Phase de manie du fond, choisir la bonne structure et tracer les grandes lignes pour l’année prochaine.
La manie du fond et les attentes auto-réalisatrices. La semaine dernière, le marché de l’action A a interprété la pratique de la finance comportementale, les gens pensent à la hausse, le prix de l’action anti-corps sexe et l’auto-actualisation en avance sur les fondamentaux. Notre rapport précédent proposait que l’action A actuelle dans le “W bottom” étape d’approche, avec un taux de gain élevé et les caractéristiques des chances, dans le même temps, nous ne pensons pas que la tendance à la hausse du marché sera du jour au lendemain, le fond de l’étape agité, les bénéfices et la réparation de l’évaluation sera répété dans le jeu prévu. Choisir la bonne structure, lire la tendance des performances, en se concentrant particulièrement sur la ligne principale du marché de l’année prochaine est la chose la plus importante pour le moment. Du positionnement du cycle, le courant A-share et 2012 Q4 similitude est élevé, sont dans le volume de l’étape de dépôt actif, la fin de la récession, l’expansion du crédit est faible. Du point de vue du cycle industriel, le 12T4 se situe à la fin de l’ajustement de l’évaluation de l’industrie de l’Internet mobile et à l’étape de départ de la deuxième vague du marché haussier de la technologie dans les années 13-15. Dans les années 23-25, avec l’amélioration des logiciels et des modèles d’affaires des TMT, on peut s’attendre à la deuxième série de tendances de l’industrie technologique des actions A.
Le bas du marché présente des caractéristiques importantes, l’action A au stade de la mise en page. La volatilité récente du marché, d’une part, la date limite de divulgation des trois trimestres, le marché dans la performance et le vide de données, les changements attendus sont plus susceptibles de causer la volatilité du marché ; en outre, près de la fin de l’année et coïncide avec le changement de terme, la politique macro de la fixation de l’année prochaine est d’une grande préoccupation. Après près d’un an d’ajustement de l’évaluation, l’évaluation actuelle des actions A dans un niveau relativement sûr, le marché pense à la hausse, toutes sortes de fonds doivent se précipiter pour mettre en place la direction de l’année prochaine. Le marché actuel présente des caractéristiques de fond évidentes, les actions A dans une étape à faible risque et à forte incertitude, la perspective annuelle, les actions A dans la période d’aménagement des investissements.
De la fin de la récession à la pré-expansion, la configuration de l’industrie s’intéresse aux technologies douces et dures. À l’heure actuelle, la technologie douce et dure présente toujours des avantages en termes de performance, la certitude de la flèche est élevée, le niveau d’évaluation de l’eau est raisonnable. Les secteurs des technologies douces et dures se concentrent sur : 1) la lettre électronique, l’industrie de la défense et les équipements à semi-conducteurs, qui sont “indépendants et contrôlables” ; 2) la demande installée, à l’intérieur et à l’extérieur, pour stimuler les performances de l’industrie photovoltaïque, de l’énergie éolienne et du stockage de l’énergie, ainsi que la construction de piles à charge accélérée ; 3) la levée des facteurs de suppression précédents, l’essor de l’industrie, qui est devenue une bonne CRO, les équipements médicaux et la RV, les panneaux. .
Le plan d’action de l’industrie de la réalité virtuelle a été publié, et les exigences d’atterrissage multi-scène ont donné lieu à de nouvelles opportunités dans la chaîne industrielle de la RV. Cinq départements ont publié le plan d’action VR pour donner à l’industrie de la réalité virtuelle plein de politique de soutien, tout en superposé sur le capital à promouvoir et l’impact épidémique, la chaîne de l’industrie VR ou inaugurer une plus longue période de dividendes politiques. Selon l’objectif de planification, l’échelle globale de l’industrie chinoise de la réalité virtuelle connaîtra une croissance fulgurante d’ici 2026, et l’ensemble de la chaîne industrielle de la RV devrait en bénéficier. À l’avenir, à mesure que la technologie connexe et la chaîne industrielle de soutien de la Chine continueront de mûrir, le remplacement national du matériel et des logiciels de la chaîne industrielle et la promotion du marché de l’enfoncement donneront naissance à un nouveau marché industriel de la RV.
Risque : la politique anticyclique ne correspond pas aux attentes, l’évolution de l’épidémie s’est aggravée au-delà des prévisions.
