Goertek Inc(002241) a perdu de grosses commandes de clients, de sorte que le marché des oreillettes Bluetooth sans fil TWS a de nouveau souffert de l’ombre.
Avec l’itération à grande vitesse, rentable et d’autres avantages, domestiques TWS casque et Apple Air Pods à la concurrence, la montée rapide de l’électronique grand public, connu comme le “roi du rouleau”, mais la faiblesse du marché de l’électronique grand public, 2021 TWS casque marché sur les signes de déclin, les trois premiers trimestres de cette année, A parts des principaux fabricants de puces pertinentes sont généralement la performance déclin.
D’autre part, le journaliste a noté que les géants de l’industrie ont étendu le marché des vêtements intelligents, et ont procédé à une mise en page profonde de la piste de la santé.Le bénéfice net du leader des puces a généralement baisséDepuis qu’Apple a publié la première génération d’Air Pods en 2016, les écouteurs portables représentés par les écouteurs TWS ont inauguré une période dorée de développement, un certain nombre de fabricants de puces domestiques ont profité de l’occasion pour s’élever, Beken Corporation(603068) , Bestechnic (Shanghai) Co.Ltd(688608) , Torch Core Technology et Zhongke Blue News ont atterri sur le marché des capitaux, la performance de la croissance rapide.Le rapport de Counterpoint Research montre que 2021… les expéditions mondiales de casques TWS en 2021 seront de près de 300 millions d’unités, soit une augmentation des expéditions de 24 % en glissement annuel.
“Pour l’instant, les casques portables ressemblent beaucoup au marché des téléphones portables d’il y a une dizaine d’années, le marché des marques occupant une position dominante, ce qui est un signe que le marché est fondamentalement en train de se stabiliser et de mûrir.” He Yuan, responsable principal des applications marketing de l’unité commerciale des produits d’ADI Chine, a déclaré lors du 10e forum annuel des médias sur les technologies dures en Chine de l’EEVIA que de la R&D à la vente en passant par le marketing, les écouteurs portables sont très ” en volume “, et depuis 2017, les écouteurs portables connaissent une très forte croissance ; sous l’influence de multiples facteurs, en 2021. Le taux de croissance a commencé à ralentir ; en 2022, les expéditions du marché mondial seront peut-être ajustées à la baisse.
Rétrospectivement, les fabricants de puces pour casque TWS à action A ont généralement vu leur bénéfice net bondir vers 2019, gagnant “beaucoup d’argent”. En tant que leader des puces de casque TWS, Bestechnic (Shanghai) Co.Ltd(688608) en 2019, le bénéfice net a été multiplié par 37 par rapport à l’année précédente, et en 2020, il a dépassé le milliard, 2021 pour maintenir un doublement de la croissance ; en 2019, le bénéfice net est une augmentation de 206 fois, à 149 millions de yuans ; Beken Corporation(603068) en 2019, le bénéfice net a également doublé.
Jusqu’à présent cette année, le taux de croissance des performances des fabricants de puces TWS concernés a été généralement revu à la baisse.
Bestechnic (Shanghai) Co.Ltd(688608) les trois premiers trimestres de cette année, le bénéfice net a atteint 150 millions de yuans, en baisse de près de cinquante pour cent en glissement annuel ; la même période, le bénéfice net de CK Blue News et Torch Core Technology a chuté d’environ 34% et 24%, respectivement, Beken Corporation(603068) la baisse en glissement annuel est de 3,45 fois, dans la même période (Shen Wan) les sociétés cotées en semi-conducteurs bas du taux de croissance des bénéfices.
Trimestre par trimestre, la performance de l’usine de puces a été différenciée : Bestechnic (Shanghai) Co.Ltd(688608) augmentation de l’anneau de performance du troisième trimestre de près de 18% ; mais le reste des sociétés cotées n’a pas amélioré de manière significative la croissance de la performance, la marge brute moyenne des ventes a diminué d’environ deux points de pourcentage par rapport à la même période l’année dernière.
