Points forts de l’investissement
Côté capital incrémental
Émission de fonds : Nouvelles parts de fonds (axées sur les actions) : 3 850 millions de nouvelles parts ont été émises au cours de la période actuelle, contre 5 405 millions au cours de la période précédente.
Shanghai Stock Connect et Shenzhen Stock Connect : Les fonds Shanghai Stock Connect ont enregistré une entrée nette et les fonds Shenzhen Stock Connect ont enregistré une entrée nette au cours de la période. Au cours de la période, la Bourse de Shanghai a enregistré une entrée nette de 4,206 milliards RMB (contre une sortie nette de 4,672 milliards RMB au cours de la période précédente) et une entrée nette de 1,193 milliard RMB à la Bourse de Shenzhen (contre une sortie nette de 339 millions RMB au cours de la période précédente) ; une entrée nette totale de 5,400 milliards RMB (contre une sortie nette totale de 5,011 milliards RMB au cours de la période précédente).
Financement et solde de financement : Le financement et le solde de financement ont augmenté de 6,148 milliards de yuans, au 11 novembre, le solde de financement des deux villes était de 1459897 milliards de yuans (1453140 milliards de yuans sur la période précédente), et le solde de financement était de 107381 milliards de yuans (107991 milliards de yuans sur la période précédente).
La pression financière
Échelle de financement de l’IPO : 9 nouvelles actions cotées dans la période actuelle, levant un total de 8,966 milliards RMB (7 nouvelles actions cotées dans la période précédente, levant un total de 6,580 milliards RMB).
Augmentation ou diminution des participations industrielles : diminution nette de 9,919 milliards RMB des participations sur le marché secondaire au cours de la période actuelle (diminution nette de 7,022 milliards RMB au cours de la période précédente).
Pression de déliaison : En termes de fonds potentiels de déliaison, le marché de la période actuelle (11071111) a inauguré une échelle de déliaison d’environ 66,745 milliards de yuans, tandis que l’échelle de déliaison du marché de la période précédente (10311104) et de la période suivante (11141118) était respectivement de 74,445 milliards de yuans et de 204415 milliards de yuans.
Coûts de transaction : 9 605 millions de dollars de coûts de transaction pour la période actuelle (9 906 millions de dollars pour la période précédente).
Volume d’injection de monnaie
Marché libre : rapatriement net de devises de 80 milliards de RMB au cours de la période actuelle, (rapatriement net de devises de 737 milliards de RMB au cours de la période précédente).
Facilités de prêt à moyen terme : 500 milliards de yuans d’opérations de FML à un an ont été effectuées en octobre au taux d’intérêt de 2,75 %, sans changement par rapport à la période précédente, et un total de 400 milliards de yuans a été injecté en septembre.
Dérivation de la monnaie de crédit : M1 a augmenté à un taux de 5,8 % en octobre 2022 (6,4 % sur la période précédente) ; M2 a augmenté à un taux de 11,8 % (12,1 % sur la période précédente). Environ 0,91 trillion de yuans de nouveaux financements sociaux ont été ajoutés en octobre 2022 (environ 3,53 trillions de yuans sur la période précédente), et environ 0,44 trillion de yuans de nouveaux prêts en RMB ont été accordés par les institutions financières (environ 2,57 trillions de yuans sur la période précédente).
Prix du financement du marché
Marché monétaire : Au cours de la période actuelle, le taux SHIBOR au jour le jour a augmenté de 31,80 points de base et le taux SHIBOR à une semaine a augmenté de 18,60 points de base ; le taux pondéré des prises en pension interbancaires (1 jour) a augmenté de 27,82 points de base et le taux pondéré des prises en pension interbancaires (7 jours) a augmenté de 16,93 points de base ; le rendement des dépôts interbancaires à 3 mois a augmenté de 24,72 points de base ; le taux pondéré des prêts interbancaires a augmenté de 18,60 points de base. Le taux d’intérêt à 1 jour a augmenté de 29,40 pb et le taux pondéré des prêts interbancaires à 7 jours a augmenté de 21,26 pb.
Marché du Trésor : Au 11 novembre, le rendement du Trésor à 1 an a augmenté de 8,76 pb pour atteindre 1,90 % et celui du Trésor à 10 ans a augmenté de 0,81 pb pour atteindre 2,71 %, l’écart entre les taux se réduisant de 7,95 pb.
Marché de la gestion de patrimoine : le rendement des produits de gestion de patrimoine en RMB (3 mois) s’est établi à 3,65 %, en hausse de 21 points de base par rapport à la période précédente.
Avertissement de risque
Intensification des frictions commerciales entre les États-Unis et la Chine, incapacité à contrôler efficacement l’épidémie.
