Le point d’inflexion des prix dans la chaîne de l’industrie photovoltaïque a été confirmé le 31 octobre, lorsque TCL Zhonghuan ( Tianjin Zhonghuan Semiconductor Co.Ltd(002129) ) a pris les devants en abaissant son offre de plaquettes de silicium. La dernière série d’annonces de prix de la société remonte au 8 septembre, et c’est la première fois en 10 mois que les prix des plaquettes de silicium ont été réduits.
TCL dans l’anneau de cette offre de plaquettes de silicium à la baisse, bien que temporairement pas de réduction du prix du silicium en amont comme un soutien, mais l’industrie croit généralement que dans la nouvelle capacité de production après la libération rapide de la tension d’approvisionnement en silicium va se détendre, le prix sera également ajusté retour. Les réductions de prix en amont devraient se concrétiser progressivement, une fois supprimées les batteries en aval, la rentabilité des liaisons entre les composants sera également améliorée, certaines entreprises de batteries ont montré cette tendance dans le troisième rapport trimestriel.
Changement de prix de la chaîne industrielleLa dernière offre de TCL Central montre que les tranches de silicium de type P de 150μm d’épaisseur 218, 210, 182, 166 offrent 10,51 yuans / pièce, 9,73 yuans / pièce, 7,38 yuans / pièce, 6,13 yuans / pièce, respectivement, par rapport au dernier tour du 8 septembre offre en baisse de 0,35 yuans / pièce, 0,33 yuans / pièce, 0,24 yuans / pièce et 0,2 yuans / pièce, en baisse de 3,1% ~. 3.2%.
Alors que la technologie photovoltaïque passe au type N, TCL Zhonghuan continue de mettre à jour son offre de plaquettes de silicium de type N. Parmi elles, les plaquettes de type N de 150μm d’épaisseur 210, 182 et 166 sont cotées à 10,32 RMB/puce, 7,9 RMB/puce et 6,56 RMB/puce respectivement, en baisse de 0,34 RMB/puce, 0,33 RMB/puce et 0,28 RMB/puce respectivement par rapport au tour de cotation précédent ; les plaquettes de type N de 130μm d’épaisseur 210, 182 et 166 sont cotées à 9,89 RMB/puce, 7,64 RMB/puce. Le prix des plaquettes de type N de 130μm d’épaisseur 210, 182 et 166 était de 9,89 RMB/plaquette, 7,64 RMB/plaquette et 6,35 RMB/plaquette respectivement, en baisse de 0,35 RMB/plaquette, 0,33 RMB/plaquette et 0,27 RMB/plaquette respectivement par rapport au tour précédent. En revanche, le taux de réduction des plaquettes de silicium de type N dans Central est généralement plus élevé que celui des plaquettes de silicium de type P, avec une réduction maximale d’environ 4 %.
Un autre leader du marché des wafers, Longi Green Energy, a annoncé une nouvelle série de cotations le 24 octobre. Par rapport aux deux premières séries de cotations du 26 septembre et du 26 juillet, les cotations en RMB pour 182 et 166 wafers n’ont pas été ajustées, tandis que les cotations en USD ont été légèrement ajustées à la baisse en raison de facteurs liés au taux de change.
Il convient de mentionner que les tranches de type 158 ont été retirées de l’offre de Longi, et que Central ne fera plus de cotation pour les tranches de type P 158 dans ce cycle de mises à jour. La décision unanime des deux principaux fabricants signifie que le marché des produits de petite taille s’est fortement rétréci à un moment où les plaquettes de silicium de grande taille sont répandues. En fait, le marché des produits de taille 166 s’est également fortement comprimé depuis l’année dernière.
Par le passé, les prix du silicium et des plaquettes sont fortement liés, les plaquettes suivant généralement le silicium à la hausse ou à la baisse. Toutefois, il semble que la première réduction du prix des plaquettes de silicium par Central n’ait pas été soutenue par une réduction des prix dans le segment du silicium pour le moment.
Les raisons de l’ajustement à la baisse des prix des plaquettes sont multiples, et InfoLink Consulting a déclaré que le segment des plaquettes monocristallines, qui n’a pas été confronté à une pression sur les stocks de plaquettes en début d’année, et qui continue même à faire face à une passivité négative des stocks, devrait changer en novembre, et pourrait être confronté à une pression sur les stocks qui augmente progressivement et qui n’est pas normale.
En fait, ces dernières années, l’expansion de la liaison des plaquettes de silicium est rapide, deux leaders Longi green energy, TCL Central planifiant à la fin de cette année la capacité de production de plaquettes de silicium de 150GW, 140GW, respectivement, en plus des rookies de plaquettes de silicium Wuxi Shangji Automation Co.Ltd(603185) , Shuangliang Eco-Energy Systems Co.Ltd(600481) , Beijing Jingyuntong Technology Co.Ltd(601908) , etc. ont également un grand nombre de libération de nouvelles capacités de production. Une statistique approximative montre que d’ici la fin de l’année, la capacité combinée du segment des plaquettes dépassera 600 GW.
Fin septembre, Tongwei a augmenté son devis pour les cellules PERC monocristallines de 2 ou 3 cents par watt pour tous les modèles, tandis que le 25 octobre, Tongwei Co.Ltd(600438) a mis à jour son devis pour les cellules, et bien que le devis pour chaque modèle n’ait pas été ajusté, l’épaisseur des cellules de grande taille a été réduite de 155μm à 150μm, ce qui constituait une augmentation de prix déguisée.