Bestechnic (Shanghai) Co.Ltd(688608) cadres ont souligné que le troisième trimestre de la société 2700 série puce de production de masse, pour l’ensemble du produit augmentation du prix unitaire est plus évident, mais a également tiré le ringgit de la croissance des revenus ; en outre, les ventes de marge brute ringgit augmentation de 1,23 points de pourcentage, a principalement bénéficié de gains et pertes de change, la marge brute de chaque type de produit aussi fondamentalement maintenir stable.
“En ce qui concerne l’environnement général du marché des écouteurs TWS, il est difficile d’avoir une croissance en volume cette année, la micro-innovation de l’écouteur se poursuit toujours, et les exigences de performance de la commande principale sont toujours en hausse.” Les dirigeants de la société ont noté.Développer le marché haut de gamme est devenu un choix important pour les fabricants. Zhongke Bluecom cultive le marché des marques blanches depuis longtemps, et le président de la société, Huang Zhiqiang, est resté confiant dans le marché des casques TWS lorsqu’il a été interrogé par les journalistes précédemment. Il a déclaré que la société consolidera les avantages du marché des marques blanches, augmentera la part des clients de marque et élargira la part de marché des puces audio haut de gamme auparavant dominée par les fabricants japonais, coréens et chinois de Taïwan. Les dernières informations montrent que la série “Blue XUNXUNLONG” s’étend activement sur le marché des oreillettes Bluetooth haut de gamme, des haut-parleurs et des vêtements intelligents, la marge brute moyenne peut atteindre plus de 40%, elle continue de pénétrer les clients de la marque finale, les ventes augmentent régulièrement.
Démantèlement des stocks élevésAprès les deux dernières années de “manque d’augmentation des prix de base”, l’échelle des revenus de l’industrie électronique s’est considérablement élargie, les stocks ont également augmenté.
Les statistiques de l’entreprise montrent que les trois premiers trimestres de cette année, le revenu d’exploitation de l’industrie des semi-conducteurs (Shen Wan) a dépassé la barre des 300 milliards de yuans, la taille totale de l’inventaire final a atteint 130,7 milliards de yuans, l’inventaire médian s’est élevé à près de trois ans, le taux de rotation moyen de l’inventaire de l’industrie par rapport à la même période de l’année dernière a diminué de moitié environ.
Dans ce contexte, l’inventaire d’un certain nombre d’entreprises de puces TWS a également doublé en glissement annuel, Beken Corporation(603068) la provision de pertes de valeur d’actifs de 90 029,94 millions de yuans, incluse dans le bénéfice et la perte actuels, réduisant le bénéfice total des états consolidés équivalents. Les dirigeants de la société ont déclaré lors de la présentation des résultats que la charge de dépréciation pour la période concernait principalement les produits Wi-Fi, Bluetooth et autres puces.
En outre, le stock de clôture de Torch Core Technology a atteint 239 millions de yuans, soit une augmentation de près de 1,4 fois en glissement annuel, et le flux net de trésorerie d’exploitation est devenu négatif, principalement en raison de l’augmentation du stockage des stocks de la société en réponse aux incertitudes de la chaîne d’approvisionnement telles que l’étanchéité et le contrôle des épidémies, les restrictions logistiques, la situation internationale complexe et l’impact cyclique des semi-conducteurs, l’augmentation des paiements pour les marchandises et la réduction des remboursements.
Bestechnic (Shanghai) Co.Ltd(688608) Les stocks ont également augmenté de manière significative, les dirigeants ont déclaré lors d’une récente recherche institutionnelle : “La demande finale actuelle de produits de consommation est encore relativement faible, ce qui explique l’augmentation des stocks de l’entreprise, mais nous pensons que les stocks en aval appartiennent au niveau normal.”
