Principaux points de vue du marché outre-mer pour la semaine : les actions américaines ont affiché une tendance instable cette semaine, les trois principaux indices américains ayant reculé ; en particulier, les grandes valeurs technologiques, qui sont des actifs essentiels des actions américaines, ont été plus volatiles, les grandes valeurs technologiques telles que Apple, Google-A, Nifty, Odobi, Safetech et Qualcomm ayant chuté de plus de 10 % cette semaine. Il convient également de noter qu’un certain nombre de grandes et importantes sociétés dans différents secteurs tels que les technologies de l’information, la consommation non essentielle, les industries, les finances et les matières premières dans les actions américaines ont connu des retraits intrajournaliers irrationnels à ce stade, et le marché baissier des actions américaines devrait passer de la phase de milieu de marché à la seconde moitié de la phase. Le ratio P/E de Shiller de l’indice S&P 500, qui est actuellement de 27,74, se situe toujours dans la partie supérieure de la fourchette de valorisation historique. Compte tenu de la pression exercée sur les actions américaines en matière de valorisation, de la hausse des prévisions de récession pour les États-Unis l’année prochaine, de l’impact de l’épidémie, et du fait que les liquidités futures de la Fed à court terme sont toujours en phase de resserrement, on s’attend à une certaine volatilité sur le marché boursier américain au cours de la période à venir ; compte tenu de l’impact du précédent marché haussier à long terme qui a accumulé plus de disques de prise de bénéfices, et de la pression qui existe toujours sur les bénéfices de l’entreprise, on s’attend à ce que, au cours de la période à venir Les actions américaines de croissance, les actions de valeur et les actions cycliques de matières premières connaîtront également des ajustements. En raison de la solidité des fondamentaux et de la libération du risque de prix et de valorisation, les valeurs des technologies de l’information représentées par FAANMG, Nvidia, Superpower Semiconductor, Ram Research, Seagate Technology, Safetech, Odobi, Oracle, SERVICENOW, Feita, Applied Materials, Kotex Semiconductor, NXP Semiconductors, American Net Storage, Taylor Technology, etc, Edwards Lifesciences, ILLUMINA, American Holdings Laboratories, Cooper Medical, Densberg Sirona, Stryker, etc. ; valeurs biotechnologiques représentées par Home Depot, Lloyds, Nike, Comcast, Target, General Motors, Ford, Ross Stores, Horton Housing, Lerner Housing-A, Billionaire, EBAY, Best Buy, Delta Pizza, Carmex, Pulte Housing, . Whirlpool (China) Co.Ltd(600983) Actions de consommateurs non essentiels, actions industrielles représentées par Stanley Agriculture Group Co.Ltd(002588) Best, Generac, Johnson Controls, Caterpillar, Tractor Freight Line, Rockwell Automation, Dufour, etc., actions de matières premières représentées par Ecolab Chemical, PPG Industries, International Flavors & Fragrances, Eastman Chemical, Dow, International Paper, Packaging USA, WESTROCK, etc. JP Morgan Chase, Bank of America, Citigroup, Morgan Stanley, Wells Fargo, BlackRock, U.S. Conglomerate Bank, Intercontinental Exchange, Bank of New York Mellon, State Street Bank, Lincoln National, Kingston Group, First Republic Bank et d’autres valeurs financières, selon le cycle de la monnaie américaine et le cycle économique devrait être aussi tôt que le premier trimestre au deuxième trimestre de l’année prochaine, s’il n’y a pas d’événement de cygne noir aura un lot de faible absorption avec le recul. L’opportunité d’allocation. La plupart des marchés européens ont rebondi cette semaine. La plupart des marchés européens devraient se replier avant d’ouvrir un nouveau côté droit en raison de l’impact des perturbations géopolitiques et de la tendance à un nouvel affaiblissement de l’économie européenne, combinés à un manque de liquidités en Europe et à des tensions potentielles du côté du système financier dans certaines économies européennes. En outre, les marchés développés tels que le Canada, l’Australie, la Nouvelle-Zélande et le Japon seront également volatils et la probabilité d’un rebond ne fera qu’augmenter lorsque les risques seront davantage relâchés. Comme le cycle actuel de resserrement des liquidités de la Fed est rapide et que l’indice du dollar est toujours dans une phase relativement forte, de nombreux marchés boursiers, obligataires et monétaires des économies émergentes d’outre-mer seront encore confrontés à une certaine pression à court terme à l’avenir. Suite au précédent repli à court terme, le marché boursier de Hong Kong a rebondi cette semaine. Compte tenu de la forte volatilité de la plupart des marchés mondiaux à ce stade et de la situation actuelle de la liquidité du marché boursier de Hong Kong, la fluidité du rebond du marché boursier de Hong Kong sera encore quelque peu perturbée par l’environnement général du marché mondial, et les actions de Hong Kong maintiendront toujours une combinaison de rebond et d’oscillation de survente avant d’ouvrir un nouveau cycle de marché à droite. On s’attend à ce qu’il faille attendre que les marchés concernés de la périphérie se réchauffent avant que la possibilité d’un lien positif avec les actions de Hong Kong n’apparaisse. En termes de pondération des indices, la volatilité de l’indice Hang Seng et de l’indice Hang Seng China Enterprises devrait rester inférieure à la volatilité de l’indice Hang Seng Technology à court terme. Après les précédents retraits brutaux dans les secteurs de la consommation, de la santé et de l’industrie sur le marché boursier de Hong Kong, une combinaison relativement complexe de rebond de survente et de répétition oscillatoire est encore attendue avant qu’un nouveau cycle de droitisation ne soit initié. En termes de volatilité, la volatilité des grandes banques publiques représentées par Bank Of China Limited(601988) , Agricultural Bank Of China Limited(601288) , China Construction Bank Corporation(601939) et Industrial And Commercial Bank Of China Limited(601398) dans les actions de Hong Kong est faible compte tenu de leurs faibles valorisations et de leur bonne résilience fondamentale. En outre, la volatilité des grandes entreprises publiques d’infrastructure, représentées par China Communications Construction et China Railway Construction Corporation Limited(601186) , qui ont connu une légère augmentation au cours de la période précédente, a été faible.
Performance du marché boursier américain sur une semaine : Les trois principaux indices boursiers américains ont été ajustés cette semaine, le S&P 500, le Nasdaq et l’indice Dow Jones Industrial ayant reculé respectivement de 3,35%, 5,65% et 1,4%.
Performance du marché boursier de Hong Kong pour la semaine : Le marché boursier général de Hong Kong a rebondi cette semaine, l’indice Hang Seng, l’indice Hang Seng China Enterprises et l’indice Hang Seng Hong Kong Chinese Enterprises ayant augmenté respectivement de 8,73, 9,02 % et 4,68 %. L’indice technologique Hang Seng a également rebondi cette semaine, gagnant 15,63 % sur la semaine.
Principales données économiques outre-mer : En octobre 2022, le PMI manufacturier américain Markit s’est établi à 50,4, en baisse par rapport à la valeur précédente de 52.
Conseils sur les risques : la politique monétaire de la Réserve fédérale dépasse les attentes ; la croissance économique est inférieure aux prévisions ; intensification des problèmes géopolitiques à l’étranger ; le contrôle des épidémies à l’étranger est inférieur aux prévisions ; événements mondiaux de type cygne noir.
