté. La récente épidémie en Mongolie-Intérieure, Ningxia et d’autres zones est toujours en cours de diffusion dans de nombreux endroits, certaines améliorations de contrôle régional, la prévention des épidémies et des mesures de contrôle deviennent plus strictes, le marché est préoccupé par la possibilité de la propagation ultérieure de l’épidémie, de nombreux endroits pour contrôler le niveau de l’augmentation de l’impact de la suppression de l’économie.
Les contraintes liées aux risques externes existent toujours, le rebond doit encore attendre l’opportunité.
Le marché actuel est soumis à des contraintes externes plus évidentes, qui se reflètent principalement dans les prévisions de hausse des taux d’intérêt de la Réserve fédérale, toujours instables. Les données économiques américaines récentes, les données sur l’emploi perdu, les pressions sur les prix, etc. indiquent toutes la possibilité que la Fed poursuive ses hausses de taux, et la limite supérieure de la série actuelle de hausses de taux est constamment relevée. La tendance générale et la direction, les taux obligataires américains sont susceptibles de ne pas être dépassés. Par conséquent, les contraintes de risque externe auxquelles sont confrontées les actions A restent très incertaines, ce qui est probablement la plus grande contrainte à laquelle les actions A seront confrontées à l’heure actuelle et pendant un certain temps encore. Par conséquent, en cas de reprise du marché, deux opportunités sont généralement nécessaires : la première est de savoir si les attentes externes de relèvement des taux de la Fed peuvent être atténuées ou refroidies, ce qui entraînerait une baisse progressive des taux obligataires américains ; la seconde est une phase plus forte de renforcement de l’appétit pour le risque en Chine, ce qui permettrait de se prémunir contre les contraintes de risque externes. Pour l’instant, ces deux opportunités sont encore à attendre.
La stabilité de l’environnement interne sera un ballast important pour le marché, et il n’y a pas lieu d’être trop pessimiste sur la situation actuelle. Premièrement, l’économie continue à s’améliorer marginalement, la tendance positive reste inchangée, le taux de croissance du troisième trimestre de 3,9% par rapport au deuxième trimestre, l’amélioration marginale est évidente, l’économie devrait continuer à s’améliorer marginalement au quatrième trimestre ; deuxièmement, la liquidité macro pour maintenir un environnement positif et généreux et abondant de la certitude ; troisièmement, l’Assemblée générale importante et le personnel ont atterri, le marché re-concerné et attend avec impatience l’atterrissage de la politique. En outre, les scores de valorisation de l’ESS, du SZSI, du GEM et du WAND All A sont respectivement de 20 %, 35 %, 10 % et 27 %, au plus bas depuis 2010, avec de bonnes marges de sécurité.
Configuration, la ligne principale de la mauvaise durabilité, la rotation de l’industrie est plus rapide, autour des quatre lignes principales de la configuration équilibrée.
(1) la croissance de la voie populaire à court terme par des perturbations externes et l’impact de la flambée des taux d’intérêt de la dette américaine, mais la direction de la dominance à moyen et long terme reste inchangée. Il s’agit principalement de la chaîne de stockage des nouvelles énergies, de la chaîne des véhicules à énergie nouvelle, de l’équipement matériel en amont et de la fabrication en aval, de l’équipement pour la très haute tension et les nouveaux réseaux et d’autres domaines. En outre, la lettre créée, la sécurité, les services informatiques et d’autres domaines avec un fort catalyseur peut également être une attention appropriée.
(2) les champs liés au transport du pétrole et les restrictions d’approvisionnement de certains produits énergétiques traditionnels au cours du quatrième trimestre, certitude du boom élevé. Dans l’embargo pétrolier russe pour allonger la distance de transport, les restrictions d’approvisionnement des pétroliers sous le fond, les entreprises de transport d’énergie devraient continuer à maintenir un boom élevé ; en outre, sous les restrictions d’expansion de la capacité, la demande de la saison de chauffage viendra, le charbon, le gaz et d’autres énergies traditionnelles boom est encore élevé, le suivi se concentrer sur les événements de la demande, tels que les changements de température.
3) Continuer à se concentrer sur les appareils médicaux, la chaîne d’élevage de porcs, les alcools haut de gamme et d’autres biens de consommation avec de forts catalyseurs à court terme et une longue logique. Le refinancement du renouvellement de l’équipement devrait améliorer les attentes de performance globale de l’industrie, continuer à être optimiste quant à la performance des dispositifs médicaux au nom des domaines concernés ; les prix du porc dans la tendance de rebond à moyen et long terme reste inchangé, avec des ajustements pour augmenter les positions dans l’agriculture, l’alimentation, la protection des animaux et d’autres domaines ; retraite à court terme pour donner une meilleure allocation de la performance rentable, stable et à forte croissance de l’alcool haut de gamme est prévu d’inaugurer la réparation.
(4) politique incrémentale catalyseur du marché bêta de l’immobilier et partie du marché alpha de premier plan. La politique d’incitation devrait catalyser le marché de la phase immobilière. En outre, bénéficiant de la liquidation progressive des entreprises immobilières, la concentration du marché s’élève progressivement, le leader national ou une partie du leader régional est prévu de poursuivre le marché alpha.
Avertissement de risque
Le développement de la souche mutée d’Omicron dépasse les attentes ; la déviation des prévisions économiques de la Chine ; le durcissement de la politique chinoise dépasse les attentes ; la détérioration des relations entre la Chine et les États-Unis dépasse les attentes, etc.
