Samedi matin, heure locale, Berkshire Hathaway a révélé son dernier rapport sur les résultats du troisième trimestre. Après une énorme perte de 43,76 milliards de dollars au deuxième trimestre, la société a ajouté une autre perte de près de 2,7 milliards de dollars au troisième trimestre, le tout derrière des pertes dans son portefeuille d'investissement.
Les résultats montrent également que le bénéfice d'exploitation de la société a fortement augmenté au cours du trimestre et qu'elle a continué à racheter des actions à un rythme modéré, malgré les craintes accrues de récession.
Selon le rapport sur les résultats, la société a déclaré un chiffre d'affaires de 76,934 milliards de dollars US pour le trimestre, soit une hausse de 9 % en glissement annuel ; une perte nette attribuable aux actionnaires de 2,69 milliards de dollars US pour le troisième trimestre, comparativement à un bénéfice net de 10,34 milliards de dollars US pour la même période un an plus tôt ; une perte de 1 832 dollars US par action ordinaire de catégorie A pour le troisième trimestre, comparativement à un bénéfice de 6 882 dollars US un an plus tôt ; et une perte de 1,22 dollars US par action ordinaire de catégorie B pour le troisième trimestre.
En outre, Berkshire Hathaway a annoncé un bénéfice d'exploitation de 7 761 millions de dollars pour le troisième trimestre, soit une hausse de 20 % par rapport à la même période de l'année précédente. Le bénéfice d'exploitation comprend les bénéfices de nombreuses entreprises de Berkshire, notamment ses activités d'assurance, de transport ferroviaire et de services publics.
Le Financial Accounting Standards Board (FASB) a modifié les principes comptables généralement reconnus (PCGR) afin d'obliger les sociétés ouvertes à tenir compte des fluctuations à court terme de leurs placements en actions dans leurs rapports trimestriels et annuels. Cela signifie que les fluctuations du prix des participations de Berkshire Hathaway seront reflétées dans le rapport sur les résultats de la société, même s'il ne s'agit que d'une plus-value ou d'une moins-value comptable non réalisée.
Croissance saine des affaires réellesEn dehors des investissements en actions/dérivés, la plupart des activités de Berkshire sont étroitement liées à l'économie réelle. Les secteurs des chemins de fer, de l'énergie et des services publics de la société ont tous enregistré une croissance des revenus au troisième trimestre, mais les activités de souscription de la société ont affiché une perte croissante.
En outre, le développement de conflits géopolitiques en 2022 a entraîné des perturbations de la chaîne d'approvisionnement, ce qui a entraîné une hausse des coûts des biens, des matières premières et des services dans de nombreuses régions du monde. Aux États-Unis et dans d'autres pays, les gouvernements mettent en œuvre des mesures visant à ralentir la hausse des prix. La société prévient que l'impact économique à long terme de ces événements ne peut être raisonnablement estimé à l'heure actuelle.
Rachat modéré En ce qui concerne les niveaux de trésorerie et les programmes de rachat, qui intéressent davantage les investisseurs, Berkshire a dépensé 1,05 milliard de dollars en rachats d'actions au troisième trimestre, ce qui correspond largement à son rythme du deuxième trimestre, portant le total des rachats à 5,25 milliards de dollars pour les neuf premiers mois de l'année. Son niveau de liquidités, quant à lui, a légèrement augmenté pour atteindre environ 109 milliards de dollars US, contre 105,4 milliards de dollars US à la fin du mois de juin.
Sur ces cinq actions, seule Bank of America a fait pire que la baisse de 20 % du S&P 500 au cours de l'année écoulée, avec sa chute de 25 %. Entre-temps, Chevron (CVX.US) a progressé de 64 % au cours de l'année écoulée, le conflit russo-ukrainien ayant exercé une pression sur les approvisionnements énergétiques et entraîné une flambée des prix du pétrole, apportant ainsi quelques bonnes nouvelles au portefeuille.