Redistribution des bénéfices en amont et en avalLe renversement des prix dans la chaîne de l’industrie photovoltaïque affecte directement les stratégies commerciales et les attentes de performance des fabricants dans divers segments, à Xinjiang Daqo New Energy Co.Ltd(688303) par exemple, dans les trois premiers trimestres de cette année, la marge brute de l’entreprise de silicium a été aussi élevé que 73,85%, mais de toutes les parties s’attendaient à voir, les réductions de prix du silicium ont été difficiles à éviter, le segment actuel du silicium des bénéfices élevés peuvent difficilement être maintenus à long terme. Les initiés du secteur estiment que la future marge brute du silicium à environ 30% est un niveau plus raisonnable.
C’est pour cette raison que le principal fournisseur de silicium, Tongwei Co.Ltd(600438) , a choisi de continuer à étendre son activité de modules vers le bas. D’une part, par la nouvelle expansion de l’activité de modules pour maintenir une échelle de revenus élevée ; d’autre part, par l’intégration de l’agencement pour conserver plus de bénéfices.
La situation dans le segment des cellules est plus préoccupante, d’autant plus que les entreprises de cellules photovoltaïques ont été les plus touchées par les pertes l’année dernière et que la situation s’est nettement améliorée cette année. Prenons l’exemple de Tongwei Co.Ltd(600438) , au cours des trois premiers trimestres, la production et les ventes de l’activité cellulaire, la production a augmenté de manière significative en glissement annuel, la structure du produit continue à être optimisée, la rentabilité s’est améliorée en glissement annuel.
Comme Tongwei Co.Ltd(600438) ne divulgue pas séparément l’activité des batteries, des preuves plus directes peuvent être trouvées dans le troisième rapport trimestriel de Shanghai Aiko Solar Energy Co.Ltd(600732) . Au cours des trois premiers trimestres de cette année, Shanghai Aiko Solar Energy Co.Ltd(600732) a déclaré un chiffre d’affaires de 25,83 milliards de yuans, en hausse de 130,65 % en glissement annuel, et un bénéfice net de 1,39 milliard de yuans ; au troisième trimestre, le chiffre d’affaires s’est élevé à 9,84 milliards de yuans, en hausse de 127,3 % en glissement annuel, et le bénéfice net à 794 millions de yuans, ce qui a non seulement transformé une perte en un bénéfice en glissement annuel, mais a également réalisé une croissance de 115 % en ringgit, avec des résultats dépassant largement les attentes du marché.
Selon les estimations de Shanxi Securities Co.Ltd(002500) , il est prévu que Shanghai Aiko Solar Energy Co.Ltd(600732) a expédié environ 9GW au troisième trimestre, avec un bénéfice net par watt d’environ 8 cents, soit une augmentation d’environ 4 cents sur une base annuelle ; les engagements contractés à la fin du troisième trimestre étaient de 1,95 milliard de RMB, soit une augmentation de 167,1 % sur une base annuelle, avec des commandes complètes, et la production et les ventes complètes devraient se poursuivre au quatrième trimestre.
Shanxi Securities Co.Ltd(002500) a souligné que Shanghai Aiko Solar Energy Co.Ltd(600732) les bénéfices du troisième trimestre continuent d’augmenter de manière significative, d’une part, parce que l’entreprise continue d’augmenter la proportion de cellules de grande taille ; en outre, en raison des pertes de l’industrie des cellules de batterie de l’année dernière, la nouvelle capacité de production est moindre, depuis cette année, avec la croissance de la demande en aval trimestre par trimestre, la cellule de batterie devient progressivement le goulot d’étranglement de la chaîne industrielle, les prix des cellules de batterie ont augmenté plus que le prix des matières premières. À l’heure actuelle, la nouvelle capacité de production réelle de la cellule est limitée, les perspectives pour l’année prochaine sont toujours le cycle de rentabilité de la cellule à la hausse.
Une autre société cotée basée sur les batteries photovoltaïques Hainan Drinda Automotive Trim Co.Ltd(002865) a également montré une tendance similaire, les trois premiers trimestres, le revenu de la société, le bénéfice net de 7,43 milliards de yuans, 410 millions de yuans, soit une augmentation de 795,75% et 611,15% respectivement. Les données montrent que les livraisons cumulées de batteries au cours des trois premiers trimestres ont atteint 6,91 GW, soit une hausse de 75,59 % en glissement annuel.
Un expert du secteur a déclaré aux journalistes que le moment précis où les prix du silicium baisseront est encore incertain, mais que la tendance à la baisse est irréversible. La phase précédente était une période plus difficile pour les entreprises de batteries et de modules, et la phase la plus difficile est maintenant passée, et la rentabilité des entreprises de batteries et de modules va entrer dans le canal ascendant. “Cette tendance est plus évidente”. L’expert a déclaré.
La rentabilité future de la batterie et du module devrait s’améliorer, a déclaré Lv Pang, directeur adjoint du comité d’experts de l’Association chinoise de l’industrie des métaux non ferreux, branche de l’industrie du silicium. “Du point de vue des seuils techniques et financiers de chaque maillon de l’ensemble de la chaîne industrielle, les seuils les plus élevés sont le polysilicium, les cellules, les cristaux longs et les modules dans cet ordre ; dans un état d’équilibre, le classement de rentabilité raisonnable est aussi probablement distribué dans cet ordre.”
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