Selon l’introduction, l’année dernière, casque, montres produits puce l’offre n’est pas serré, le canal lui-même n’a pas plus de stock, mais cette année, la demande a tourné faible, les clients en aval sont enclins à être prudent, l’inventaire de la société au troisième trimestre ou légèrement augmenté, une courte période de temps ou maintenu à un niveau relativement élevé, mais le taux de rotation des stocks est en amélioration, Bestechnic (Shanghai) Co.Ltd(688608) a été activement la gestion des stocks, le contrôle du volume incrémentiel, dans le côté des ventes de la digestion de l’inventaire.Toutefois, la société estime que la pression de la dépréciation des stocks semble relativement faible pour le moment, elle-même les prix des puces de casque ont été relativement stables, l’année dernière lorsque l’offre de puces a été serré, mais aussi n’a pas connu une grande augmentation, les prix même si à la baisse, l’espace est très limité.
En outre, les sociétés cotées ont adopté différents modèles de production pour contrôler le niveau des stocks.
L’inventaire de CSCL au troisième trimestre de cette année s’élevait à 438 millions de yuans, soit une baisse de l’anneau. Les dirigeants de la société ont indiqué que l’inventaire de la société maintient généralement un niveau de stock de sécurité d’environ 3 à 4 mois. L’entreprise adopte un modèle de production basé sur le stockage, avec des niveaux de stock inférieurs pour les distributeurs en aval, et s’approvisionnera à l’avance pendant les périodes spéciales telles que les vacances ; en outre, l’entreprise tiendra également compte du cycle de production des puces, de la capacité de production en amont, et combinera avec les expéditions historiques des clients et les prévisions de la demande pour programmer la capacité de production à l’avance afin d’assurer un approvisionnement adéquat en plaquettes, et ajustera dynamiquement le volume d’approvisionnement et les niveaux de stock pour garantir la livraison des produits dans les délais.
Se développer sur le marché des vêtements intelligentsLe marché des écouteurs TWS a tendance à mûrir en arrière-plan, les fabricants de puces concernés ont étendu leur regard au marché des maisons et des vêtements intelligents. Parmi eux, le marché des “wearables” représenté par les montres intelligentes arrive progressivement à maturité.
“L’industrie des smartwatchs est l’une des rares industries qui peut encore maintenir une hausse constante à l’intérieur du marché des consommateurs. De 2020 à 2021 et 2022, les expéditions totales affichent une croissance à deux chiffres et la part des fabricants de marque a également augmenté, à l’instar du marché des casques audio qui était en passe de devenir mature il y a trois à cinq ans.” He Yuan, directeur principal des applications de marché de la division des produits d’ADI en Chine, a fait remarquer.
Selon les statistiques, les expéditions mondiales de smartwatchs devraient atteindre 250 millions cette année ; la première moitié de la région chinoise a représenté une part de 28% du marché des smartwatchs, la part de l’Inde a rapidement augmenté à 21%, par rapport à la part de l’Europe et des États-Unis en déclin.
En ce qui concerne la présentation du produit, leLes puces intelligentes pour vêtements sont également devenues un élément important pour les fabricants de casques TWS.Les dirigeants de CK BlueCom ont récemment présenté la ligne de produits de la société a formé la puce casque Bluetooth, puce haut-parleur Bluetooth, puce smart wear, pure puce audio et d’autres puces cinq blocs, bien que la puce casque Bluetooth, puce haut-parleur Bluetooth a représenté un relativement élevé, mais la puce smart wear taux de croissance est plus rapide, l’expédition actuelle de la stabilité.
