Vues stratégiques
Jeudi, après avoir divergé en début de séance, les marchés de Shanghai et de Shenzhen ont connu une volatilité accrue dans l’après-midi. À la clôture des marchés, l’indice de la Bourse de Shanghai était en baisse de 0,55 %, l’indice de la Bourse de Shenzhen de 0,63 %, l’indice du marché des entreprises en croissance de 1,50 %, le CSI 300 de 0,70 %, le SSE 50 de 0,80 % et le CSI 500 de 0,14 %. Le nombre d’avances sur les deux marchés a été de 2226, comme la moyenne de la semaine dernière et inférieur aux 4040 de la journée précédente. Le nombre de logements en hausse était de 52, soit 67 de moins que la moyenne de la semaine dernière et 84 de moins que la journée de négociation précédente. Le nombre de maisons en déclin sur les deux marchés a été de 2536, ce qui est supérieur à la moyenne de la semaine dernière (2523) et à celle de la journée de négociation précédente (789). Le nombre de maisons abandonnées était de 20, soit plus que la moyenne de la semaine dernière (11), et plus que la journée de négociation précédente (7). Les fonds en provenance du Nord ont représenté une entrée nette de 959 millions de yuans, contre une sortie nette de 5,866 milliards de yuans la semaine dernière et une entrée nette de 3,433 milliards de yuans le jour de négociation précédent. Les deux chiffres d’affaires du marché de 924587 milliards de yuans, la valeur moyenne de la semaine dernière de 774620 milliards de yuans, la journée de négociation précédente pour 914814 milliards de yuans. a actions bien que les derniers jours de négociation ont stabilisé, mais la situation de la retraite élevée continue, ne peut s’empêcher de s’inquiéter sur le marché ou l’existence d’un autre pullback mai, après tout, l’avantage d’évaluation, et ne peut pas soutenir le renversement A-actions, plus similaire à la catégorie de rebond survendu. D’après l’analyse du cycle des stocks industriels, le marché est toujours en phase de déstockage actif, le taux de croissance des bénéfices des entreprises industrielles n’a donc pas encore atteint son niveau le plus bas, il faut encore attendre que l’IPP atteigne son niveau le plus bas après la hausse, le cycle des stocks industriels entrera dans la phase de déstockage passif, puis la “lance à profits” devrait être établie.
Stratégie de négociation des contrats à terme sur indices boursiers
(1) Le 27 octobre, les positions en contrats IF, IH et IC étaient de 189600, 134400 et 323200, avec des variations quotidiennes de 0,43%, 2,2% et 0,22%, respectivement.
(2) 27 octobre, IF, IH, IC, contrat du mois en cours et écart au comptant de 1,86 points, -1,46 points, 8,2 points, par rapport à la variation du jour de négociation précédent de 2,36 points, 0,25 points et 4,0 points. Conseil d’exploitation : IF2211 à vendre à la hausse, niveau de résistance de 3680 points.
Stratégie de négociation des options
Opinion : maintien de la volatilité implicite à la baisse, faible oscillation de l’indice
(1) Le 27 octobre, les options sur le 50 ETF, les options sur le Huatai 300 ETF, les options sur le Harvest 300 ETF et les options sur l’indice boursier 300 PCR (position) étaient respectivement de 0,57, 0,81, 0,66 et 0,63, les valeurs PCR des options sur le 50 ETF et le 300 ETF se redressant légèrement.
(2) Le 27 octobre, la volatilité implicite des options sur le FNB 300 et des options sur le FNB 50 était respectivement de 19,9 % et 20,8 %, la volatilité implicite des options sur le FNB 300 et des options sur le FNB 50 ayant légèrement diminué.
Recommandations opérationnelles : stratégie agressive : vendre 300ETF pour acheter des options 3800 novembre ; stratégie prudente : aucune pour le moment ; stratégie de couverture : aucune pour le moment.
Conseils sur les risques
1 risque systémique du marché ; 2 la panique à court terme continue de propager les facteurs de risque.
