Conseil en investissement
La demande globale des consommateurs n’est pas encore rétablie, principalement en raison de la résurgence de l’épidémie.
Le taux de chômage de l’enquête a légèrement augmenté à 5,5 % en septembre, soit 0,2 % de plus que le mois précédent, tandis que le taux de croissance nominal cumulé du revenu disponible a été de 5,3 % au troisième trimestre, soit 0,6 % de plus que le mois précédent.
22T3 Maintien d’une position élevée, surpondération des aliments et boissons/pharmaceutiques. 22T3 Les fonds actifs maintiennent toujours une position élevée. Les secteurs de l’alimentation et des boissons et de la pharmacie et de la biologie continuent d’être nettement surpondérés, avec respectivement 7,8 % et 2,1 %.
La performance des coûts de valorisation s’est améliorée, en attendant que le point d’inflexion du marché se produise. Combiner les indices de vue des gestionnaires de fonds de consommation lourds.
1) le risque de marché a été considérablement éliminé, l’évaluation est en position basse ; 2) l’accent a été mis sur l’identification des entreprises présentant des avantages concurrentiels exceptionnels, la mise en place de rendements excédentaires futurs ; 3) la suite vaut la peine d’être attendue : assouplissement de la politique, rétrécissement des ciseaux PPI-CPI, inversion du secteur endommagé et autres avantages. À ce stade, il est recommandé d’examiner le long et le court terme, de prêter attention au risque de baisse dans le cycle trimestriel, en se concentrant sur la découverte de l’inadéquation de l’évaluation et de la croissance des offres de qualité. L’allocation sectorielle est axée sur.
1) liqueurs haut de gamme/sous-haute gamme ; 2) bière ; 3) médical/cosmétique ; 4) élevage de porcs.
Revue du marché
Gains/pertes : Le secteur de la consommation dans son ensemble a baissé cette semaine, les secteurs de l’alimentation et des boissons (-12,0 %), de l’agriculture, de la sylviculture et de la pêche (-10,1 %) et des appareils ménagers (-5,1 %) étant en hausse.
Chiffre d’affaires : Le chiffre d’affaires quotidien moyen de l’ensemble du secteur de la consommation s’est élevé à 127,38 milliards de RMB, en hausse de 20,6 % en glissement hebdomadaire et représentant 14,4 % du chiffre d’affaires quotidien moyen de l’ensemble des actions A.
Dynamique commerciale
Suivi de la liquidité des actions A : les sorties de capitaux ont augmenté. Financement par capitaux propres – 23,76 milliards de yuans ; réduction des participations des actionnaires – 7,32 milliards de yuans ; émission de nouveaux fonds + 1,77 milliard de yuans ; fonds de financement + 5,85 milliards de yuans ; fonds fonciers et fonds de la Bourse de Hong Kong – 38,56 milliards de yuans.
Flux de capitaux principaux : la plupart des industries affichent des sorties nettes de capitaux principaux, les secteurs de l’alimentation et des boissons, de l’agriculture, de la sylviculture, de l’élevage et de la pêche, et des médias sont en tête des sorties nettes de capitaux principaux. Sanpaishuo (industrie manufacturière légère), Zhejiang Sanhua Intelligent Controls Co.Ltd(002050) (appareils ménagers), Mcc Meili Cloud Computing Industry Investment Co.Ltd(000815) (industrie manufacturière légère) ont mené l’afflux net des principaux fonds.
Flux de capitaux vers le nord : La plupart des flux de capitaux vers le nord dans divers secteurs la semaine dernière ont été des sorties nettes, l’alimentation et les boissons, les appareils ménagers, l’agriculture, la sylviculture, la pêche et l’élevage étant en tête des sorties nettes. Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) (aliments et boissons), Inner Mongolia Yili Industrial Group Co.Ltd(600887) (aliments et boissons), Foshan Haitian Flavouring And Food Company Ltd(603288) (aliments et boissons) sont en tête des sorties nettes.
Flux de capitaux vers le sud : Les secteurs des médias, des services sociaux et du textile et de l’habillement ont été en tête des entrées nettes de capitaux vers le sud la semaine dernière. Tencent Holdings (médias), Meituan-W (services sociaux) et New Oriental Online (services sociaux) sont arrivés en tête des entrées nettes de capitaux vers le sud la semaine dernière.
Climat du marché : les opérations de financement ont représenté 6,7% (contre 6,3% pour la période précédente) ; Shanghai a changé de mains à un taux de 0,8% (contre 0,7% pour la période précédente) et Shenzhen à un taux de 1,9% (contre 1,7% pour la période précédente).
Sujets d’actualité : bijoux en or, voyages et tourisme, services médicaux, sectorforme Alibaba, sectorforme Jitterbug.
Conseils sur les risques
Biais de sélection de l’échantillon, risque d’épidémies récurrentes, risque de manque de volonté des résidents de consommer, risque de volatilité du marché.