Les dirigeants de Torch Core Technology ont également exprimé précédemment leur optimisme quant au marché de la catégorie des smartwatchs. Bien que les produits intelligents dans le temps, l’étape, l’oxygène du sang certaines fonctions de base ont atteint un goulot d’étranglement, mais l’avenir se trouve dans la classe de la grande santé et d’autres segments de l’industrie, il ya encore très loin, vaste espace de développement, mais la concurrence devrait être plus intense. Selon les minutes de recherche institutionnelle divulguées par l’entreprise, la première génération de puces pour montres intelligentes de l’entreprise a été expédiée en production de masse au deuxième trimestre de 2022, et appliquée à un certain nombre de modèles de montres de marques connues comme Noise et Realme ; la prochaine génération de puces pour montres intelligentes, plus performantes et consommant moins d’énergie, est en cours de développement.
Du point de vue de la segmentation, certains fabricants de puces ont déclaré qu’ils allaient se développer dans le domaine de l’automobile. Beken Corporation(603068) cadres, le produit est principalement utilisé dans l’Internet des objets, la maison intelligente et d’autres domaines, l’avenir renforcera encore la recherche et le développement de puces automobiles, y compris les puces de positionnement de haute précision et les puces radar à ondes millimétriques, la puce ETC de la société est entrée dans un certain nombre de clients de marque de constructeurs automobiles grand public.
Cependant, Bestechnic (Shanghai) Co.Ltd(688608) cadres ont introduit, malgré le marché de l’électronique grand public est maintenant relativement faible, mais l’entreprise insiste toujours sur la concentration sur la piste principale ; si le domaine de l’automobile a une direction de produit appropriée, l’entreprise n’abandonnera pas ; à l’heure actuelle encore l’espoir de se concentrer sur le domaine wearable et smart home.
Il y a aussi le géant de la puce TWS headset a dit aux journalistes, de considérer le seuil de l’industrie et d’autres facteurs, ou continuera à labourer le marché de l’électronique grand public, et le domaine de la santé est devenu une direction importante de segmentation, et TWS headset de la faible consommation d’énergie et d’autres avantages sont attendus à pan au marché des vêtements intelligents.
Cependant, dans le domaine des produits portables pour les équipements électroniques, les exigences des hôpitaux sont encore plus élevées. Il Yuan a fait remarquer que, du point de vue de la consommation d’énergie uniquement, les écouteurs de la classe des appareils auditifs ont des exigences d’indexation difficiles pour la portée, le degré d’amélioration de l’audition, les appareils auditifs professionnels ont besoin de 12 ou 24 heures ou même plus de temps de veille ; les écouteurs TWS peuvent faire la fonction d’écoute auxiliaire, mais l’effet sera bien pire.
Le premier directeur de l’institut de recherche sur l’industrie de la téléphonie mobile, Sun Yanbiao, a déclaré au journaliste du Securities Times – e company, que la santé est un axe de développement important. En comparaison, le casque TWS lui-même en raison de l’espace et la consommation d’énergie et d’autres facteurs, et ne convient pas pour la collecte de trop de fonctions ; les fabricants actuels se concentrent principalement sur l’amélioration de la qualité sonore du casque ainsi que le confort de port, de sorte que la conduction osseuse et d’autres technologies ont également ravivé l’attention.En comparaison, les avantages des montres intelligentes dans le domaine de la santé sont plus évidents.
“Du point de vue des produits à porter, la recherche de la santé par les humains eux-mêmes est constante. Outre le suivi sportif, les montres intelligentes peuvent désormais mesurer le rythme cardiaque, la saturation en oxygène du sang, et même les émotions primaires, le stress, l’état de santé et des indicateurs tels que la mesure du taux de graisse corporelle.” He Yuan a présenté, les montres intelligentes peuvent également être combinés avec l’utilisation de différents scénarios tels que les voitures, d’améliorer considérablement la capacité d’agréger les informations ; de la tendance du développement, une direction de montres intelligentes est de développement lourd,, le sacrifice d’une certaine consommation d’énergie, mais la collection de fonctionnalités plus puissantes, ce genre de plus populaire dans l’étranger ; une autre direction est le développement léger, l’endurance prolongée, le coût inférieur, actuellement plus populaire en Chine.
