Mouvements du marché
Le marché a fortement progressé le 4 novembre, l’indice de la Bourse de Shanghai ayant augmenté de 2,43 % et l’indice du marché des entreprises en croissance de 3,16 %. Les secteurs de l’alimentation et des boissons, des métaux non ferreux, des équipements électriques, du commerce et de la distribution et de l’automobile ont augmenté.
On s’attend à ce que la prévention et le contrôle scientifiques et précis continuent à fermenter, soutenant les actions, les obligations, les échanges et les autres marchés qui se sont renforcés.
Le marché d’aujourd’hui a fortement augmenté, principalement parce que : ① le marché de la prévention et du contrôle scientifique et précis de la devrait continuer à renforcer la fermentation, les actions, les obligations, les marchés des changes et des matières premières sont une réponse positive à cela. Ces derniers jours, le marché a anticipé une prévention et un contrôle scientifiques et précis, s’attendant à une reprise significative de l’économie ultérieure. Le marché d’aujourd’hui a également été entraîné par cette forte réaction, le marché boursier, le marché obligataire, le taux de change et le marché à terme réagissant tous aux attentes. Non seulement le marché des actions A a fortement augmenté, le HSI de la bourse de Hong Kong a clôturé en hausse de 5,36 %, l’indice technologique Hang Seng a clôturé en hausse de 7,54 %, soit la semaine la plus importante depuis octobre 2011 ; les taux d’intérêt à long et court terme du marché obligataire ont augmenté ; le taux de change s’est fortement apprécié, le RMB onshore a augmenté de 497 points de base par rapport à la veille ; le marché des matières premières, l’énergie, les produits chimiques ont généralement fortement augmenté, les métaux précieux ont légèrement diminué. ② La prévention et le contrôle scientifiques et précis devraient fermenter sous l’influence de l’afflux de capitaux supplémentaires, de l’augmentation rapide de l’enthousiasme pour le commerce. Sous cette influence, les capitaux du nord ont réapparu de manière significative, un afflux net de près de 10 milliards en un seul jour, l’enthousiasme du marché a joué un effet de poussée, le chiffre d’affaires du marché est revenu à un volume de trillions, le sentiment de négociation a rebondi de manière significative. ③ La visite de la chancelière allemande en Chine pour donner des signaux positifs de l’ouverture au monde extérieur, la libération sans heurts de la coopération financière entre la Chine et les États-Unis d’audit de coopération des informations sur l’amélioration des relations de coopération financière. En outre, la visite du chancelier allemand en Chine a été l’occasion de rechercher une coopération conforme aux intérêts des deux parties, ce qui constitue également un signal positif du renforcement de l’ouverture et de la coopération de la Chine avec le monde extérieur. Par ailleurs, selon Bloomberg, les régulateurs américains ont achevé la première série d’audits sur site des entreprises chinoises avant la date prévue, la coopération entre les États-Unis et la Chine en matière d’audit s’est relativement bien déroulée, le risque de radiation à grande échelle des entreprises chinoises cotées en bourse aux États-Unis a été atténué et les relations entre les États-Unis et la Chine en matière de coopération dans le domaine de la réglementation financière continuent de s’améliorer.
Dans l’attente du lancement du mécanisme conjoint de prévention et de contrôle du Conseil d’État pour tester les récentes attentes du marché
Auparavant, le sentiment du marché était morose en raison des contraintes de risque internes et externes, mais la récente fermentation des attentes en matière de prévention et de contrôle scientifiques et précis a considérablement renforcé l’appétit du marché pour le risque. Un point d’observation important pour la tendance ultérieure du marché sera le ton qui sera donné lors de la prochaine conférence de presse du Conseil d’État sur le mécanisme conjoint de prévention et de contrôle, le 11/5. Une possibilité est que le degré de changement dépasse les attentes du marché, l’appétit du marché pour le risque sera stimulé avec l’atterrissage prévu et plus stable jusqu’à présent, un marché de rebond de fin d’année peut être attendu ; une autre possibilité est que si le degré de changement est inférieur aux attentes du marché, l’appétit du marché pour le risque de ces derniers jours est difficile à avoir la durabilité, tandis que le chevauchement avec la hausse actuelle des taux de la Fed à l’étranger est prévu pour renforcer l’inquiétude est interprétée, le marché va revenir à l’étranger risque Le marché va revenir à un schéma dominé par la suppression.
Maintenir une allocation équilibrée en attendant que les signaux positifs se confirment, autour de trois grandes lignes d’aménagement.
(1) avec un catalyseur fort à court terme du thème de la sécurité peut encore être préoccupé par la nouvelle piste de l’énergie dans la direction de la disposition à long terme reste inchangé. La sécurité, le contrôle indépendant et d’autres domaines devenant l’orientation clé de la politique chinoise de soutien à moyen et long terme, les thèmes de sécurité à court terme avec de forts catalyseurs, y compris la substitution domestique des semi-conducteurs, le développement domestique des logiciels et d’autres sous-secteurs peuvent encore être concernés. En outre, continuer à être optimiste sur la piste des nouvelles énergies dans la direction dominante à moyen et long terme, il est recommandé d’augmenter l’accent sur la nouvelle chaîne d’énergie stockage scénique, lithium, ultra-haute tension / nouveau réseau d’équipement et d’autres domaines.
(2) le renouvellement des équipements de consommation devrait maintenir une performance relativement forte, tout en continuant à allouer la chaîne d’élevage de porcs. Dans le cadre de la tendance à long terme du refinancement du renouvellement des équipements pour stimuler la demande, il faut continuer à être optimiste quant au renouvellement et à la transformation des équipements de consommation tels que les équipements médicaux et les technologies de l’information dans le domaine de l’éducation, etc. ; avec le ralentissement progressif de la réduction des investissements étrangers, soutenu par le rebond à moyen et long terme des prix du porc, le recul donne à la chaîne agricole des opportunités de configuration, il est recommandé de continuer à se concentrer sur l’élevage du porc, l’alimentation et la protection des animaux, etc.
(3) le transport du pétrole et du charbon, du gaz naturel et d’autres énergies traditionnelles est encore la fin de l’hiver peut être configuré direction. Embargo sur le pétrole russe pour allonger la distance de transport, les restrictions d’approvisionnement des pétroliers sur la tendance à long terme reste inchangée, les entreprises de transport d’énergie devraient maintenir un boom élevé ; en outre, l’offre serrée et l’équilibre de la demande, certains des prix de l’énergie traditionnelle à court terme devraient encore rester élevés, qui à la fois la certitude et les attributs de dividendes élevés de charbon, de gaz et d’autres secteurs sont également la peine d’allouer.
Avertissement de risque
Le développement de la souche mutée d’Omicron n’est pas prévu ; il y a une déviation dans les prévisions économiques de la Chine ; l’ajustement de la politique chinoise n’est pas prévu ; les relations entre la Chine et les États-Unis se détériorent plus que prévu.
